Tahvil Verim Oranı ve Kupon Oranı: Genel Bakış
Bir tahvilin kupon oranı, yıllık olarak ödediği faiz oranı, getirisi ise elde ettiği getiri oranıdır. Bir tahvilin kupon oranı, nominal değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir. Par değeri basitçe tahvilin nominal değeri veya ihraç eden kuruluş tarafından belirtilen tahvilin değeridir. Böylece, % 6'lık bir kupon oranına sahip 1.000 $ 'lık tahvil, yıllık% 60'lık faiz ödüyor ve% 6'lık bir kupon oranına sahip 2.000 $' lık tahvil, yıllık olarak 120 $ 'a faiz ödüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Kupon oranları devlet tarafından belirlenen faiz oranlarından etkilenir. Bir tahvilin getirisi, tahvilin getirdiği getiri oranıdır. Bir tahvilin kupon oranı, tahvilin yıllık ödediği faiz oranıdır.Ayrıca, tahvilin belirlenen kredi notu fiyatını etkileyecektir. ve bir tahvilin fiyatına bakıldığında, diğer faiz oranları ile kupon oranı arasındaki ilişkiyi dürüstçe göstermediğini göreceksiniz. Kupon oranı, cari getiri ve vadeye kadar verimin aynı olması için tahvilin satın alımdaki fiyatı nominal değerine eşit olmalıdır.
Kupon Oranı
Kupon oranları büyük ölçüde hükümetin belirlediği faiz oranlarından etkilenir. Bu nedenle, hükümet minimum faiz oranını% 6'ya çıkarırsa, kupon oranları% 6'nın altında olan önceden var olan tahviller değer kaybeder.
Önceden var olan tahvilleri satmak isteyen herkes, yeni çıkarılan tahvillere göre tahvillerin düşük kupon ödemeleri için yatırımcıları telafi etmek için piyasa fiyatlarını düşürmelidir.
Bir bonusu prim almak, onu nominal değerinden daha fazla satın almak demektir. Bir bonoyu iskonto ile satın almak, nominal değerinden daha az ödeme yapmak anlamına gelir. Satın alma fiyatından bağımsız olarak, kupon ödemeleri aynı kalır.
Bir tahvilin getiri oranının tam ölçüsünü anlamak için vadeye kadar getirisini kontrol edin.
Verim oranı
Bir tahvilin getirisi birkaç farklı yolla ölçülebilir. Cari getiri, kupon oranını bononun cari piyasa fiyatıyla karşılaştırır. Bu nedenle, % 6 kupon oranına sahip 1.000 dolarlık bir tahvil 1.000 dolar satıyorsa, o zaman mevcut getiri de% 6'dır. Ancak, tahvillerin piyasa fiyatı dalgalanabileceğinden, bu tahvili 1.000 $ 'ın üstünde veya altında bir fiyata satın almak mümkün olabilir.
Aynı tahvilin 800 $ karşılığında satın alınması durumunda, 60 $ yıllık kupon ödemelerinin satın alma fiyatının daha büyük bir payını temsil etmesi nedeniyle cari getiri% 7, 5 olur.
Özel Hususlar
Bir tahvilin getiri oranının daha kapsamlı bir ölçüsü vadeye kadar getirisidir. Parın altında veya üstünde tahvil satın alarak kar veya zarar elde etmek mümkün olduğundan, bu getiri hesaplaması, satın alma fiyatının toplam getiri oranı üzerindeki etkisini dikkate alır. Bir tahvilin satın alma fiyatı par değerine eşitse, kupon oranı, cari getiri ve vadeye kadar getiri aynıdır.