Satış Noktası Nedir?
Bir kırılma noktası satışı, fon sahibinin daha düşük bir satış masrafı kümesine geçmesine izin veren belirli bir dolar tutarında yatırım fonunun satışıdır. Yatırım sırasında, yatırımcı daha düşük ücret için hak kazanmak için gereken fonları sağlayamazsa, belirli bir sürede toplam miktara veya kırılma noktasına ulaşmayı vaat eden bir niyet mektubu imzalayabilir.
BREAKING DOWN Breakpoint Satış
Breakpoint satışları, fon şirketi tarafından belirlenen yatırım breakpoint seviyelerine göre yatırımcılara ücret indirimi sağlar. Fon şirketleri, satış yüklerini ve kırılma noktası programlarını yapılandırmaktan sorumludur. Bu ücretler ve sınır değerler bir fonun izahnamesinde detaylandırılır ve aracılar tarafından kararlaştırılır.
Satış Yükleri ve Kesme Noktası Çizelgeleri
Tam hizmet aracısı aracılığıyla işlem gören açık uçlu yatırım fonları, fonun belirlenmesi, tavsiye edilmesi ve işlem görmesi için aracılara satış yükleri ödemek zorundadır. Yatırım fonlarındaki satış yükleri ön uç, arka uç veya seviye olabilir. Kesme noktası programları, yatırımcının satış yükü indirimi almasını sağlayan yatırım fonu tarafından belirlenen düzeylerdir. Kesme noktalarından yapılan indirimler genellikle ön uç satış yükü olan fonlara uygulanır, ancak bir fonun tüm hisselerine uygulanabilir.
Kesme noktası indirimleri genellikle 25.000 $ 'dan başlar ve indirimler aşamalı olarak maksimum seviyeye çıkar. Yatırım fonunun maksimum kırılma noktasının ötesinde, yatırımcılar artık satış yükü masraflarına maruz kalmayacaklar. Finansal danışmanların kırılma noktası programlarının tam olarak açıklanması ve yatırımcıların asgari bir ek yatırımın daha yüksek bir indirim için ne zaman kalifiye olabileceğini bilmesini sağlamaları gerekmektedir.
Aşağıda, Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu tarafından sağlanan örnek bir kırılma noktası programı bulunmaktadır:
Yatırım ve Satış Ücreti
25.000 $ 'dan az:% 5.00
En az 25.000 dolar, ancak 50.000 dolardan az:% 4.25
En az 50.000 dolar, ancak 100.000 dolardan az:% 3.75
En az 100.000 dolar, ancak 250.000 dolardan az:% 3.25
En az 250.000 dolar, ancak 500.000 dolardan az:% 2.75
En az 500.000 dolar, ancak 1 milyon dolardan az:% 2.00
1 milyon $ veya daha fazla: Satış ücreti yok
Yukarıdaki kırılma planını takiben, ön uç yük fonuna ilk 40.000 $ yatırım yapmayı planlayan bir yatırımcı indirim alacak ve% 4.25 veya 1.700 $ ücretle karşı karşıya kalacak. Yatırımcıya uygun şekilde tavsiye edilirse, toplam 50.000 $ yatırım için 10.000 $ eklemenin% 3.75 daha düşük bir satış ücreti karşılığında satışı hak edeceği söylenecektir.
Birikim Ayrıcalıkları
Yatırım fonlarının çoğu, satış yükü ve kesme noktası programlarında birikim imtiyazlarını içerecektir. Biriktirme imtiyazları, bir yatırımcının bir kesinti planından satış ücretinin fondaki toplam yatırımlarına dayanmasını sağlar. Örneğin, yukarıdaki yatırımcı altı ay sonra 15.000 dolar daha yatırırsa, 15.000 dolarlık işlemde aynı satış ücreti olan% 3.75'e hak kazanırdı.
Niyet mektupları
Satış yükleri ve kesme noktası programları olan yatırım fonu şirketleri de tipik olarak bir niyet mektubu için hükümler içerir. Bu dokümantasyon yatırımcının fondaki belirli bir yatırımı taahhüt etmesini ve kapsamlı yatırımları için satış yükü ücretini almasını sağlar.