Hayır, yatırımcıların saygın yatırım şirketlerinin fonlarını alıp satmak için Vanguard'da bir hesap açmaları gerekmez. Vanguard, TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing ve Interactive Brokers gibi firmalar ile birçok anlaşmaya sahiptir. Sonuç olarak, çoğu büyük aracı kurum perakende müşterilerine Vanguard yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF) ticareti yapma fırsatı sunmaktadır.
Ama bir sorun var. Öncü yüksüz, düşük gider oranları ve düşük ile var olmayan ücret ve komisyonlar ile ünlüdür; aslında, Temmuz 2018'de, neredeyse tüm ETF evrenine komisyon bıraktığını açıkladı. Buna karşılık, her komisyoncunun kendi komisyon yapısı vardır; bazı Vanguard fonlarının komisyonsuz olarak satın alınmasına ve satılmasına izin verebilir - ve sonra tekrar yapamayabilir.
Öncü Fonlar Hikayesi
2019 itibariyle 4, 9 trilyon dolar yönetim altındaki varlıklara sahip bir finans şirketi devi olan Vanguard Yatırım Şirketleri Grubu, farklı yatırım hedefleri ve piyasa nişlerine sahip tahvil ve hisse senetlerine yatırım yapan çok çeşitli borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve yatırım fonları sunmaktadır.. Öncü tahvil fonları kurumsal tahviller (devlet veya egemen tahviller vs) konusunda uzmanlaşmıştır. Öncü sermaye fonları uluslararası hisse senetleri, yurtiçi hisse senetleri ve sektöre özgü çeşitli hisse senetlerine yatırım yapmak üzerine uzmanlaşmıştır.
Öncü ETF'ler ve yatırım fonları, fon endüstrisinin ortalamalarının oldukça altında olan çok düşük ve oldukça rekabetçi ücretlere sahiptir. Yatırım fonlarının bir kısmı aktif olarak yönetilmesine rağmen, diğer fonlar ve ETF'lerinin çoğu bir endeksleme yaklaşımı kullanır.
Aslında, Vanguard'ın geç kurucusu John Bogle (1929-2019), bir zamanlar kurumsal yatırımcıların purview'i olan endeks yatırım stratejisini perakende kalabalığına getirmekle yükümlüdür. 1974'te kurulduktan iki yıl sonra Vanguard, endeksleri takip eden ve bu tür pasif yönetimin asgari maliyetlerini yatırımcılara ileten yatırım fonları satmaya başladı. Ücretleri sektördeki en düşük seviyedeydi. Kendi yönetim yapısı da benzersizdi: Genellikle fon ailesini kontrol eden ve tüm yatırım, idari ve pazarlama hizmetlerini sağlayan fon yönetim şirketlerinin aksine, Vanguard daha çok yatırım fonlarının sahip olduğu yatırım fonu birliği gibi işlev görüyor kendi memurlarını ve personelini istihdam eden fonlar.
Vanguard, aynı zamanda, satış ücretlerini azaltmasına veya tamamen ortadan kaldırmasına olanak tanıyan bir uygulama olan fonlarını brokerler yerine doğrudan yatırımcılara satmada öncüydü. Bugün, 199 yatırım fonu ve 1.800 ETF içeren yüksüz, yüksek performanslı fonlar ailesi için ünlüdür. Bakım ve idari giderler de, esas olarak bir müşteri en az 10.000 dolarlık bir hesap bakiyesine ulaşmazsa ve elektronik belgelerden kaçınırsa, Vanguard fonları ile düşük olma eğilimindedir.
Üçüncü Taraf Brokerlerde Öncü Fonlar
Vanguard, yatırım fonlarının ve ETF'lerin neredeyse tamamını kendi mülkiyetli yatırım platformu aracılığıyla komisyonsuz olarak sunarken, aynı fonların geniş bir yelpazesi üçüncü taraf aracılardan satın alınabilir. Vanguard tipik olarak diğer komisyoncularla fonlarının bir kısmını komisyondan arındırmak için anlaşmalar yaparken, geri kalan Vanguard fonları belirli bir komisyoncunun standart işlem ücretlerine tabidir.
Vanguard ve bir aracılık arasındaki komisyonla ilgili konular 2017 sonbaharında bir artışa neden oldu. TD Ameritrade, ücretsiz olarak ETF ticaret programının, paradoksal olarak sunduğu komisyonsuz Vanguard ETF'lerinin tümünün düşürülmesini içeren bir genişletme duyurdu - yatırımcıların, finansal danışmanların ve finansal basının öfkeyle vızıldadığı bir hareket. Forbes Katılımcısı David Marotta , "TD Ameritrade, komisyonsuz borsa yatırım fonları olarak adlandırılan fonları için oynatmak için bir ödeme uyguluyor." Diyerek şöyle devam etti: "Doğrudan ETF satıcılarından ücret karşılığında 6, 95 dolarlık ticaret komisyonundan vazgeçmek istiyorlar. Vanguard, gözaltılara bu tür para ödemeyi reddettiği için artık oynamalarına izin verilmiyor."
TD Ameritrade, Vanguard yatırım fonları ve diğer 80 Vanguard ETF'sini yatırımcılara sunmaya devam ediyor. Mayıs 2018'de TD Ameritrade, Vanguard fonlarını kullanan 3 milyar dolarlık emeklilik hesabını yöneten kayıtlı yatırım danışmanlarının (RIA'lar) münhasır sorumlusu oldu. Bu düzenleme uyarınca DEA'lar, bir önceki sonbaharda bırakılan komisyonsuz ETF'lere geri erişim sağladı.
Alt çizgi
Fonlarını çoklu yatırım platformları aracılığıyla sunarak Vanguard, Vanguard ETF'lerine ve yatırım fonlarına yatırım yapmakla ilgilenebilecek daha fazla sayıda yatırımcıya ulaşan çok daha geniş bir broker ağı oluşturur. Bu, endüstrideki en iyi performans gösteren Vanguard ürünleri için daha fazla sermaye ve gelir çekiyor.