Amerikalıların çoğu İngiliz ithalatını düşündüğünde akılları muhtemelen James Bond ve Monty Python filmlerinin görüntülerini yansıtır. Bunların hepsi iyi katkılardır ve yukarıda belirtilen İngiliz ithalatının başarısı ile önemlerini tartışmak zordur, ancak büyük olasılıkla İngiltere'den en önemli ithalat, birçok Amerikalı, özellikle de ev sahibi cüzdanlar üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir. tüm dünyada kullanılan biraz anlaşılmış ancak son derece alakalı bir finansal aracı açıklayacağız: Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (LIBOR).
LIBOR Nedir? LIBOR, federal fonların oranına veya bir bankanın başka bir kredi için borçladığı faiz oranına eşittir. LIBOR'un ortaya çıkışı, İngiliz Bankacılar Birliği'nin (BBA) döviz, vadeli döviz sözleşmeleri ve faiz swapları gibi aktif olarak işlem gören piyasalara uygun ticaret koşulları eklemeye çalıştığı 1984 yılına kadar izlenebilir. LIBOR oranları ilk olarak 1986 yılında finansal piyasalarda, önceki iki yıl içinde test çalışmaları yapıldıktan sonra kullanılmıştır. Bugün, LIBOR öyle bir boyuta ulaşmıştır ki, bu oran günlük olarak BBA tarafından GMT saatiyle 11:45 civarında yayınlanmaktadır.
LIBOR'un ulaşımı Thames'den binlerce mil uzakta hissediliyor; vadeli işlem sözleşmeleri, ABD doları, faiz swapları ve değişken faizli ipotekler gibi finansal araçlar için temel referans noktası olarak kullanılır. LIBOR, yabancı bankalar ABD doları için özledikçe, sıkı kredi zamanlarında daha fazla önem kazanmaktadır. Bu senaryo genellikle LIBOR'u yükselen dolarlara gönderir, bu da genellikle yaklaşmakta olan ekonomik tehlikenin bir işaretidir. (Daha fazla bilgi için bkz. Kredi Krizinin İlk 5 İşareti .)
LIBOR'a Ulaşmak LIBOR 16 uluslararası üye banka tarafından belirlenir ve bazı tahminlere göre oranları dünya çapında 360 trilyon dolarlık şaşırtıcı bir finansal ürüne yerleştirir. Bu ürünlere ayarlanabilir faizli ipotekler (ARM'ler) dahildir. İstikrarlı faiz oranları dönemlerinde, LIBOR ARM'ler ev alıcıları için cazip seçenekler olabilir. Bu ipoteklerin negatif amortismanı yoktur ve çoğu durumda ön ödeme için makul oranlar sunar. Tipik ARM altı aylık LIBOR oranı artı% 2-3 olarak endekslenir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bu Kolun Dişleri Var .)
LIBOR'un erişimi ev sahibi ile bitmez. Bu oran aynı zamanda küçük işletme kredileri, öğrenci kredileri ve kredi kartları için oranları hesaplamak için kullanılır. Çoğu zaman, LIBOR'un ağır eli doğrudan ev sahipleri veya krediye ihtiyaç duyan başkaları tarafından doğrudan hissedilmez. ABD faiz oranı ortamı istikrarlı ve ekonomi geliştiğinde, LIBOR'da her şey yolundadır. Maalesef, bu madalyonun başka bir tarafı daha var. Ekonomik belirsizlik dönemlerinde, özellikle gelişmiş ülkelerde, LIBOR oranları aşırı oynaklık belirtileri göstererek bankaların birbirleriyle kredi almasını ve almasını zorlaştırmaktadır. Bu sorun bankadan kredi arayan kişilere aktarılıyor. Nakit azsa veya yerel bankanız için primliyse, banka sadece borçluya, daha yüksek bir faiz oranına ya da daha kötüsüne borç verir, parayı hiç borçlandırmaz.
Times Kötü Olursa, LIBOR'u İzle LIBOR'un öne çıkan bir diğer özelliği de Fed faiz indirimlerinin etkilerini seyreltebilmesidir. Çoğu yatırımcı, Fed faizleri düşürdüğünde harika olduğunu düşünüyor ya da en azından haberi memnuniyetle karşılıyor. LIBOR oranları yüksekse, Fed kesintileri Hawaii'ye tatil yapmak ve her gün yağmur yağmak gibi görünüyor. Yüksek LIBOR oranları, insanların kredi almasını kısıtlar ve daha düşük bir Fed indirim oranını ortalama bir kişi için olmayan bir hale getirir. Subprime ipoteğiniz varsa, subprime ARM'lerde neredeyse 1 trilyon dolarlık LIBOR'a endekslendiği için LIBOR oranlarını yakından izlemeniz gerekir. (Daha fazla bilgi için Federal Reserve eğitimimizi okuyun ve subprime ipotekleri hakkında daha fazla bilgi için bkz. Subprime Is Genellikle Alt Par .
Döviz piyasaları ile ilgili LIBOR eylemi euro, İngiliz sterlini, Japon yeni ve diğerleri gibi para birimlerine daha fazla bağlı olsa da, ABD'de harcanan dolarların değeri üzerindeki günlük etkisi ihmal edilebilir. LIBOR'un Euro veya yabancı bankalar tarafından tutulan ABD Doları oranları ile çok ilgili olduğunu belirtmek gerekir. Euro, toplam dolar rezervlerinin yaklaşık% 20'sini oluşturmaktadır.
Bottom Line LIBOR seksi değil ve herkesin bir sonraki James Bond filmini görme beklentisiyle LIBOR verilerinin bir sonraki sürümünü dört gözle beklediği şüpheli. Bununla birlikte, kredi kartı olan veya bir ev sahibi olma arzusu olan herkes LIBOR'un farkında olmalıdır. LIBOR, en azından küresel finans piyasaları için gerçek İngiliz monarşisi - ve kişisel karınız.