Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu Nedir?
Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC) Kanada'daki en büyük menkul kıymetler düzenleyicisidir ve Ontario eyaletinde menkul kıymet yasalarını uygular. Bir taç şirketi olarak OSC, Ontario eyalet hükümetine karşı sorumludur.
Ontario Menkul Kıymetler Komisyonunu (OSC) Anlamak
Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC), Ontario eyaletindeki borsaları, alternatif ticaret sistemlerini (ATS) ve teklif ve ticaret raporlama sistemlerini (QTRS) düzenler. Neredeyse tüm menkul kıymetler düzenleyicileri gibi OSC, menkul kıymetler yasalarını uygulayarak pazar bütünlüğünü ve yatırımcı güvenini korumak için çalışır. Özellikle OSC, her ikisi de Ontario'daki Menkul Kıymetler Kanunu ve Emtia Vadeli İşlemler Kanunu'nu uygular.
OSC, Kanada kamuoyuna, danışma komitelerine ve uluslararası kuruluşlara danışarak güvenlik kuralları geliştirir. Komisyon, Ontario menkul kıymetler yasasına uyumu zorunlu kılmak için bir dizi önlem alma yetkisine sahiptir. Ticaret emrini kesebilir, mali tabloların yeniden düzenlenmesi ve yeniden doldurulmasını sipariş edebilir ve bir kayda şartlar ekleyebilir. Ayrıca, bir icra takibini takiben yaptırımlar ve hatta para cezaları uygulayabilir, ancak dolandırılan yatırımcılara verilen zararı telafi etmek onun amacı dahilinde değildir.
Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu ve SRO'ları
OSC şu anda iki özdenetim kuruluşunu (SRO), Kanada Yatırım Endüstrisi Düzenleme Kuruluşu'nu (IIROC) ve Yatırım Fonu Bayileri Derneği'ni (MFDA) tanımaktadır. Üç kuruluş uyum inceleme görevlerini böler. OSC danışmanları, muaf piyasa satıcılarını, burs planı satıcılarını ve fon yöneticilerini gözden geçirir. IIROC yatırım bayilerini ve vadeli işlem komisyoncularını gözden geçirir. MFDA yatırım fonu bayilerini inceler. Bu düzenleyici kurumlar, bir firmayı, geniş bir taramanın bir parçası olarak veya rastgele olarak şikayetlere dayanan bir uygunluk incelemesine tabi tutabilir.
Ontario Menkul Kıymetler Komisyonunun Sınırlamaları
OSC'nin “adil ve verimli pazarları teşvik etme” yetkisi oldukça geniş görünse de, yasal gri alanlarda düzenleme yapabilme konusunda sınırlamalar vardır. Örneğin, 2017'de Kanada pazarları, kısa satıcıların kısa devre yaptıkları hisse senedinin fiyatını düşürmek için yanlış bilgi yaydığı yasadışı kısa ve çarpık kampanyalar nedeniyle kesintiye uğradı. Yatırımcılar OSC'nin harekete geçmesini istediklerinde, komisyon kasten hileli beyanlara ilişkin özel kanıtlar olmadan yapabileceği pek az şey olduğunu açıkladı. Bunu bulmak zor olabilir ve bazı durumlarda, kısa satıcılar yanlış bilgilere dayanmadan piyasaları sarsıyorlar. Sadece aşırı değerli olduğuna inandıkları bir şirketi tanımlar ve fiyatının düşmesi için aktif olarak kampanya yürütürken kısaltırlar. OSC ve IIROC, bir hisse senedinin açığa satışına bir damper koymak için belirli araçlara sahip olsalar da, genellikle bunları kullanmaktan kaçınırlar, müdahalelerinin kısa kampanyadan daha yıkıcı olabileceğinden korkarlar.