Sabit Terim Nedir?
Sabit terim, sabit bir yatırım dönemi olan bir tür borçlanma aracı olan bir yatırım aracını tanımlar. Sabit vadeli bir yatırımla, yatırımcı belirli bir süre parasıyla ayrılır ve ana yatırımını sadece yatırım dönemi sonunda geri ödenir. Bazı durumlarda, yatırımda belirli bir süre belirtilse de, yatırımcı veya ihraççı bunu taahhüt etmek zorunda kalmayabilir.
Sabit Süreyi Anlama
Sabit vadeli yatırımın yaygın bir örneği, yatırımcının fonlarını belirli bir süre için bir finansal kuruma yatırdığı ve süre sonuna kadar veya en azından olmadan para çekemediği vadeli mevduattır. erken geri çekilme cezasıyla karşı karşıya. Yatırımcı, çoğunlukla, bu finansal aracın sabit vadesine kendini adamıştır.
Vadeli mevduata ulaştığında veya vadeye yaklaştığında yatırımcı, parayı başka bir sabit vadeli yatırıma yeniden yatırması veya nakit hasılatı hesabına yatırması için finansal kuruluşuna bildirmelidir. Finansal kuruma herhangi bir bildirim şekli verilmezse, olgun vadeli mevduattan elde edilen gelir otomatik olarak önceki dönemle aynı sabit vadedeki başka bir vadeli mevduata devredilir. Faiz oranı, her yeni mevduatın cari kur üzerinden ayarlanması nedeniyle potansiyel olarak bir önceki orandan daha düşük olabilir. Vadeli mevduat, yatırımcının fonlarını her an çekmekte serbest olduğu vadesiz mevduatın tersidir. Herhangi bir zamanda para çekme kolaylığı için, vadesiz mevduat genellikle vadeli mevduatlardan daha düşük faiz oranları ödemektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Sabit vadeli, yatırımcının fonlarının önceden belirlenmiş bir süre için kilitlendiği bir finansal aracı ifade eder. Bu sürenin sonunda yatırımcılara anapara geri ödenir. Belirli dönemlere örnek olarak vadeli mevduat ve tahviller verilebilir.Araç türüne bağlı olarak, yatırımcılar fonlarını çekebilir veya çekemeyebilirler. Ancak her iki durumda da bunu ancak belirli bir süre sonra yapabilirler.
Sabit Koşullar ve Borçlanma Araçları
Sabit vadeli borçlar ve tahviller gibi borçlanma araçları için de geçerlidir. Bu menkul kıymetler kısa, orta veya uzun vadeli sabit bir vadeyle ihraç edilir. Vade veya vadeye kalan süre, ihraç tarihinde tahvil senedinde belirtilir. Vadeli mevduatların aksine, tahviller olgunlaşmadan satılabilir. Başka bir deyişle, yatırımcılar menkul kıymetin sabit vadesine bağlı değildir.
İhraççılar ayrıca, tahvinin gömülü bir çağrı seçeneği varsa, tahvili olgunlaşmadan emekliye ayırabilir. Güven sözleşmesi, ihraççının tahvil sahiplerinden tahsil etmesinden önce tahvilin sabitlenebileceği terimi belirtir. Çağrılabilir tahvil ihraççıları, tahvilin sabit vadesine bağlı değildir.
Sabit Terim Örnekleri
Vadeye kadar 20 yıl süre ile tahvil çıkarıldığını varsayalım. Bir yatırımcı tahvili 20 yıl boyunca elinde tutabilir veya vadesi dolmadan tahvil satabilir. Tahvil olgunlaşana kadar ikincil piyasalarda işlem görmeye devam edecek ve bu noktada emekli olacak.
Bir tahvilin sabit vadesinin 20 yıl ve çağrı koruma süresinin yedi yıl olabileceği başka bir vakayı varsayalım. Diğer bir deyişle, çağrı korumanın sabit süresi yedi yıldır ve yatırımcılara tahvilde yedi yıl boyunca periyodik faiz ödemeleri garanti edilmektedir. Çağrı koruma süresi sona erdiğinde, ihraççı 20 yıllık genel sabit vadeye bakılmaksızın bonolarını piyasadan geri almayı seçebilir.