Risksiz Müdür Nedir?
Risksiz müdür, bir menkul kıymeti satın almak veya satmak için bir emir aldıktan sonra, emri doldururken bu menkul kıymeti satın alan veya satan bir taraftır. Müşteri siparişi alan bir broker, müşteri siparişini doldurmak için anapara görevini üstlenerek hesap için piyasada hemen aynı siparişi verir.
Önemli Çıkarımlar
- Risksiz anapara, bir menkul kıymeti satın almak veya satmak için bir emir aldıktan sonra, emri doldururken bu güvenliği kendiliğinden satın alan veya satan bir taraftır. Müşteri emri alan bir broker hemen aynı siparişi yerine getirir. Bu müşteri siparişini doldurmak için anapara rolünü üstlenerek hesaplarının pazar yeri. Risksiz anapara işlemlerine hak kazanmak için FINRA, işlemlerin bir biçimlendirme / etiketleme, komisyon veya diğer ücretler.
Risksiz Prensibi Anlamak
Bu nedenle, bir müşterinin siparişi, üye firmanın müşterinin siparişini yerine getirmeden önce piyasada aynı emri yerine getirmesini gerektirecektir. Bu nedenle, bir müşterinin satın alma emri, üye firmanın piyasada aynı satın alma emrini yerine getirmesini gerektirecektir. satış emri, üye firmanın piyasada aynı satış emrini yerine getirmesini gerektirecektir. Risksiz anapara işlemlerine hak kazanabilmek için, Finansal Sanayi Düzenleme Kurumu (FINRA), işlemlerin bir fiyatlandırma / etiketleme, komisyon veya diğer ücretler dışında aynı fiyata gerçekleştirilmesi gerektiğini şart koşar.
Örneğin, FINRA üyesi olan ve 10 dolarlık Widget Co.'nun 10 $ hissesini satın almak için 10 dolarlık pazar fiyatıyla müşteri siparişi alan bir broker-satıcı, 10.000 hisseyi hemen 10 $ 'dan başka bir üyeden satın alacaktı. Her iki işlem de (komisyonlar hariç) aynı fiyatta gerçekleştirildiğinden, bu risksiz bir ana işlem olarak nitelendirilir.
24 Mart 1999'da SEC, daha sonra Ulusal Güvenlik Bayileri Birliği (NASD) olan FINRA'da yapılan değişiklikleri NASDAQ ve OTC menkul kıymetlerindeki piyasa yapıcıları tarafından risksiz anapara işlemlerinin raporlanmasına ilişkin kuralları onayladı. 30 Eylül 1999'da yürürlüğe giren kural değişikliği, piyasa yapıcılarına daha önce gerek duyulduğu gibi, her iki bacağından ziyade, her iki bacağından ziyade, sadece bir bacağını risksiz bir temel işlem rapor etmesine izin verdi.
Piyasa yapıcıları ana hesaplarından işlem yaparken her zaman 'risk altında' kabul edilirken, değişiklik müşteri siparişlerini telafi etmek için yapılan işlemlerin risksiz olduğunun kabul edildi. Bu kural değişikliğinin önemli faydalarından biri, SEC tarafından alınan işlem ücretlerinde bir düşüştü.
Risksiz Müdür NASD Bildirimi
NASD'nin "Tazminat ve Karma Kapasite Ticareti" ile ilgili Özel Bildirimi bir SSS rehberi sunar ve risksiz bir ana ticaret tanımlamıştır:
"Ben n NASDAQ, risksiz bir ana ticaret bir komisyoncu / bayi, bir menkul kıymet satın almak (satmak) için bir emir aldıktan sonra, bu emri karşılamak için menkul kıymeti aynı fiyata anapara olarak satın alır (satar). Komisyoncu / bayi, genellikle müşterilerine, Menkul Kıymetler Borsası Kanunu (Borsa Kanunu) Kural 10b-10'un gerektirdiği onayda açıklanan, hizmetleri için bir işaretleme, etiketleme veya komisyon eşdeğeri tahsil eder. NASDAQ menkul kıymetleri, 99-65 Üyelerine Bildirim, 99-66 Üyelerine Bildirim ve 00-79 Üyelerine Bildirim bölümüne bakınız. "