Piyasa değeri ile ölçülen dünyanın en büyük 10 şirketinin tamamı Amerikan. Piyasa değeri, şirketin satın alınan tüm hisse senetlerinin toplam değeridir. Bu şirketlerin kökleri ABD'de olmakla birlikte, inovasyon ve endüstri gibi “tüm Amerikan” niteliklerinin somutlaşmışları olmakla birlikte, bunların erişimi dünya çapında ve küresel pazarlarıdır.
Bu şirketlerin çoğu mega kapaklı şirketler veya Mayıs 2019'un başından itibaren bir istisna dışında 300 milyar doların üzerinde piyasa değeri olan şirketler.
En iyi 10 sıralamanın yarısı teknoloji şirketleri iken, finans alanında iki, tüketici hizmetlerinde ve iki tanesi de enerji sektöründedir.
Küresel titans saflarındaki Amerikan şirketlerinin orantısız sayısı, son yıllarda olumlu faktörlerin bir kombinasyonuna bağlanabilir. Ancak böyle bir egemenlik de son otuz yılda yaşanan olaylardan geçerek rahatsız edici bir ders veriyor. Bu noktalara girmeden önce, dünyanın en iyi 10 şirketi (piyasa sınırları 2 Mayıs 2019 itibariyle ve Google Finans ve YCharts'a dayanıyor).
Önemli Çıkarımlar
- Nasdaq'ın Piyasa İncelemesine göre, piyasa değeri ile ölçülen dünyanın en büyük 10 şirketinin tamamı Amerikan. Teknoloji şirketleri diğer endüstrilerden daha iyi performans göstermeye ve 2019'un güçlü çizgisine 2019'un başında devam ediyor. Bir boğa piyasası, güçlü ABD doları ve ABD mega sınırları ABD'nin varlığının baskın olmasına yardımcı oldu.
Apple (AAPL) —Apple, 2 Ağustos 2018'de 1 trilyon dolarlık bir piyasa değerinin üzerine çıkan ilk şirket oldu, ancak kısmen iPhone satışlarıyla mücadele ederek değerlemeye düştü. Şimdi Mayıs 2019'un başında 974, 74 $ 'da duruyor milyar. App Store gibi cihazları ve hizmetleri hala milyarlarca dolar toplamaktadır. Bir noktada bilgisayar üreticisi neredeyse iflasla karşılaştı, ancak 1976'da kurulduğundan bu yana başarılı bir teknoloji devine dönüştü.
Alfabe (GOOGL & GOOG ) —İki kayan sembolle, kombine piyasa değeri 822, 96 milyar dolar. Holding şirketi Alfabe, Ağustos 2015'te Google'ın arama ve reklamcılık gibi ana faaliyetlerini riskli uzun çekimler olan bir dizi yeni projeden ayırmak için oluşturuldu. Bunlar arasında Verily Life Sciences (projeleri glikoz algılayan kontakt lens dahil), Calico (biyoteknoloji üzerine odaklanmış), sürücüsüz arabalar ve gizli laboratuvar Google X ile yatırım birimleri CapitalG ve GV gibi girişimler yer alıyor. Google, 2004 yılında halka açıldığından beri önemli ölçüde büyüdü.
Microsoft (MSFT) —Microsoft'un piyasa değeri 987, 74 milyar dolar. Microsoft, milenyumun başında dünyanın en büyük şirketi idi ve devlerin saflarında istikrarlı bir varlık göstermeye devam ediyor. Yazılım şirketi, geleneksel ana şebekelerinden Azure bulut hizmetleri ve Office 365 gibi bulut tabanlı ürün ve hizmetlere başarılı bir geçiş yapmaya devam ediyor. Windows işletim sistemleri ile istemci ve sunucu yazılımları için sürekli olarak yeni yazılımlar ve güncellemeler üretiyor.
Amazon (AMZN) - Piyasa değeri 795, 18 milyar dolar. