Başlıca Hareketler
State Street Global Advisors - ABD'de ilk kez borsa yatırım fonunu (ETF) 1993 yılında ve SPDR ETF ailesini oluşturan firma, aşağıdaki 11 sektör tabanlı ETF'nin portföyünü yönetiyor:
- Sanayi Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLI) Tüketici İsteğe Bağlı Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLY) Enerji Seçimi Sektörü SPDR Fonu (XLE) Teknolojisi Seçme Sektörü SPDR Fonu (XLK) İletişim Hizmetleri Sektör Seçimi SPDR Fonu (XLC) Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu (XLF) Tüketici Zımbaları Sektör Seçimi SPDR Fonu (XLP) Malzemeleri Sektör Seçimi SPDR Fonu (XLB) Yardımcı Programlar Sektör Seçimi SPDR Fonu (XLU) Sağlık Hizmetleri Seçimi Sektör SPDR Fonu (XLV) Gayrimenkul Seçimi Sektör SPDR Fonu (XLRE)
Sektör bazlı ETF'ler, düşük ücretleri ve sağladıkları anlık çeşitlendirme nedeniyle hem bireysel hem de profesyonel tüccarlar arasında inanılmaz derecede popüler hale geldi. Bu ETF'lerin yanı sıra iShares, Vanguard ve diğerleri tarafından yönetilen sektöre dayalı fonları takdir etseler de, potansiyel portföy varlıkları için onları severim, çünkü bana neler olduğunu izlemenin kolay bir yolunu veriyorlar Borsa.
Hangi sektörlerin iyi performans gösterdiğini ve hangi sektörlerin iyi olmadığının belirlenmesi, trader hissiyatına ve piyasanın gelecekte nereye gidebileceğine ilişkin bilgiler sağlar. Bu pazar içi analiz biçimine genellikle sektör rotasyonu analizi denir.
Örneğin, finans, teknoloji, sanayi ve tüketici ihtiyari sektörleri diğer sektörlerden daha iyi performans gösterdiğinde, genellikle tüccar hissiyatının yükselişte olduğunu ve temel ekonominin iyi durumda olduğunu gösteren bir işarettir. Buna karşılık, kamu hizmetleri, sağlık hizmetleri, gayrimenkul ve tüketici zımba sektörleri daha iyi performans gösterdiğinde, bu durum tüccar hissiyatının azaldığının ve temel ekonominin de iyi olmadığının bir işaretidir.
Şu anda hangi sektörlerden daha iyi performans gösterdiğini tahmin ediyor musunuz? Tüm 11 Seçkin Sektör SPDR Fonunun grafiklerine bakarsanız, yalnızca ilgili 2018'in en yüksek seviyelerinin üzerinde işlem gören iki tane bulacaksınız: XLU ve XLRE. 10 yıllık Hazine Getirisi (TNX) düştüğü ve% 3'ün altında kaldığı için her iki sektörün de son iki çeyrekte gelişmesine izin verildi ve bu iki sektördeki hisse senetlerinin temettü getirileri karşılaştırma yoluyla daha rekabetçi hale geldi.
Bununla birlikte, özellikle kamu hizmeti stoklarına taşınmanın, sadece güçlü temettü getirileri arayışından çok daha fazlası tarafından yönlendirildiği görülmektedir. Tüccarlar daha agresif, riskli hisse senetlerinden ve daha muhafazakâr, savunma hisse senetlerine kayıyor gibi görünüyor. Kamu hizmetleri stokları, ekonomik gerileme dönemlerinde bile, hem istikrarlı temettüleri hem de istikrarlı iş modelleri nedeniyle uzun zamandır savunma şirketleri olarak kabul edilmektedir. Çoğu tüketici durgunluk sırasında ihtiyari harcamaları geri çekecek olsa da, hemen hemen tüm tüketiciler elektrik faturalarını ödemeye devam edecektir.
Bu değişim, trader'ların portföylerinde hala özsermaye riskini korumak istediklerini, ancak yaklaşımlarında daha temkinli olmak istediklerini göstermektedir. Bunu görünce, S&P 500 ve diğer büyük hisse senedi endekslerinin 2018'in en yüksek seviyelerine tırmanmaya çalışırken dirençle karşılaşmaya devam edeceğini düşünmeye meyilliyim.
S&P 500
S&P 500 haftaya bir patlama ile başladı, ancak bugünün mezar taşı doji sıçramanın sonunu işaret edebilir. Mezar taşı dojisi, tüccarların fiyatları yükseltmeye çalıştıkları, ancak bu yüce seviyelere dayanamadıkları ve kazançlarının çoğunu gün içinde geri vermedikçe, boğa koşusunun sonunu işaret ediyor.
