İçindekiler
- Berskhire Hathaway Hikayesi
- Berkshire Stok Sınıfları
- Asla Stok Bölünmesi
- Nasıl yapardın
- Gelecek
Dünyanın en büyük halka açık şirketlerinden biri olan Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A), 2014 yılındaki hissedarlarına 1964-2014 döneminde% 751, 113 kazanç sağladı. 14 Ağustos 2014 tarihinde Berkshire Hathaway'in A Grubu hisseleri, ABD'deki herhangi bir hisse senedi ticareti için hisse başına en büyük dolar fiyatı olan kilometre taşı başına 200.000 $ fiyatına ulaştı.
Berkshire Hathaway'in 1964'teki tahmini 1964 hisse senedi fiyatına 1.000 dolarlık bir yatırım, 1967 temettü ödemesi hariç 10 milyon doların üzerinde bir kazanç yaratacaktı.
Önemli Çıkarımlar
- Berkshire Hathaway, Warren Buffet'in holding şirketi olup, çeşitli iş kollarına yatırım yapmaktadır. Şirket, iki hisse sınıfı düzenlemiştir. BRK.A, son 5 yılda S&P 500 endeksinden daha iyi performans gösterdi.
Berskhire Hathaway Hikayesi
Aslen Warren Buffett'in satın aldığı bir New England tekstil şirketi olan Berkshire Hathaway, Buffett'in çoğunlukla sigortacılık sektöründeki diğer yatırımları için bir yatırım aracı haline geldi. Tamamen sahip olunan iştirakleri arasında en dikkat çekenlerden biri, 2014 yılı sonunda 22 milyondan fazla araca kapsama sağlayan GEICO'dur.
Berkshire Hathaway'in sigorta portföyü ve tamamen sahip olunan bağlı ortaklıkların listesi kârın önemli bir itici gücü iken, şirketin aynı zamanda American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson ve Visa da dahil olmak üzere büyük sigorta dışı şirketleri vardır.
Berkshire Stok Sınıfları
Berkshire'ın A ve B hisseleri olmak üzere iki sınıfta işlem gören New York Borsası'nda (NYSE) işlem görüyor.
Berkshire, Buffett'in 1964'te ele geçirilmesinden çok önce varken (1962'de hisse satın almaya başladı), şirket 1964'ü kurumsal performansı ölçmenin başlangıç yılı olarak görüyor. A Grubu hisselerin ilk halka arzları Buffett'in gelişinden önceydi, ancak hisse başına maliyetin 19 dolar olduğu tahmin ediliyor.
Uzun vadeli değer yatırımına güçlü bir inanan olan Buffett, A Grubu hisseler için hisse bölünmesine izin vermedi. 1995 yılında hisse başına 22.000 dolardan fazla işlem gören Berkshire'ın A Grubu hisseleri çoğu yatırımcı için ulaşılamadı.
Piyasanın daha yüksek erişilebilirlik ve likidite taleplerine yanıt olarak, 9 Mayıs 1996'da Berkshire, ortalama yatırımcıların şirketi portföylerine dahil etmelerine izin vermek için B Sınıfı hisse ihraç etti. Bir B Grubu hisseye sahip olan A Grubu hissedarların 1 / 1.500. Stok haklarına ve 1 / 10.000'inci oy haklarına sahiptir. A Sınıfı hissenin sahibi, onu B Grubu adi hisse senetlerinin 1.500 hissesine dönüştürme hakkına sahiptir, ancak bu dönüşüm imtiyazı ters yönde çalışmaz. A ve B sınıfı hissedarlar Mayıs ayının ilk Cumartesi günü düzenlenen Berkshire Hathaway Yıllık Toplantısına katılabilirler.
Asla Stok Bölünmesi
Warren Buffett, Berkshire Hathaway Sınıf A hisselerinin (BRK-A) hisse senedini hiç ayırmadı ve A Sınıfı hisselerin asla bölünmeyeceğini açıkça belirtti. Buffett'in BRK.A hisse senetlerini bölmemesi gerekçesi, temel yatırım felsefesine uygun.
Buffett'in yatırım yaklaşımı her zaman değer ve uzun vadeli büyümeye odaklanan bir alım-satım yatırımcısı olmuştur - gün içi bir trader'ın tersi. Bu temel yatırım yaklaşımı doğrultusunda, Berkshire Hathaway Sınıf A hisselerinin fiyatının, hisse senedi alım satımı yapmak yerine, uzun vadede hisse alımını teşvik eden bir seviyede kalmasına izin verdiğine inanıyor. yatırımcı olarak - yani genişletilmiş yatırım ufkuna ve yatırım stratejilerine sahip yatırımcılar.
Buffett daha sonra perakende yatırımcıların doğrudan Berkshire Hathaway hisselerini satın almalarını sağlamak amacıyla A Grubu hisselerin fiyatının küçük bir kısmını satan Berkshire Hathaway Sınıf B hisselerini (BRK-B) yarattı. Berkshire Hathaway, 2010'da B Sınıfı hisselerin bir bölümünü yaptı ve geleneksel iki ila bir veya üç ila bir oranında değil, 50 ila bir oranında. Bazıları bu eylemin Buffett'in A Sınıfı hisselere ilişkin bölünmüş politikasına aykırı olduğunu iddia etse de, aslında B Sınıfı hisselerin oluşturulması için mantıksal olarak doğrudur - yapmak (ve bölünmeyi yapmak, Berkshire Hathaway stoku daha küçük yatırımcılar için uygun.
BRK.A ve BRK.B'ye yatırım yapsaydınız ne kadar paranız olurdu?
Bunlar sadece varsayımsal geri dönüşlerdir. Komisyon maliyetleri ve likidite sorunları nedeniyle, örneğin sadece bir pay satın almak genellikle mümkün değildir. Ancak, bunlar değer yatırımının gücünün harika örnekleridir.
Gelecek
Berkshire, ağırlıklı olarak sigortacılık sektöründe faaliyet gösteren şirketlere göre çok daha çeşitlendirilmiş olsa da, şirketin sigorta şirketleri portföyünün önemli bir kısmı vardır. ABD düzenleyicilerinin Berkshire'ı sistematik olarak önemli olarak belirleme riski vardır ve bu da gelişmiş sermaye ve likidite kısıtlamalarını zorlamaktadır.
Ağustos 2015 üç aylık raporunda Buffett, kablolu yayın operatörü Charter Communications'a karşı bir kontra bahis (8, 5 milyon hisse) açıkladı. Yakında kord kesme tehdidi göz önüne alındığında, bu hamle bazı yatırımcıları şaşırtıyor.
Öte yandan, üç aylık raporda Berkshire'ın petrol fiyatlarındaki düşüşe karşılık olarak Phillips 66 ve National Oilwell Varco hisselerini tamamen tasfiye ettiği açıklandı. Bu hareket, şirketin 1965'ten bu yana farklı bir portföy aracılığıyla yılda% 20 civarında bir defter değeri bazında geri dönme kabiliyeti ile birleştiğinde, Berkshire'ın gelecekte pazardan daha iyi performans göstermeye devam edebileceği konusunda destek sağlıyor.