Belirli bir yatırım riski ne kadar yüksekse, olası getiri de o kadar yüksek olduğunu belirten risk ödül kavramını biliyor olabilirsiniz. Ancak birçok bireysel yatırımcı, portföylerinin taşıması gereken uygun risk düzeyini nasıl belirleyeceğini anlamıyor. Bu makale, herhangi bir yatırımcının kişisel risk seviyesini ve bu seviyenin farklı yatırımlarla ilişkisini değerlendirmek için kullanabileceği genel bir çerçeve sunmaktadır.
Risk-Ödül Kavramı
Risk ödülü, geri dönüşün yaratılabileceği hemen hemen her şeyin altında yatan genel bir ödünleşmedir. Bir şeye para yatırdığınızda, büyük ya da küçük olsun, paranızı geri alamayacağınız - yatırımın başarısız olabileceği riski vardır. Bu riski taşımak için, sizi potansiyel kayıpları telafi eden bir getiri beklersiniz. Teorik olarak, riski ne kadar yüksek tutarsanız yatırımı tutmak için o kadar fazla almanız gerekir ve risk ne kadar düşük olursa, ortalama olarak o kadar az almanız gerekir.
Yatırım amaçlı menkul kıymetler için, farklı türden menkul kıymetler ve bunların ilişkili risk / ödül profillerine sahip bir grafik oluşturabiliriz.
Görüntü Julie Bang © Investopedia 2019
Bu grafik hiçbir şekilde bilimsel olmasa da, yatırımcıların farklı yatırımlar seçerken kullanabilecekleri bir rehber sunmaktadır. Bu grafiğin üst kısmında riskleri yüksek ancak yatırımcılara ortalamanın üzerinde getiri potansiyeli sunabilecek yatırımlar yer almaktadır. Alt kısımda çok daha güvenli yatırımlar vardır, ancak bu yatırımların yüksek getiri potansiyeli daha düşüktür.
Risk Tercihinizi Belirleme
Aralarından seçim yapabileceğiniz çok sayıda farklı yatırımla, bir yatırımcı ne kadar riskle başa çıkabileceğini nasıl belirler? Her birey farklıdır ve herkes için geçerli olan kararlı bir model oluşturmak zordur, ancak ne kadar risk alacağınıza karar verirken göz önünde bulundurmanız gereken iki önemli şey vardır:
- Time Horizon: Herhangi bir yatırım yapmadan önce, her zaman paranızı yatırılmış tutacağınız süreyi belirlemelisiniz. Bugün yatırım yapmak için 20.000 $ 'ınız varsa, ancak yeni bir evde peşinat ödemek için bir yıl içinde ihtiyacınız varsa, parayı yüksek riskli hisse senetlerine yatırmak en iyi strateji değildir. Bir yatırım ne kadar riskliyse, oynaklığı veya fiyat dalgalanmaları o kadar büyük olur. Dolayısıyla, zaman ufkunuz nispeten kısaysa, menkul kıymetlerinizi önemli bir kayıpla satmak zorunda kalabilirsiniz. Daha uzun bir zaman ufkuyla, yatırımcıların olası kayıpları telafi etmek için daha fazla zamanları vardır ve bu nedenle teorik olarak daha yüksek risklere karşı daha toleranslıdırlar. Örneğin, bu 20.000 dolar, 10 yıl içinde satın almayı planladığınız bir göl kenarı kulübesi içinse, parayı daha yüksek riskli hisse senetlerine yatırım yapabilirsiniz. Neden? Çünkü herhangi bir zararı gidermek için daha fazla zaman ve pozisyondan çok erken satmaya zorlanma olasılığı daha azdır. Bankroll: Kaybedebileceğiniz para miktarını belirlemek, risk toleransınızı belirlemede önemli bir faktördür. Bu en iyimser yatırım yöntemi olmayabilir; ancak, en gerçekçi olanıdır. Sadece bir süredir kaybetmeyi göze alabileceğiniz veya karşılayabileceğiniz paraya yatırım yaparak, panik veya likidite sorunları nedeniyle herhangi bir yatırım satma baskınız olmayacaktır. Ne kadar çok paranız varsa, o kadar risk alırsınız. Örneğin, net değeri 50.000 dolar olan bir kişiyi, net değeri 5 milyon dolar olan başka bir kişiyle karşılaştırın. Her ikisi de net değerinin 25.000 dolarını menkul kıymetlere yatırırsa, düşük net değere sahip olan kişi, düşük net değere sahip olandan daha yüksek net değere sahip olandan daha fazla etkilenecektir.
Yatırım Riski Piramidi
Zaman ufkunuzu ve paranızı onaylayarak portföyünüzde ne kadar riskin kabul edilebilir olduğuna karar verdikten sonra, varlıklarınızı dengelemek için risk piramidi yaklaşımını kullanabilirsiniz.
Resim Julie Bang © Investopedia 2020
Bu piramit, yatırımcıların portföy yatırımlarını her bir menkul kıymetin risk profiline göre çeşitlendirmek için kullanabileceği bir varlık tahsis aracı olarak düşünülebilir. Yatırımcının portföyünü temsil eden piramidin üç farklı katmanı vardır:
- Piramidin Tabanı: Piramidin temeli, üstündeki her şeyi destekleyen en güçlü kısmı temsil eder. Bu alan, riski düşük ve öngörülebilir getirileri olan yatırımlardan oluşmalıdır. Bu en geniş alandır ve varlıklarınızın büyük bir kısmını oluşturur. Orta Bölüm: Bu alan, sermaye takdirine izin verirken istikrarlı bir getiri sunan orta riskli yatırımlardan oluşmalıdır. Üssü oluşturan varlıklardan daha riskli olsa da, bu yatırımlar hala nispeten güvenli olmalıdır. Zirve: Özellikle yüksek riskli yatırımlar için ayrılmıştır, bu piramidin (portföy) en küçük alanıdır ve ciddi yansımalar olmadan kaybedebileceğiniz paradan oluşmalıdır. Ayrıca, zirvede bulunan paralar oldukça kullanılıp atılabilir olmalıdır, bu nedenle sermaye kayıplarının olduğu durumlarda erken satmak zorunda kalmazsınız.
Alt çizgi
Tüm yatırımcılar eşit yaratılmaz. Bazıları daha az risk tercih ederken, diğer yatırımcılar daha büyük net değere sahip olanlardan daha fazla risk tercih etmektedir. Bu çeşitlilik yatırım piramidinin güzelliğine yol açar. Portföylerinde daha fazla risk isteyenler, diğer iki bölümü azaltarak zirvenin boyutunu artırabilir ve daha az risk isteyenler bazın boyutunu artırabilir. Portföyünüzü temsil eden piramit, risk tercihinize göre özelleştirilmelidir.
Yatırımcıların risk fikrini ve onlar için nasıl geçerli olduğunu anlamaları önemlidir. Bilgilendirilmiş yatırım kararları vermek sadece bireysel menkul kıymetleri araştırmayı değil, aynı zamanda kendi mali durumunuzu ve risk profilinizi de anlamayı gerektirir. Belirli risk tolerans düzeylerine uygun menkul kıymetlerin bir tahminini elde etmek ve getirileri en üst düzeye çıkarmak için yatırımcıların ne kadar zaman ve para yatırmaları gerektiği ve getirdikleri getiriler hakkında fikir sahibi olmaları gerekir.