Durum böyleyse ve kısa vadeli boğa sıçraması sona ererse, S&P 500 Şubat ayının sonunda bir kez ve Mart ayı başlarında (yeşil kutular) bu seviyeye ulaştıktan sonra 2.800'e (kırmızı kutu) ulaşamayacaktır.
Buna dikkat çekiyorum çünkü bu modeli daha önce görmüştük. S&P 500, Ekim 2018'in ortalarında ve Kasım 2018'in başlarında (yeşil kutular) 2, 800'de sıçradı ve çarptı ve Aralık 2018 başında 2, 800'e ulaşamadı (kırmızı kutu).
Endeks geçen yıl 2.800'e çıkamadıktan sonra S&P 500'e ne olduğunu hepimiz biliyoruz. Şimdi, S&P 500'ün 26 Aralık 2018'e, 2.346.58'lik düşük seviyesine düşmeye mahkum olduğunu söylemiyorum. Aslında, 2019'da gördüğümüz desen arasında 2018'de gördüğümüz desen ile karşılaştırıldığında önemli bir fark var.
Şimdi gelişen desen çok daha sıkı. S&P 500, 2.630'da destek ile 2018'de 2.800'de direnç arasında değişirken, endeks 2019'da destek bulmadan önce sadece 2.720'ye düştü., muhtemelen o kadar düşmeyecek. Grafiğe bakıldığında, 2.630 hala kısa vadede zorlu bir destek seviyesi gibi görünüyor.
:
Sektör Rotasyon Stratejileri için ETF'ler
Sektör Dönüşü: Temel Konuları Bilmek
7 Yeni Başlayanlar İçin En İyi ETF Ticaret Stratejileri
Risk Göstergeleri - Küçük Kapasiteli Stoklar
Trader'ların borsaya yakın geleceği konusunda ne kadar emin olduklarını belirlemek için izlemeyi sevdiğim bir diğer gösterge de Russell 2000 (RUT) ve S&P 500 (SPX) arasındaki göreceli güç tablosu.
Küçük çaplı hisse senetleri, RUT'u oluşturanlar gibi, tüccarlar kendinden emin olduklarında ve daha büyük bir getiri elde etme umuduyla daha fazla risk almaya istekli olduklarında daha iyi performans gösterirler. Öte yandan, SPX'i oluşturanlar gibi büyük kapaklı hisse senetleri, yatırımcılar daha az güvende ve fazla risk almaya istekli olmadığında daha iyi performans gösterme eğilimindedir. RUT / SPX bağıl güç şeması, küçük kapaklı hisse senetleri daha iyi performans gösterdiğinde daha yüksek, büyük boyutlu hisse senetleri daha iyi performans gösterdiğinde ise daha düşük hareket ederek bu değişimleri vurgular.
2019'un başlarında yükselişten sonra, RUT / SPX grafiği, Ekim 2018'den 11 Şubat 2019'a kadar grafikte direnç olarak hizmet veren aşağı yönlü fiyat seviyesini yeniden test etmek için geri düştü. Bu seviye yeni bir destek olarak tutulabilirse seviyesine bakıldığında, trader'ların 2019'un ilk çeyreğinde hala emin olduklarını gösterecek ve S&P 500'ün 2.800'ün üzerinde kırılma şansı olabilir. Ancak, RUT / SPX bu seviyeyi aşarsa, S&P 500'ün öngörülebilir gelecek için 2.800'ün altına düşmesini bekleyin.
:
S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Hangisini Almalısınız?
CBOE Russell 2000® Oynaklık Endeksi (RVX) nedir?
Kısa Vadeli ABD Hisse Senetlerine Kısa Vadeli En İyi ETF'ler
Sonuç olarak
İster kamu hizmeti stoklarının ister küçük sermayeli hisse senetlerinin performansına baksak da, mevcut mesaj aynı: yatırımcılar hala hisse senedi satın almak istiyorlar, ancak yaklaşımlarında giderek daha temkinli hale geliyorlar.
Bu mutlaka kötü bir şey değil. S&P 500 için uzun bir konsolidasyon aralığı Wall Street'te olabilecek en kötü şey değil. Ancak eğer duygu daha fazla yükselmezse, S&P 500'ün 2018'in tüm zamanların en yüksek seviyesine meydan okuması muhtemel değildir.