Birçok yatırım danışmanlığı, mümkün olduğu kadar az risk için mümkün olduğunca fazla getiri elde etmeye odaklanmaktadır. Peki madalyonun diğer yüzü? Risk olasılıklarını benimsemeye ve aktif olarak yüksek riskli bir yatırım portföyü oluşturmaya ne dersiniz? Böyle bir portföy, piyasa yenisi getirileri için kayda değer bir umut vaat edebilir, ancak yatırımcıların bu tür yatırım stiline yaklaşırken birkaç fikri akıllarında tutmaları gerekir.
Neden Risk Arayın?
Risk ve ödül arasındaki bağlantı her zaman mükemmel veya öngörülebilir değildir, ancak risk ve ödül arasında zamanla test edilmiş bir ilişki vardır. Yatırımcılar daha yüksek getiri istiyorlarsa, daha yüksek risk almaya istekli olmalıdırlar. Bununla birlikte, eğer bir yatırımcı daha yüksek riski kabul edebiliyorsa, potansiyel olarak önemli ölçüde daha yüksek getiri elde edebilir.
Düşük riskli / yüksek getirili bir portföy, gerçeklikten ziyade fantezi (veya sahtekarlık) ile ilgilidir. Dahası, bireysel bir yatırımcı için tüm riskler kötü değildir. O halde anahtar doğru riskleri almaktır. Sonuçta, risk ancak bir yatırımcı yanlış olduğunda veya olduğunda sorunlu hale gelir. Farklı risk fikirleri de vardır. Bu nakit enflasyon tarafından aşınıyorsa, tamamen nakit portföyü tutmak oldukça risklidir.
Büyük kurumlar düşük likiditeye sahip riskleri karşılayamazlar, ancak bu eşik bir birey için çok daha düşüktür. Küçük bir fon bile günde 50.000 hisse alan bir 20 $ hisse senedine yatırım yapamayabilir, ancak bireysel bir yatırımcının bu likidite riskini üstlenememesi için hiçbir neden yoktur. Benzer şekilde, birçok kurumsal yatırımcı, belirli sektörlerde (özellikle belirli etik fonlar için) düşük fiyatlı hisse senetlerine, pembe sac / ilan tahtası hisse senetlerine veya hisse senetlerine yatırım yapamaz, ancak bireylerin böyle bir yasal kısıtlaması yoktur.
"Yüksek riskli" portföylerin bir diğer önemli detayını anlamak da önemlidir; oynaklık risk değildir . Doğru, birçok akademisyen ve piyasa katılımcısı volatiliteyi risk için bir proxy olarak kullanmaktadır (örneğin beta), ancak birçok açıdan volatilite risk için zayıf bir analogdur. Çoğu yatırımcının tanımlayacağı gibi, risk ya kayıp olasılığı ya da bir varlığın (ya da varlıkların toplanması) beklenenden daha az getiri olasılığıdır.
Bazı hisse senetleri çılgın yukarı ve aşağı salınımlardan geçebilir ancak yine de yatırımcılar için yakışıklı ödüller üretebilir. Diğer durumlarda, bazı stoklar sessizce ve istikrarlı bir şekilde unutulmaya başlar. Pek çok açıdan, volatilite bir uçak yolculuğunda yaşanan türbülansa benzerken, risk gerçek çarpışma şansıdır.
Tüm Riskler Aynı Değildir
Yüksek riskli bir portföy oluşturmanın en önemli kavramlarından biri, tüm risklerin aynı olmamasıdır. Yakın bir sonuç, yatırımcıların sadece akıllı riskleri, almak için telafi ettikleri riskleri araştırmaları gerektiğidir. Örneğin, iflas eden şirketlerin özkaynağına yatırım yapmak neredeyse hiç bir işe yaramaz. Evet, kuruşlar için hisse senedi ticareti ve şirketler genellikle hayatta kalıyor, ancak iflas süreci neredeyse her zaman hisse senedi yatırımcılarını tamamen siliyor ve bu "neredeyse" riski doğrulamak için yeterli kıpır kıpır yer yok.
Yatırımcılar tembelliğe ve gönül rahatlığına karşı da korunmalıdır. Yüksek riskli yatırım, duyarlılık ve detaylara dikkat gerektirir. Bu nedenle, titiz bir özen göstermeden bir portföy oluştururken ve sonra onu göz ardı etmek kesinlikle yüksek riskli bir yatırım olsa da, ekstra ödül kazanacak bir risk değildir.
Risk arayan yatırımcıların da kaldıraç konusunda akıllı olmaları gerekir. Bir portföyün getiri potansiyelini artırmak için kaldıraç kullanmak iyi ve iyidir, ancak yatırımcılar maksimum kayıplarını karşılayabilecekleri bir seviyeye sınırlamaya dikkat etmelidir.
