Kurşun Ticareti Nedir?
Mermi ticareti, bir yatırımcının hisse senedinin düşüş hareketine, hisse senedini satmadan hisse senedinin paraya (ITM) koyma opsiyonunu satın alarak katılmasını sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Kurşun ticareti, bir menkul kıymet üzerinden para-içi bir opsiyon satın alma eylemini içeren ikincil bir piyasa ticaretidir, böylece opsiyon alıcısı, bazı durumlarda, zorunlu olarak borsa beklemeden, temel güvenlikteki hareketten etkin bir şekilde yararlanabilir. Mermi ticareti ağırlıklı olarak aşağı yönlü piyasalarla ilişkilidir.Örneğin, bir mermi ticareti, bir hisse senedinin hisse senedi satma hareketine, hisse senedini satmadan, hisse senedinin parasını (ITM) koyma opsiyonunu satın alarak katılmasını sağlar.
Kurşun Ticaretini Anlamak
Kurşun ticareti, bir menkul kıymet üzerinden para-içi bir opsiyon satın alma eylemini içeren ikincil bir piyasa ticaretidir, böylece opsiyon alıcısı, bazı durumlarda, zorunlu olarak borsa beklemeden, temel güvenlikteki hareketten etkin bir şekilde yararlanabilir. fiyat değişimi.
Kurşun ticareti ağırlıklı olarak aşağı yönlü piyasalarla ilişkilidir. Bir yatırımcı hisse senedini satmak ya da hisse senedinin fiyat düşüşüne katılmak ister, ancak düzenlemeler hisse senedini satabilmek ya da açığa satış yapabilmek için daha yüksek bir fiyat işareti olması gerektiğini gerektirir. Yatırımcı, bu menkul kıymetin fiyatındaki düşüşten yararlanabilmelerini sağlayan paralı bir opsiyon satın alabilir.
Kurşun ticareti, fiyat değişiklikleri konusunda spekülasyon yapmak isteyen yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılan bir stratejidir. Kurşun ticaretinin gerçekleşeceği birkaç senaryo olabilir. Kurşun ticareti kavramı, anında kâr elde edilmesine dayanır. En yaygın iki tanesi, bir para-içi koyma seçeneği veya bir para-içi arama seçeneği satın almaktır. Tüm opsiyon işlemleri, bir komisyoncu veya aracılık platformu üzerinden türev alım satıma erişim gerektirir.
Örneğin, menkul kıymetin fiyatının düştüğü ve yatırımcının daha düşük bir hareketle aktifleştirmek için bir serbest opsiyon satın aldığı bir mermi ticareti senaryosunu düşünün. Sahibin dikkate alınması gereken iki değişkeni vardır: opsiyonun fiyatı ve temel menkul kıymetin fiyatı. Put opsiyonu sahibi, put opsiyonu maliyeti hariç, grev fiyatı ve piyasa fiyatı farkından yararlanır. Put seçeneğini satın aldıktan sonra, sahibin birden fazla seçeneği vardır. Sahibi, opsiyonun kullanımından hemen faydalanabilir. Ayrıca, egzersiz yapmadan önce piyasa fiyatlarındaki düşüşleri de izleyebilirler. Bu senaryoda, en yüksek karı elde etmek için, bir satış opsiyon sahibi, güvenliğin mümkün olan en düşük noktaya ulaştığına inandığında egzersiz yapmak isteyecektir.
Para İçi (ITM) Takma Seçeneği
Bu ticareti yürütmek için, bir yatırımcı paranın karşılığını veren bir opsiyon satın alır. Satış opsiyonu yatırımcıya, belirtilen menkul kıymeti belirtilen fiyattan satma yükümlülüğünü değil ancak yatırımcıyı verir. Put seçenekleri birçok terimle birlikte gelir. Put seçenekleri, grev fiyatı olarak da bilinen belirli bir egzersiz fiyatına sahip olacaktır. Broker aracılığıyla satış opsiyonu satın almanın bir maliyeti vardır. Yatırımcı risk altında olduğu için, prim adı verilen ön maliyeti koyan satış opsiyonlarının kullanılmasına gerek yoktur. Yatırımcı ayrıca opsiyonun, o koyma opsiyonunu yürütmek için bir zaman dilimi olan sona erme tarihini belirtebilir.
Paranız için ödeme seçeneği satın almak, bir mermi ticaretinin kârının anahtarıdır. Paranızın karşılığını koyma seçeneği, piyasanın dayanak güvenlik için mevcut fiyatından daha yüksek bir grev fiyatına sahip bir satış opsiyonunu ifade eder. Teknik olarak, grev fiyatı piyasa fiyatı artı opsiyonun maliyetinden (prim) daha yüksek olmalıdır. Bu, put opsiyon sahibinin opsiyonu kullanmaktan kar elde etmesini sağlar.
Opsiyonu kullanmak için, mal sahibinin menkul kıymeti piyasa fiyatından satın alması ve daha sonra opsiyon karşılığına grev fiyatından satması gerekir. Genel olarak, menkul kıymet sahibi aynı zamanda kâr için de faktör olan icra menkul kıymetinin satın alınmasıyla ilişkili herhangi bir ticaret masrafından sorumludur.
Para İçi (ITM) Çağrı Seçeneği
Bu ticareti yürütmek için, bir yatırımcı parasal bir çağrı seçeneği satın alır. Çağrı seçeneği, yatırımcıya belirli bir menkul kıymet satın alma seçeneği sunar. Çağrı seçenekleri, belirli bir alıştırma fiyatı, ücret ve sona erme tarihi için belirli bir zaman dilimi dahil olmak üzere birçok terimle birlikte gelir.
Parasal arama seçeneği satın almak, alış fiyatının piyasa fiyatından daha düşük bir arama seçeneğini ifade eder. Bu, çağrı seçeneği sahibinin seçenekten anında kâr elde etmesini sağlar. Para içi çağrı seçeneği mermi ticaretinde, çağrı seçeneği sahibinin seçeneği kullanması, güvenliği alması ve hemen ikincil piyasada satması gerekir. Bu senaryo, kâr etmek için daha geniş spreadler gerektiren daha fazla yatırım maliyeti içerir.
