Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası Nedir?
Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası (UPIA), güven varlıklarına yatırım yaparken mütevellilere uyması gereken kuralları belirleyen tek tip bir tüzüktür. 1960'ların sonlarından bu yana yatırım uygulamalarında meydana gelen değişiklikleri yansıtmayı amaçlayan önceki ihtiyatlı insan standartlarının güncellenmesidir. Özellikle, Tekdüze İhtiyatlı Yatırımcı Yasası, modern bir portföy teorisini (MPT) ve güvene dayalı yatırım takdirinin kullanımına yönelik toplam getiri yaklaşımını yansıtır.
Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasasını (UPIA) Anlamak
Tekdüze İhtiyatlı Yatırımcı Kanunu 1992 yılında Amerikan Hukuk Enstitüsü'nün Mütevelli Heyetinin Üçüncü Düzeltmesi tarafından kabul edilmiştir. Daha önce kabul edilen İhtiyatlı Adam Kuralı'nın bir güncellemesiydi. Toplam portföy yaklaşımını benimseyerek ve farklı yatırım türleri üzerindeki kategori kısıtlamalarını ortadan kaldırarak Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası, yatırım portföylerinde daha fazla çeşitlilik sağladı. Ayrıca mütevellilerin portföylerine türev ürünler, emtialar ve vadeli işlemler gibi yatırımları da dahil etmelerini sağlamıştır. Bu yatırımlar bireysel olarak nispeten daha yüksek bir risk derecesine sahip olmakla birlikte, toplam portföy bağlamında ele alındığında teorik olarak genel portföy riskini azaltabilir ve getirileri artırabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası (UPIA), güvenen varlıklara yatırım yaparken mütevelli heyetlerine uyması gereken yönergeleri belirleyen bir tüzüktür, İhtiyatlı İnsan Kuralı için bir güncelleme. UPIA, mütevellilerin modern portföy teorisini ve toplam getiri yaklaşımını takip eden çeşitlendirilmiş bir portföy yaklaşımını dikkate almasını gerektirir.
İhtiyatlı Adam Kuralı
İhtiyatlı İnsan Kuralı, 1830'da yazılan ve 1959'da revize edilen Massachusetts ortak yasasına dayanmaktadır. “İhtiyatlı bir adam” in kendi varlıklarını yatırımlayacağı için, güven varlıklarına yatırım yapmak için bir güven kaynağının gerekli olduğunu ifade etmiştir:
- Yararlanıcıların ihtiyaçlarıKirarı koruma ihtiyacıGelir ihtiyacı
İhtiyatlı bir yatırım her zaman çok karlı bir yatırım olmayacaktır; buna ek olarak, hiç kimse herhangi bir yatırım kararında ne olacağını kesin olarak tahmin edemez.
Daha yakın zamanlarda, ihtiyatlı insan kuralı, ihtiyatlı insan kuralı olarak yeniden adlandırıldı. Bu kılavuz ilkeler, ihtiyatlı yatırımcı kuralı olarak adlandırılan yediemin alanlarının dışında da uygulanabilir.
Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası'nın Kuraldaki Güncellemeleri
Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası, bir önceki İhtiyatlı İnsan Kuralı standardında dört ana değişiklik yaptı:
- Bireysel bir yatırımın ihtiyatlılığını belirlerken, bir güven hesabının tüm yatırım portföyü dikkate alınır. Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası standardına göre, yatırım genel portföy hedefleri ile tutarlı olduğu sürece münferit yatırım zararlarından sorumlu tutulamaz. doğası gereği tedbirsiz sayılır. Bunun yerine, portföyün ihtiyaçlarına uygunluk göz önünde bulundurulur. Sonuç olarak, yatırım amaçlı genç kredileri, sınırlı ortaklıklara, türev ürünlere, vadeli işlemlere ve benzeri yatırım araçlarına yatırım yapmak artık mümkün. Bununla birlikte, spekülasyon ve doğrudan risk alımı kural tarafından onaylanmaz ve olası bir yükümlülüğe tabi kalır. Bir yatırımcıya yatırım yönetimi ve diğer işlevleri üçüncü taraflara devretme izni verilir.
Tekdüzen İhtiyatlı Yatırımcı Yasası'nın en önemli değişikliği, bundan dolayı ihtiyatlılık standardının bireysel yatırımlar yerine toplam portföy bağlamındaki herhangi bir yatırıma uygulanacağı yönündeydi.