Yüksek Riskli Portföy Türleri
Konsantre
Gerçekten yatırım tarzlarını değiştirmeden yüksek riskli bir portföy oluşturmak mümkündür. Tek bir sektöre / sektöre yoğun yatırım yapmak kesinlikle riski artırabilir ve getiri potansiyelini artırabilir. 1990'ların sonunda teknoloji stoklarına fazla ağırlık veren (ve zaman içinde çıkan) yatırımcılar ve dönemsel emtia çalışmalarını başarılı bir şekilde oynayan yatırımcılar oldukça başarılı oldu.
Belki de söylemeye gerek yok, ancak bu strateji bir endüstrinin gerçekten iyi anlaşılmasına ve endüstrinin iş döngüsündeki yerini iyi anlamasına dayanıyor. Aynı şekilde, iyi bir pazar psikolojisi ve ruh haline sahip olmak önemlidir; popüler olmayan bir sektörün aşırı kilo almasının getirileri artırması olası değildir.
İtme
Momentum yatırımı yüksek riskli bir portföy için başka bir seçenektir. Momentum yatırımının temel fikri, zaten güçlü fiyat hareketi gösteren hisse senetlerine yatırım yapmaktır. Bu stratejiden kaynaklanan risk genellikle popüler hisse senetlerinin taşıdığı ortalamanın üzerindeki değerlemelere bağlıdır, ancak pahalı popüler hisse senetleri genellikle solmadan önce "çok pahalı" ya da "aşırı pahalı" seviyelere kadar işlem yapabilir.
Momentum yatırımları güçlü satış disiplini gerektirir (örneğin, momentum azaldığında sıkı stop kayıpları kullanarak). Yatırımcılar aynı zamanda mutlak riski azaltmak için sektörler arasında çeşitlenmeye çalışabilirler, ancak bir yatırımcı kısa vadeye yetecek kadar çevik olmadığı sürece genel piyasadaki düşüş, momentum portföyünü zorlayacaktır.
Penny Hisse Senetleri
Çoğu finansal bilgi sitesi, yatırımcıları kuruş hisse senetlerine yatırım yapmaktan caydırmak, sahtekarlık, yolsuzluk ve hype yaygınlığının yanı sıra bu hisse senetlerinin genel likitsizliğini vurgulamaktadır.
Bunlar geçerli konular olsa da, bazen bu yatırım türünün muazzam riskleri karşılığını verir. Penny hisse senedi yatırımı, gereken özen için olağanüstü bir taahhüt gerektirir ve çeşitlendirme riskleri azaltmaya yardımcı olabilir.
Ortaya Çıkan Fikirler
Risk arayan yatırımcılar da risk sermayesinden bir sayfa alabilir ve gelişmekte olan teknoloji şirketlerine yatırım yapabilirler. En iyi durumda, bu şirketler yatırımcılara yeni teknolojiler ve ürünlerde "zemin kat" fırsatına yakın bir şey verebilir. Yatırımcıların sabırlı olması ve gelişmekte olan teknoloji şirketlerinin çoğunun başarısız olması nedeniyle düşük bir "vuruş ortalamasını" kabul etmeye istekli olması nedeniyle çeşitlendirme bir kez daha önemlidir. Yatırımcılar aynı zamanda sermayesi olan veya sermayeye erişimi iyi olan şirketlere odaklanmalıdır, çünkü bu şirketlerin çoğu gelir öncesi ve güçlü nakit yazıcılardır.
Para Birimleri, Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
Para birimlerinin, vadeli işlemlerin ve opsiyonların doğasında var olan kaldıraç gücüdür; az miktarda anapara büyük miktarda sermayeyi kontrol edebilir. Para ve vadeli işlem ticareti, çeviklik, sabır ve kendine güvenin nadir bir karışımını gerektirir. Vadeli işlemler, opsiyonlar gibi hisse senetlerinden de farklıdır, çünkü bir yatırımcının sadece yönü doğru bulması değil, aynı zamanda sözleşmenin sona ermesinden önce beklenen hareketin gerçekleşmesi gerekir. Seçeneklerin içsel kaldıracı göz önüne alındığında, risk / ödül eğrisine çıkmanın nispeten basit bir yolu olabilir. Bununla birlikte, seçenekler ve seçenek stratejileri, düşük riskli gelir getirici stratejilerden muazzam derecede iyi ancak sadece nispeten sınırlı koşullar altında ödeme yapabilen çok yüksek riskli stratejilere kadar gamı çalıştırmaktadır.
Sonuç olarak
Finansal olarak risk alma kapasitesine sahip yatırımcılar bundan kaçınmamalıdır. Zamanla, akıllı ve disiplinli risk arama davranışı, ortalamanın üzerinde bir getiri sağlayabilir. Ancak anahtar "akıllı" ve "disiplinli" dir; yatırımcılar daha iyi getiri elde edebilecek riskleri araştırmalı ve cebine para eklemeyen risklerden kesinlikle kaçınmalı (veya en aza indirmelidir).