Elektronik İletişim Ağı Nedir?
Elektronik iletişim ağı (ECN), piyasadaki menkul kıymetler için alış ve satış emirlerini otomatik olarak eşleştiren bilgisayarlı bir sistemdir. Büyük aracıları ve bireysel yatırımcıları birbirine bağlar, böylece bir aracıya girmeden doğrudan kendi aralarında ticaret yapabilir ve farklı coğrafi bölgelerdeki yatırımcıların birbirleriyle hızlı ve kolay ticaret yapmasını mümkün kılar. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ECN'lerin komisyoncu olarak kaydolmasını şart koşmaktadır.
Elektronik Haberleşme Ağı (ECN)
Elektronik Haberleşme Ağları Açıklandı
SEC tarafından alternatif bir ticaret sistemi (ATS) olarak sınıflandırılan ECN, her işlemin finansal yükümlülüklerini yerine getirmesi için bir ücret talep ederek para kazanır. Üçüncü tarafın bir borsa piyasası üreticisi veya tezgah üstü piyasa üreticisi tarafından girilen emirleri yerine getirmedeki rolünü ortadan kaldırmaya çalışır ve bu emirlerin tamamen veya kısmen yerine getirilmesine izin verir. ECN'ler aracılığıyla verilen siparişler genellikle limit emirlerdir.
ECN kullanımı, yatırımcılara geleneksel işlem saatleri dışında işlem yapma imkanı sunarak normal piyasa saatlerinde aktif olarak katılamayan veya daha geniş kullanılabilirliğin sunduğu esnekliği tercih edenler için bir mekanizma sağlar. Ayrıca, geleneksel bir broker kullanırken yaygın olan daha geniş spreadlerden kaçınır ve genel olarak daha düşük komisyonlar ve ücretler sağlar. Mahremiyet konusunda endişe duyanlar için ECN, bunu isteyenlere belirli bir anonimlik sağlayabilir. Bu, özellikle daha büyük işlemler yapmak isteyen yatırımcılar için cazip olabilir.
Bir ECN kullanmanın en büyük dezavantajlarından biri, bir ECN kullanmak için ödenecek fiyattır. Erişim ücretleri ve komisyon ücretleri maliyetli olabilir ve bunlardan kaçınmak zordur. İşlem başına komisyonlar maliyetli olabilir ve kârlılığınızı ve karlılığınızı etkileyebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Elektronik iletişim ağı (ECN) finansal piyasalarda menkul kıymet ticareti yapmak isteyen alıcı ve satıcılarla eşleşen dijital bir sistemdir. Alım satımın geleneksel işlem saatleri dışında gerçekleşmesini sağlar, bu nedenle yatırımcıların mesai saatlerinden sonra yeni olanlara tepki vermelerini ya da tahmin etmelerini sağlar.
Elektronik İletişim Ağı Tarafından Sağlanan İşlevler
ECN'ler, mümkün olan en iyi teklifi görüntüleyen ve birden çok piyasa katılımcısından teklif isteyen ve daha sonra siparişleri otomatik olarak eşleştiren ve yürüten bilgisayar tabanlı sistemlerdir. Sadece pazar saatlerinde büyük borsalarda alım satımı kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda mesai sonrası alım satım ve döviz ticareti için de kullanılırlar.
ECN'ler otomatik ticarete, pasif sipariş eşleşmesine ve hızlı uygulamaya izin verir.
Bazı ECN'ler kurumsal yatırımcılara, diğerleri ise perakende yatırımcılara hizmet etmek üzere tasarlanmıştır.
Elektronik Haberleşme Ağlarına Gerçek Dünyadan Örnekler
Farklı ECN'lerden bazıları Instinet, SelectNet ve NYSE Arca'dır. Instinet, 1969 yılında kurulan ilk ECN'dir ve küçük aracı kurumlar tarafından ve kurumlar arasındaki işlemler için kullanılır. Piyasa yapıcılar tarafından NASDAQ işlemleri için yaygın olarak kullanılmaktadır, ancak bireyler ve küçük firmalar da bunu kullanabilir.
SelectNet esas olarak piyasa yapıcılar tarafından kullanılır, ancak anında sipariş yürütme gerektirmez ve yatırımcıların belirli piyasa yapıcılarıyla ticaret yapmalarına yardımcı olur. NYSE Arca, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ile 1996 başlarındaki ECN takımadaları arasındaki birleşmeden büyüdü. NYSE ve NASDAQ gibi büyük ABD borsalarında elektronik borsa ticaretini kolaylaştırıyor.
Döviz piyasalarında, bazı Forex brokerleri elektronik eşleştirme ağlarında para alım satımını kolaylaştırabilen ECN brokerleri olarak atanır.
1969
İlk elektronik iletişim ağı (ECN) olan Instinet'in kurulduğu yıl.
Diğer Alternatif Ticaret Sistemleri
ECN'lerin yanı sıra, eşleşen sistemler ve çağrı pazarları da ATS'nin formları olarak kabul edilir. Eşleşen sistemler siparişleri alır ve aktiviteyi fiyatların mevcut dinlenme limiti siparişlerine göre kontrol edildiği eşleşen bir motor örneği üzerinden yönlendirir.
Herhangi bir eşleşme bulunmazsa, sipariş derhal alıntı olarak kitaba yerleştirilir. Çağrı piyasaları emirleri birer birer kabul eder, emir verildikten sonra alım satım fiyatları döviz kuru işlemine göre belirlenir.