İçindekiler
- Büyüme Ne Yapıyor?
- Büyüme Yatırımlarını Anlama
- Büyüme Potansiyelinin Değerlendirilmesi
- Büyüme Yatırımları - Değer Yatırımları
- Büyüme Yatırım Gurusu
Büyüme Ne Yapıyor?
Büyüme yatırımı, yatırımcının sermayesini artırmaya odaklanan bir yatırım tarzı ve stratejisidir. Büyüme yatırımcıları tipik olarak büyüme hisse senetlerine yatırım yaparlar - yani gelirlerinin sanayi sektörlerine veya genel pazara kıyasla ortalamanın üzerinde bir oranda artması beklenen genç veya küçük şirketler.
Büyüme yatırımları birçok yatırımcı için oldukça caziptir, çünkü gelişmekte olan şirketlerde hisse senedi satın almak şirketler başarılı olursa etkileyici getiriler sağlayabilir. Bununla birlikte, bu tür şirketler denenmemiş ve bu nedenle genellikle oldukça yüksek bir risk oluşturmaktadır.
Büyüme Yatırımları
önemli çıkarımlar
- Büyüme yatırımları, sektörlerine veya pazarlarına kıyasla ortalamanın üzerinde bir oranda büyümesi beklenen şirketlere odaklanan bir hisse senedi satın alma stratejisidir. Büyüme yatırımcıları, büyümeye hazır küçük, genç şirketleri, Büyüme yatırımcıları hisse senetlerini değerlendirirken beş temel faktöre bakarlar: tarihsel ve gelecekteki kazançların büyümesi, kâr marjları, özsermaye getirileri ve hisse fiyat performansları..
Büyüme Yatırımlarını Anlama
Büyüme yatırımcıları tipik olarak yeni teknolojilerin ve hizmetlerin geliştirildiği hızla genişleyen endüstrilere (hatta tüm pazarlara) yatırım ararlar ve sermaye değerlemesi yoluyla kâr ararlar - yani, stoklarını sattıklarında elde edecekleri kazanımlar, aksine sahip oldukları zaman aldıkları temettüler. Aslında, büyüme-hisse senedi şirketlerinin çoğu, hissedarlarına temettü ödemek yerine kazançlarını işe yeniden yatırırlar. Mükemmel potansiyele sahip küçük, genç şirketler (ya da halka açık ticarete yeni başlayan şirketler) olma eğilimindedirler. Fikir, şirketin zenginleşip genişleyeceği ve kazanç ve / veya gelirlerdeki bu artışın sonunda gelecek.
Yatırımcılar sermaye kazanımlarını en üst düzeye çıkarmak istediklerinden, büyüme yatırımları aynı zamanda sermaye büyümesi veya sermaye takdir stratejisi olarak da bilinir.
Bir Şirketin Büyüme Potansiyelini Değerlendirme
Büyüme yatırımcıları bir şirketin veya pazarın büyüme potansiyeline bakar. Bu potansiyeli değerlendirmek için kesin bir formül yoktur; hem nesnel hem de öznel faktörlere ve muhakemeye dayanan bir dereceye kadar bireysel yorum gerektirir. Büyüme yatırımcıları, analizleri için bir çerçeve olarak belirli yöntemleri veya kriterleri kullanabilirler, ancak bu yöntemler şirketin özel durumu göz önünde bulundurularak uygulanmalıdır: özel olarak, geçmiş sektör performansı ve tarihsel finansal performans karşısında mevcut konumu.
