Bir hisse senedinin ne zaman satılacağını seçmek zor bir iş olabilir. Özellikle zordur, çünkü çoğu tüccar için duygularını esnaflarından ayırmak zordur. Çoğu tüccarın hisse senedi satma konusunda genel olarak etkilenen iki insan duygusu açgözlülük ve pişmanlık korkusudur. Bu duyguları yönetme becerisi, başarılı bir tüccar olmanın anahtarıdır.
Örneğin, birçok yatırımcı bir hisse senedi% 10 ila% 20 arttığında satmaz çünkü hisse aya ateş ederse daha fazla getiriyi kaçırmak istemezler. Bu onların açgözlülüğü ve aldıkları stokun daha da büyük bir kazanan olması umudundan kaynaklanmaktadır. Öte yandan, hisse senedi% 10 ila% 20 düşerse, yatırımcıların büyük çoğunluğu pişmanlık korkusu nedeniyle hala satmayacak. Eğer satıyorlarsa ve hisse senedi önemli ölçüde toparlanmaya devam ederse, kendilerini tekmeliyor ve eylemlerinden pişman olacaklar.
Peki, stokunuzu ne zaman satmalısınız? Bu, yatırımcıların sürekli mücadele ettiği temel bir sorudur. Duyguları ticaret kararlarınızdan çıkarmanız gerekir. Neyse ki, bazı yaygın olarak kullanılan yöntemler, bir yatırımcının süreci mümkün olduğunca mekanik hale getirmesine yardımcı olabilir., borcunuzu ne zaman satacağınıza karar vermenize yardımcı olacak çeşitli stratejilere bakacağız.
Değerleme Düzeyinde Satış
Bakacağımız ilk satış kategorisine değerleme seviyesi satış denir. Değerleme seviyesi satış stratejisinde, yatırımcı belirli bir değerleme hedefine veya aralığına ulaştığında bir hisse satar. Çok sayıda değerleme metriği temel olarak kullanılabilir, ancak bazı yaygın olanları fiyat-kazanç (K / Z) oranı, fiyat-kitap (K / B) ve fiyat-satıştır (K / S). Bu yaklaşım, değeri düşük olan hisse senedi satın alan değer yatırımcıları arasında popülerdir. Belirli değerleme metriklerine dayalı olarak stok aşırı değerlendiğinde satış yapmak için mükemmel bir sinyal olabilir.
Bu yöntemin bir örneği olarak, bir yatırımcının Wal-Mart'ta K / Z oranı yaklaşık 13 kat kazanç olduğunda satın aldıkları hisse senedi bulunduğunu varsayalım. Tüccar, Wal-Mart hisselerinin tarihsel değerlemesine bakar ve beş yıllık ortalama K / Z'nin 15, 8 olduğunu görür. Bundan, tüccar sabit satış sinyali olarak 15.8 kat kazanç değerleme hedefi belirleyebilir. Bu yüzden tüccar duyguları karar vermesinden çıkarmak için makul bir hipotez kullandı.
Fırsat-Maliyet Satışı
Bir sonraki bakacağımız fırsat-maliyet satışı. Bu yöntemde, yatırımcı bir hisse senedi portföyüne sahiptir ve daha iyi bir fırsat ortaya çıktığında hisse senedi satar. Bu, hem portföyünüzün hem de potansiyel yeni stok eklemelerinizin sürekli olarak izlenmesini, araştırılmasını ve analiz edilmesini gerektirir. Daha iyi bir potansiyel yatırım belirlendikten sonra, yatırımcı cari bir elde tutulması beklenen pozisyonu ve riske göre ayarlanmış getiri esasına göre yeni stoku azaltacak veya ortadan kaldıracaktır.
Kötüleşme-Temel Bilgiler Satışı
Şirketin finansal tablolarındaki bazı temel ilkeler belirli bir düzeyin altına düşerse, kötüleşen temel satış kuralı hisse senedi satışını tetikler. Bu satış stratejisi, önceki stratejiyi kullanarak satılan bir hisse senedinin bir şekilde kötüleşmesi bakımından fırsat-maliyet satışına benzer. Bir satış kararını kötüleşen temellere dayandırırken, birçok tüccar likidite ve karşılama oranlarına ağırlık vererek ağırlıklı olarak bilanço açıklamasına odaklanacak.
Örneğin, bir yatırımcının göreceli olarak yüksek ve tutarlı bir temettü ödeyen bir kamu hizmeti şirketinin hisse senedine sahip olduğunu varsayalım. Yatırımcı hisse senedini esas olarak nispi güvenliği ve temettü getirisi nedeniyle elinde tutmaktadır. Ayrıca, yatırımcı hisse senedi satın aldığında, borç / sermaye oranı 1, 0, cari oranı 1, 4 civarındadır.
Bu durumda, borç / özsermaye oranı 1, 50'nin üzerine çıkarsa veya cari oran 1, 0'ın altına düşerse yatırımcının hisse senedini satabilmesi için bir ticaret kuralı oluşturulabilir. Şirketin temelleri bu seviyelere kadar kötüleşirse - böylece temettü ve güvenliği tehdit ederse - bu strateji yatırımcının hisse senedini satmasına işaret eder.
Düşük Maliyet ve Düşük Maliyetli Satış
Maliyetten düşme satış stratejisi, kaybetmek istediğiniz miktara, yani yüzde bazında bir satışı tetikleyen başka bir kural tabanlı yöntemdir. Örneğin, bir yatırımcı bir hisse satın aldığında, hisse satın aldığı yerden% 10 düşerse satış yapacağına karar verebilir.
Maliyetten düşme stratejisine benzer şekilde, maliyetten artış stratejisi, hisse senedi belirli bir yüzdeyi artırırsa hisse senedi satışını tetikler. Hem maliyetten düşme hem de maliyetten artış yöntemleri esasen ya yatırımcının anaparasını koruyacak ya da belirli bir kâr miktarına kilitlenecek bir zararı durdurma önlemidir. Bu yaklaşımın anahtarı, hisse senedinin tarihsel oynaklığını ve kaybetmek isteyeceğiniz miktarı dikkate alarak satışları tetikleyen uygun bir yüzdeyi seçmektir.
Hedef Fiyat Satışı
Sonuç olarak
Yatırımınızdaki bir zararı kabul etmeyi öğrenmek, yatırım yaparken yapılması en zor şeylerden biridir. Çoğu zaman, yatırımcıları başarılı kılan şey sadece kazanan hisse senetlerini seçme yetenekleri değil, aynı zamanda hisse senetlerini doğru zamanda satabilmeleridir. Bu yaygın yöntemler yatırımcıların ne zaman hisse senedi satacaklarına karar vermelerine yardımcı olabilir. (İlgili okumalar için bkz. "Şirketinizde Hisse Senedi Nasıl Satılır")