Cargill, Inc. ABD'deki en büyük özel şirkettir. William W. Cargill tarafından 1865 yılında kuruluşundan bu yana, şirket esas olarak aile mirasçılarının sahip olduğu özel bir şirket olarak statüsünü korumuştur. Cargill, tarım, hayvancılık ve işlenmiş gıda pazarlarındaki en büyük oyunculardan biridir. Cargill, bir dizi satın alma yoluyla tek bir tahıl değirmeninden yıllık 120 milyar dolardan fazla gelir üreten bir şirkete dönüştü.
Sıkı Aile Kontrolü
William W. Cargill tarafından kuruluşundan bu yana, şirket bir aile şirketi olarak kaldı. Cargill'in bir oğlu, Austen ve kızı Edna, babasının John MacMillan'ın iş ortağıyla evlendi. Kasım 2015 itibariyle 100'den fazla aile üyesi Cargill hisselerinin% 85'ine sahiptir.
İlk günlerde şirket, ailenin Cargill'i tamamen kontrol etmesine izin verdi. Zaman içinde aile yönetiminden uzaklaştı. 1960 yılı, aile üyesi olmayan bir kişinin ilk kez Cargill'in CEO'su oldu. 17 üyeli yönetim kurulunda sadece altı aile üyesi bulunurken, geri kalanı diğer şirket yöneticileri ve dış personelden geliyor.
Bir Halka Arz için Basınç
Cargill hisse senedi sahiplerinin ilk halka arz (IPO) için ittikleri birkaç kez oldu. Devasa büyüklüğü ve devasa varlıklarından dolayı, Cargill halka arz baskısını önledi. 1993 yılında, hisse senedi sahiplerinin hisselerinin bir kısmına para yatırmasına izin veren bir çalışan hisse senedi planı başlattı. Bu bir halka arzın baskısını uzak tuttu ve şirketin% 85'i birçok aile hissedarının elinde kaldı.
Bir halka arz için başka bir ağlama daha sonra 2000'lerin sonunda geldi. Cargill, hissedarların ve şirkette hisse sahibi olan hayırseverlerin baskılarıyla karşı karşıya kaldı; kağıt üzerinde, onlar çok değer vardı ama çok likit olmayan. Dünyanın en büyük gübre şirketlerinden biri olan The Mosaic Company'nin% 64'ünü sahiplenmeye karar verdi. Bu hamle, hissedarların Mozaik hisseleri için Cargill hisse senedi alım satımına izin verdi. Bu dallanma, Cargill'e daha fazla borç ödeme şansı da verdi.
Özel Boyutta Büyük Bir Faktör
Forbes dergisi, 31 yıldır Amerika'nın en büyük özel şirketlerinin yıllık listesini yayınladı. Bu yıllık listelerin 29'unda, Cargill en üst sırada yer aldı. 2015 yılında şirket 120.4 milyar dolar gelirle bir kez daha birinci oldu. Bu toplam, Cargill'i Fortune 500'ün en yüksek gelir getiren şirketler listesinde ilk 15'e koyuyor.
Şirketin devasa büyüklüğü ve borcunu ödemeye odaklanması, iyi bir borç notunu korumasına yardımcı oldu. Cargill'in hem Standard & Poor's hem de Fitch ile A derecesi ve Moody's'ten A2 derecesi vardır. Bu iyi derecelendirmelerle, bir özsermaye teklifiyle para toplamaya gerek kalmadan düşük faiz oranlarında para toplamaya devam edebilir. Şirketin borcu 2011'de 22, 5 milyar dolardan 2015'te 12, 3 milyar dolara geriledi.
Halka Açık Rakipler
Cargill'e yatırım yapamasanız da, şirketin açık pazardaki en büyük rakiplerinden ikisine yatırım yapabilirsiniz. Bunge Limited ve Archer Daniels Midland Company, gıda işleme ve tarım endüstrilerinde halka açık şirketlerdir. 2015 itibariyle, son mali yılda Bunge'nin geliri 57, 8 milyar dolar ve piyasa değeri 58 milyar dolar oldu. Archer Daniels Midland, son mali yıl için 81.2 milyon dolar gelir ve 81 milyar dolarlık bir piyasa değeri bildirdi.
Her iki şirketin hisse senedi performansları, son beş ve 10 yıllık dönemlerde oldukça zayıftı ve bu da Cargill'in halka açılmasına ara verebilir. Bunge, hisselerin son beş yılda% 21, son 10 yılda sadece% 29 oranında arttığını gördü. Archer Daniels Midland, % 39'luk beş yıllık kazanç ve% 71'lik 10 yıllık kazanç ile daha iyi performans gösterdi. (İlgili okumalar için bkz. "Cargill'in Sahip Olduğu İlk 5 Şirket")