Bununla birlikte, genel olarak, büyüme yatırımcıları sermaye takdiri sağlayabilecek şirketleri seçerken beş temel faktöre bakarlar. Bunlar:
- Güçlü tarihsel kazanç artışı. Şirketler, önceki beş ila 10 yıl boyunca güçlü kazanç büyümesinin geçmişini göstermelidir. Minimum EPS büyümesi şirketin büyüklüğüne bağlıdır: örneğin, 4 milyar dolardan büyük şirketler için en az% 5, 400 milyon $ ila 4 milyar $ aralığında şirketler için% 7 ve% 12 400 milyon doların altında küçük şirketler. Temel fikir, eğer şirket yakın geçmişte iyi bir büyüme göstermişse, ilerlemeye devam etmesi muhtemeldir. Güçlü ileri kazanç artışı. Bir kazanç duyurusu, bir şirketin belirli bir dönem için kârlılığına ilişkin resmi bir kamu beyanıdır - genellikle çeyrek veya bir yıl. Bu duyurular, kazanç sezonunda belirli tarihlerde yapılır ve öncesinde hisse senedi analistleri tarafından yayınlanan kazanç tahminleri bulunur. Büyüme yatırımcılarının hangi şirketlerin sektöre kıyasla ortalamanın üzerinde oranlarda büyüyeceğini belirlemeye çalışırken dikkat ettikleri bu tahminler. Güçlü kar marjları. Bir şirketin vergi öncesi kar marjı, satışlardan (vergiler hariç) tüm giderler düşülerek ve satışlara bölünerek hesaplanır. Dikkate alınması gereken önemli bir ölçüttür, çünkü bir şirketin kazançlarda zayıf kazançlar elde eden satışlarda fantastik bir büyüme olabilir - bu da yönetimin maliyetleri ve gelirleri kontrol etmediğini gösterebilir. Genel olarak, bir şirket önceki beş yıllık ortalama vergi öncesi kar marjlarını - ve sektörününkini - aşarsa, şirket iyi bir büyüme adayı olabilir. Güçlü özkaynak karlılığı. Bir şirketin özkaynak kârlılığı (ROE), bir şirketin hissedarlarıyla yatırım yaptığı para miktarını ortaya koyarak karlılığını ölçer. Net geliri özkaynaklara bölerek hesaplanır. Önemli bir kural, bir şirketin mevcut ROE'sini şirketin ve endüstrinin beş yıllık ortalama ROE'siyle karşılaştırmaktır. İstikrarlı veya artan YG, yönetimin hissedarların yatırımlarından getiri elde etmek ve işi verimli bir şekilde işletmek için iyi bir iş yaptığını gösterir. Güçlü stok performansı. Genel olarak, bir hisse senedi beş yıl içinde gerçekçi bir şekilde ikiye katlanamazsa, muhtemelen bir büyüme stoğu değildir. Unutmayın, bir hisse senedinin fiyatı sadece% 10'luk bir büyüme oranı ile yedi yıl içinde iki katına çıkacaktır. Beş yılda ikiye katlamak için, büyüme oranı% 15 olmalıdır - hızla büyüyen endüstrilerdeki genç şirketler için kesinlikle uygun bir şey.
Büyüme hisse senedi alım satımlarını herhangi bir borsada ve herhangi bir endüstriyel sektörde bulabilirsiniz - ancak genellikle en hızlı büyüyen endüstrilerde bulabilirsiniz.
Büyüme Yatırımına Karşı Değer Yatırımına Karşı
Nihayetinde, büyüme yatırımcıları uzun veya kısa vadeli sermaye değerlemesi yoluyla servetlerini artırmaya çalışırlar. Büyüme yatırımı elbette tek sermaye takdir yatırım stratejisi değil. Değer yatırımı bir diğer iyi bilinen yatırımdır.
Bazıları büyüme yatırımını ve değer yatırımını taban tabana zıt yaklaşımlar olarak görmektedir. Değer yatırımcıları, içsel değerlerinin veya defter değerlerinin altında işlem gören hisse senetleri ararken, büyüme yatırımcıları, şirketin temel değerini göz önünde bulundururken, hisse senedinin aşırı değerlenebileceğini gösterebilecek standart göstergeleri göz ardı etme eğilimindedir.
Değer yatırımcıları bugün içsel değerlerinden daha azıyla işlem gören hisse senetleri ararken - pazarlık etmek için pazarlık yapmak - büyüme yatırımcıları mevcut hisse senedi fiyatına daha az vurgu yaparak bir şirketin gelecekteki potansiyeline odaklanmaktadır. Değer yatırımcılarının aksine büyüme yatırımcıları, içsel değerinin üzerinde işlem yapan şirketlerde içsel değerin büyüyeceği ve nihayetinde mevcut değerlemelerin üzerinde olacağı varsayılarak hisse senedi satın alabilirler.
Büyüme Yatırım Gurusu
Büyüme yatırımcıları arasında dikkate değer bir isim, büyüme yatırımının babası olan Thomas Rowe Price, Jr.'dır: 1950'de danışmanlık şirketi T. Rowe tarafından sunulan ilk yatırım fonu olan T. Rowe Price Growth Stock Fund'ı kurdu. Fiyat Ortakları. Bu amiral gemisi fonu 22 yıl boyunca yıllık ortalama% 15 büyüme gösterdi. Bugün T. Rowe Fiyat Grubu, dünyanın en büyük finansal hizmet şirketlerinden biridir.
Philip Fisher'ın büyüme yatırımları alanında da önemli bir adı var. Büyüme yatırımı stilini, yazdığı birçoğunun ilki olan 1958 Adi Hisse Senetleri ve Adi Karlar kitabında özetledi. Özellikle ağ oluşturma yoluyla araştırmanın önemini vurgulayarak, günümüzde en popüler büyüme yatırımcılarından biri olmaya devam etmektedir.
Fidelity Investments'ın efsanevi Magellan Fonu müdürü Peter Lynch, şu anda yaygın olarak makul bir fiyat (GARP) stratejisinde büyüme olarak adlandırılan büyüme ve değer yatırımlarının melez bir modeline öncülük etti.