Kapsamlı çağrılar, piyasalardaki potansiyel sorunlara karşı mükemmel bir sigorta türüdür. Belirli bir varlıkta uzun pozisyona sahip bir yatırımcı, söz konusu varlık için bir çağrı opsiyonu sattığında, süreçte kâr yaratır, bu kapsam dahilinde yapılan bir çağrı olarak kabul edilir. Kapsanan çağrı yaklaşımının bir anahtarı, çağrı seçeneği alıcısının satın almak için prim ödemek zorunda olduğudur. Bu, eğer varlık değer olarak artarsa, satıcının daha da fazla para kazandığı anlamına gelir; eğer varlık değer olarak düşerse, zarar bir miktar azaltılır.
Kapsamlı çağrılar genellikle tek adlar için yazılırken, gerçekten tüm dizinler için oluşturulabilir. Şimdi, ETF.com tarafından hazırlanan bir rapor, bu stratejiye odaklanan yaklaşık bir düzine borsa yatırım fonu (ETF) olduğunu gösteriyor. Aşağıda, neden değerli bir değerlendirme olduklarını keşfedeceğiz.
Oynaklığa Karşı Koruma
Horizons Nasdaq-100 Kapsamlı Çağrı ETF (QYLD) için portoflio yöneticisi ve ürün geliştirme başkanı Jonathan Molchan'a göre, "oynaklık arttığında, insanlar genellikle biraz endişe duyuyorlar. Ancak kapalı bir çağrı, geniş pazardan daha az oynaklık gösterecektir. " Molchan bu etkiye örnek olarak kendi ETF'sini gösterebilir. QYLD, Nasdaq-100 için aylık, parayla kaplı bir çağrı yapar. Yatırımcı endeksi hakkında korku duyduğunda, ETF'nin aldığı gelir de artar.
QYLD'deki yatırımcılar için bu en az iki fayda sağlar. Birincisi, Molchan'a göre, "aylık temettüleri artacak" ve ikincisi "bu aylık kapalı çağrı stratejisinde alınan prim, piyasanın sattığı zaman için aşağı yönlü koruma önlemi olarak da kullanılıyor." QYLD gibi kapalı bir ETF çağrısı, piyasa oynaklığından gelir elde etmesi bakımından benzersizdir. Bu, faiz oranı ayarlamalarına duyarlı olmadığı ve süre riski veya istihdam kaldıracı ile karşılaşmadığı anlamına gelir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Düşen Pazar İçin Kapsamlı Çağrı Stratejileri .)
Kapsanan Çağrıların Sadeleştirilmesi
Kapsamlı çağrılar nispeten basittir, ancak yine de birçok popüler yatırım stratejisinden daha karmaşıktır. Bu nedenle, bazı yatırımcılar kapalı çağrılarla kendilerine sunulan seçenekleri araştırmaktan kaçınabilir. Kapsamlı bir ETF çağrısının önemli bir yararı, yatırımcılar için süreci kolaylaştırmasıdır. QYLD gibi bir ETF, erken kullanılamayan Nasdaq-100 endeks seçeneklerini kullanır. Molchan'a göre, bu ETF'ler vergi açısından daha verimli bir tedavi görüyor. Tüm bunlar, kapalı çağrı ETF'lerinin bu alana yatırım yapmanın ayrıntılı çalışmasını bireysel yatırımcının ellerinden aldığını ve ETF yönetim ekibinin bakımına aldığını söylemektedir.
Kapsamlı çağrı ETF alanına dahil olmak konusunda da dikkatli olmanız için nedenler olduğuna dikkat etmek önemlidir. ETF.com'un belirttiği gibi, bu yıl için "QYLD, Nasdaq'ta çok fazla tersi kaçırdı", endeksin% 16'sına kıyasla sadece% 8 arttı. Bu durumda QYLD'nin oynaklıktan gelir elde ettiğini akılda tutmak önemlidir. Molchan'a göre, bu süreçte Nasdaq'ın bazı üst kısımlarını feda etse bile, her iki dünyanın en iyisini sunar. "Hâlâ en hızlı büyüyen şirketlere maruz kalıyorsunuz… bunu sadece hisse senedi endeksinin yarı oynaklığıyla elde ediyorsunuz."
Özellikle, ticaret savaşı tehditlerinin yükselişinin her zaman daha sık meydana geldiği mevcut siyasi iklimde, örtülü çağrı ETF'leri hala kâr getirirken piyasadaki riskli dönemleri atlatmanın iyi bir yolu olabilir. ETF.com'un öne sürdüğü gibi, bu ürünler yatırımcıların oynaklığı önemli ölçüde "önlerken" aylık gelirleri azaltmalarına izin verebilir. (Ek okuma için şunlara göz atın: Riski Seçenekler Stratejileri ile Yönetme: Kapsamlı Aramalar ve Koruyucu Kovalar .)
