Başlıca Hareketler
10 yıllık Hazine getirisi (TNX) yükselen destekle kırıldı ve 7 Mart'ta simetrik üçgen düşüş devam modelini tamamladı. Sonraki iki hafta içinde TNX, Federal Açık sonrasında Çarşamba günü büyük bir düşüşle düşmeye devam etti. Pazar Komitesi (FOMC) para politikası açıklaması ve Cuma günü erken ticarette bir diğer büyük düşüş.
Ancak, Cuma sabahın erken saatlerinde düşüş uzun sürmedi, TNX% 2.42 seviyesinden% 2.46 seviyesine geriledi. Cuma günkü fiyat hareketi, yusufçuk doji denilen bir günlük bir şamdan deseni yarattı. Tipik olarak, bir yusufçuk doji, ayılar düşük değerlere dayanamayacağı için bir düşüş trendinin altını gösterir.
Bugünkü hamlenin, göstergenin yakın dönem düşük seviyesini işaretlemiş olabileceğine güç katmak, simetrik üçgen düşüş devam modelinin belirlediği fiyat hedefine ulaşmasıdır. Tamamlanan her fiyat düzeni, kalıbın büyük kısmını oluşturan konsolidasyon aralığının yüksekliğine dayalı bir fiyat hedefi belirler. İşte böyle.
Bir fiyat düzeni gördüğünüzde, konsolidasyon aralığının en geniş kısmını bulursunuz, bu mesafeyi ölçer ve bu mesafeyi konsolidasyon aralığının kopma noktasına eklersiniz. TNX durumunda, konsolidasyon aralığının en geniş kısmı 3 Ocak 2019'da gerçekleşti ve yaklaşık 24 baz puan genişliğinde, 2.55'ten en düşük seviyeye yaklaşık 2.79'a (2.79 - 2.55 = 0.24) sahipti. Bu tutarı, TNX düştüğünde 7 Mart'taki 2.65'teki yükselen destek seviyesinden çıkarırsanız, 2.41 (2.65 - 0.24 = 2.41) hedefi elde edersiniz.
Tabii ki, bu tam bir bilim değil. Hiç kimse hedefin nerede olacağını veya göstergenin bu seviyeye ulaşacağını garanti edemez, ancak TNX'in direnç seviyesine göre kapanması için daha yüksek bir sıçrama yapmadan önce, öngörülen hedefin sadece bir temel noktası olan 2.42'ye düştüğünü görür. Başlangıçta Ekim 2017'de kurulan TNX, TNX'in destek bulmuş olabileceğine dair bazı kanıtlar sunmaktadır.
S&P 500
S&P 500, 3 Ocak'tan bu yana en çalkantılı düşüş gününü yaşadı ve son olarak 17 Ekim 2018'den bu yana direnç olarak hizmet veren ve endeksin yakın zamanda kırıldığı 2.816.64 seviyesinin altına kapanmadan önce ileri geri sıçradı.
Hafta sonlarına doğru giden bu hareket, Perşembe günkü yükseliş hareketinin S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyesine tırmanmasının yolunu açacağını ümit eden Wall Street'teki boğaları kesinlikle hayal kırıklığına uğrattı. Hayal kırıklığı yaratan üretim rakamları (aşağıda daha fazlası) ve mali stokların dövüldüğü düzleşen bir getiri eğrisi, bugünkü geri çekilmenin ana itici güçleri gibi görünmektedir.
SVB Financial Group (SIVB) ve Brighthouse Financial, Inc. (BHF) - şirketin Mart Madness sırasındaki agresif pazarlama kampanyasına rağmen - bugün sırasıyla% 7, 06 ve% 6, 84 oranında düştükleri için S&P 500'de en kötü performans gösteren hisse senetleriydi. yalnız değil. Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) ve JPMorgan Chase & Co. (JPM) gibi büyük banka hisse senetleri - sırasıyla% 4.15, % 3.11 ve% 3.02 düştü - tahtada daha uzun süre düştüler. vadeli gelirler, finansal kurumlar için net faiz marjı gelir tahminlerini aşağı çekti.
