Döviz Takas ve Faiz Oranı Takas: Genel Bakış
Swaplar, iki taraf arasındaki nakit akışlarının değişimini içeren türev sözleşmelerdir. Karşı taraflardan biri, bir grup nakit akışı almayı kabul ederken diğeri başka bir nakit akışı kümesini ödemeyi kabul eder. Faiz swapları faiz ödemelerinin değiştirilmesini içerirken, para swapları bir para biriminde bir başka para biriminde aynı tutarda nakit değişimini içerir.
Önemli Çıkarımlar
- Swaplar, bir karşı tarafın nakit akışlarını diğeriyle değiştirmeyi kabul ettiği türev sözleşmelerdir. Faiz oranı swapları, iki farklı faiz oranından üretilen nakit akışlarının, örneğin sabit veya dalgalanmaya karşılık gelen nakit akışlarının değiştirilmesini içerir. Döviz swapları, iki farklı para biriminden üretilen nakit akışlarının riskten korunma ile değiştirilmesini içerir. döviz kuru dalgalanmalarına karşı.
Faiz Oranı Swapları
Faiz oranı takası, iki tarafın faiz oranı nakit akışlarını değiştirmeyi kabul ettiği bir finansal türev sözleşmesidir. Faiz swapı genellikle sabit ve değişken faizli önceden belirlenmiş kavramsal tutarlar arasındaki değişimi içerir.
Örneğin, bankanın ABC'nin 10 milyon dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım ve bu da Londra Bankalararası Teklif Edilen Oranı (LIBOR) artı her ay% 3 ödüyor. Bu nedenle, bu değişken bir ödeme olarak kabul edilir çünkü LIBOR dalgalanırken nakit akışı da değişir. Öte yandan, DEF bankasının her ay% 5'lik sabit bir oran ödeyen 10 milyon dolarlık bir yatırıma sahip olduğunu varsayalım. Banka ABC, aylık sabit bir ödeme almayı tercih ederken, banka DEF daha yüksek ödemeler alma şansına karar verir. Bu nedenle, iki banka faiz takası sözleşmesi yapmayı kabul eder. Bank ABC, DEFOR'a bankaya 10 milyon dolarlık kavramsal tutarda aylık% 3 ödeme yapmayı kabul eder. Banka DEF, ABC bankasına 10 milyon dolarlık kavramsal tutarda aylık% 5 sabit bir ücret ödemeyi kabul eder.
Başka bir örnek olarak, Paul'ün sabit faizli bir krediyi tercih ettiğini ve dalgalı bir oranda (LIBOR +% 0, 5) veya sabit bir oranda (% 10, 75) kullanılabilir kredileri olduğunu varsayalım. Mary değişken faizli krediyi tercih etmektedir ve değişken faizli (LIBOR +% 0, 25) veya sabit faizli (% 10) kredileri bulunmaktadır. Kredi notunun daha iyi olması nedeniyle Mary hem dalgalı kur piyasasında (% 0.25) hem de sabit kur piyasasında (% 0.75) Paul'e göre bir avantaja sahiptir. Sabit oranlı piyasada avantajı daha büyük olduğundan sabit oranlı krediyi alır. Ancak, dalgalı faiz oranını tercih ettiği için, LIBOR ödemek ve% 10'luk sabit faiz oranı almak için bir banka ile takas sözleşmesi yapar.
Paul ödünç veren kişiye (LIBOR +% 0.5) ve bankaya% 10.10 öder ve LIBOR'u bankadan alır. Net ödemesi% 10.6'dır (sabit). Takas, orijinal değişken ödemesini etkin bir şekilde sabit bir orana dönüştürerek en ekonomik oran haline getirdi. Benzer şekilde, Mary borç verene% 10, LIBOR'u bankaya öder ve% 10'unu bankadan alır. Net ödemesi LIBOR (değişken). Takas, orijinal sabit ödemesini etkili bir şekilde istenen yüzdeye dönüştürerek en ekonomik oranı elde etti. Banka Paul'den aldığı paradan% 0.10 oranında kesinti yapar ve Mary'ye ödeme yapar. (Bkz. İlgili: Faiz Oranı Takaslarına Değer Verme.)
Faiz Oranı Değişimi. investopedia
Döviz swapları
Tersine, para swapları iki taraf arasında bir para biriminde diğerine nakit akışı akışları alışverişi yapmak için yapılan bir döviz sözleşmesidir. Döviz swapları iki para birimi içerirken, faiz swapları sadece bir para birimiyle ilgilidir.
Örneğin, banka XYZ'nin ABD'de faaliyet gösterdiğini ve sadece ABD doları ile uğraşırken, banka QRS'nin Rusya'da faaliyet gösterdiğini ve sadece ruble ile uğraştığını varsayın. Varsayalım ki banka QRS'nin ABD'de 5 milyon dolarlık yatırımı var. İki bankanın bir para swapına girmeyi kabul ettiğini varsayın. XYZ Bankası, DEFB bankasına 5 milyon dolarlık kavramsal tutarda aylık% 1 ödeme yapmayı kabul eder. Banka QRS, 1 $ 50.74 rubleye eşit olduğunu varsayarak, ABC bankasına 253.697.500 Rus ruble kavramsal tutarında aylık% 5 sabit bir ücret ödemeyi kabul eder.
Bir takas kabul ederek, her iki firma da düşük maliyetli krediler temin edebilmiş ve faiz dalgalanmalarına karşı korunma sağlamıştır. Döviz swaplarında, sabit ile dalgalı ve dalgalı veya dalgalı da dahil olmak üzere varyasyonlar da vardır. Özetle, taraflar forex faiz oranlarındaki oynaklığa karşı korunma sağlayabilir, borç verme faiz oranlarını iyileştirebilir ve yabancı sermaye alabilirler.