Varyasyon Katsayısı (CV) Nedir?
Varyasyon katsayısı (CV), bir veri serisindeki veri noktalarının ortalamanın etrafındaki dağılımının istatistiksel bir ölçümüdür. Varyasyon katsayısı, standart sapmanın ortalamaya oranını temsil eder ve araçlar birbirinden büyük ölçüde farklı olsa bile, bir veri serisinden diğerine varyasyon derecesini karşılaştırmak için yararlı bir istatistiktir.
Değişim Katsayısını Anlamak
Varyasyon katsayısı, bir örnekteki verilerin popülasyon ortalamasına göre değişkenlik derecesini gösterir. Finansta, değişim katsayısı, yatırımcıların yatırımlardan beklenen getiri miktarına kıyasla ne kadar volatilite veya riskin kabul edildiğini belirlemelerine olanak tanır. İdeal olarak, varyasyon katsayısı formülünün standart sapmanın ortalama getiri ile daha düşük bir oranıyla sonuçlanması, daha iyi risk-getiri değiş tokuşu ile sonuçlanması gerekir. Paydada beklenen getiri negatif veya sıfır ise, varyasyon katsayısının yanıltıcı olabileceğini unutmayın.
Risk / ödül oranını yatırımları seçmek için kullanırken varyasyon katsayısı yararlıdır. Örneğin, riskten kaçınan bir yatırımcı, genel olarak piyasa veya endüstrisi ile ilgili olarak tarihsel olarak düşük bir oynaklık derecesi ve yüksek bir geri dönüş derecesi olan varlıkları dikkate almak isteyebilir. Diğer taraftan, risk arayan yatırımcılar, tarihsel olarak yüksek derecede oynaklığa sahip varlıklara yatırım yapmak isteyebilirler.
En sık ortalama, dörtte birlik, beşte birlik veya desil CV'leri etrafındaki dağılımı analiz etmek için kullanılırken, örneğin medyan veya 10. persentil etrafındaki değişimi anlamak için de kullanılabilir.
Varyasyon formülü veya hesaplama katsayısı, geçmiş ortalama fiyat ile bir hisse senedi, emtia veya tahvilin mevcut fiyat performansı arasındaki varyansı belirlemek için kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Varyasyon katsayısı (CV), veri noktalarının ortalama etrafında veri noktalarının dağılımının istatistiksel bir ölçüsüdür.Finansta, varyasyon katsayısı, yatırımcıların miktara göre ne kadar volatilite veya riskin kabul edildiğini belirlemelerini sağlar. Standart sapmanın ortalama getiriye oranı ne kadar düşükse, risk getirisi de o kadar iyi olur.
Değişim Katsayısı Formülü
Varyasyon katsayısının nasıl hesaplanacağı formülü aşağıdadır:
CV = μσ burada: σ = standart sapmaμ = ortalama
Lütfen varyasyon katsayısı paydasında beklenen getiri negatif veya sıfır ise, sonucun yanıltıcı olabileceğini unutmayın.
Excel'deki Varyasyon Katsayısı
Varyasyon katsayısı formülü Excel'de önce bir veri kümesi için standart sapma işlevi kullanılarak gerçekleştirilebilir. Ardından, sağlanan Excel işlevini kullanarak ortalamayı hesaplayın. Varyasyon katsayısı standart sapmanın ortalamaya bölünmesi olduğundan, standart sapmayı içeren hücreyi ortalamayı içeren hücreye bölün.
Değişim Katsayısı (CV)
Yatırım Seçimi İçin Değişim Katsayısı Örneği
Örneğin, geniş bir piyasa endeksini takip eden bir menkul kıymetler sepeti olan borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmak isteyen riskten kaçınan bir yatırımcıyı düşünün. Yatırımcı SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF ve iShares Russell 2000 ETF'yi seçti. Daha sonra ETF'lerin getirilerini ve son 15 yıldaki oynaklığını analiz eder ve ETF'lerin uzun vadeli ortalamalarına benzer getirilere sahip olabileceğini varsayar.
Örnekleme amacıyla, yatırımcının kararı için aşağıdaki 15 yıllık geçmiş bilgileri kullanılmıştır:
- SPDR S&P 500 ETF'nin yıllık ortalama getirisi% 5.47 ve standart sapması% 14.68'dir. SPDR S&P 500 ETF'nin değişim katsayısı 2.68'dir. Invesco QQQ ETF'nin yıllık ortalama getirisi% 6.88 ve standart sapması% 21.31'dir. QQQ'nun değişim katsayısı 3.09'dur. İShares Russell 2000 ETF'nin yıllık ortalama getirisi% 7.16 ve standart sapması% 19.46'dır. IWM'nin değişim katsayısı 2.72'dir.
Yaklaşık rakamlara dayanarak, yatırımcı ya SPDR S&P 500 ETF'ye ya da iShares Russell 2000 ETF'ye yatırım yapabilir, çünkü risk / ödül oranları nispeten aynıdır ve Invesco QQQ ETF'den daha iyi bir risk getirisi göstergesidir.