Yukarıda bahsettiğim gibi, 10 yıllık Hazine Getirisi (TNX) seansın en düşük seviyelerinden sıçrayabildi, ancak boğaları masaya geri getirmek yeterli değildi.
:
Tüccarlar bir Yusufçuk Doji Desenini Nasıl Yorumluyor?
Tahvil Getirisi Eğrisi Öngörücü Güçler Tutuyor
Banka için Hangi Net Faiz Marjı Tipiktir?
Risk Göstergeleri - VIX
CBOE Volatilite Endeksi (VIX) 2019 boyunca giderek daha düşük bir seyir izliyor, ancak Markit hem Avrupa Flash İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) hem de ABD'nin Flash Üretimi için beklenmedik derecede düşük bir sayı yayınladıktan sonra bugün büyük bir sıçrama yaptı. PMI.
İmalat PMI bir difüzyon endeksidir, yani 0 ila 100 arası bir ölçeğe dayanır, 50'si dengeli orta noktadır. Ölçekte 50'nin üzerinde herhangi bir sayı genişlemeyi gösterir ve 50'nin üzerinde indeks ne kadar uzağa giderse, genişleme o kadar güçlü olur. Tersine, 50'nin altındaki herhangi bir sayı daralmayı gösterir ve endeks 50'nin altına düştüğünde, daralma daha güçlü olur.
Analistler, Avrupa İmalat PMI'sının 50'nin altında olduğunu - fikir birliği tahmini 49, 5 ile - beklemekteydi ancak 47, 6'nın gerçek sonucuna hazır değildi. Ayrıca ABD'nin 53, 5 seviyesindeki beklentilerin altında olan 52, 5 seviyesine gelmesi için de hazır değillerdi. ABD numarası, Avrupa numarası kadar kötü değildi ve 50'nin üzerinde kalmayı başardı, ancak ABD İmalat PMI'sının Ağustos 2017'den bu yana düştüğü en düşük seviyedir.
Küresel üretimin bugün tüccarlara beklenmedik şekilde düştüğünü görmek ve VIX, erken ticarette 17.5'e atlayarak bu stres artışını yansıttı. Bu, VIX'in bu yıl uzun bir atışla ulaştığı en yüksek seviye değil. Endeksin bu ay ulaştığı en yüksek seviye bile değil. Bu, 8 Mart'ta VIX'in 18.3'e yükseldiği zaman gerçekleşti.
Bununla birlikte, trader'ların küresel ekonomik büyümenin bir göstergesi olarak imalat sektörüne çok dikkat ettiklerini teyit ediyor ve biz de yapmalıyız. Bu gibi birkaç ek rapor, bu yıl zevk aldığımız yükselişin rayından çıkmasına neden olabilir.
:
Satınalma Yöneticileri Endeksinin Önemi
Piyasa Eğilimlerini Tahmin Etmeye Yardımcı Olan Ekonomik Göstergeler
VIX ile Etkin Oynaklığı Stratejileri
Sonuç: Yo-Yo Haftası
Bir hafta iniş ve çıkışlar oldu. S&P 500, Pazartesi günü uzun vadeli bir direnç seviyesinin üzerine çıktı ve bugün hemen altına düştü. Ancak, uzaklaştırma ve daha büyük resme baktığınızda yo-yo haftaları her zaman kötü değildir. S&P 500, haftayı başladığından daha düşük bir seviyede kapatmış olabilir, ancak yine de birkaç hafta öncesine göre daha yüksektir.
Gelecek haftanın bize ne getireceğini görmek zorundayız, ancak S&P 500 biraz daha uzağa düşse bile, mevcut yükselen konsolidasyon aralığında hala iyi durumda.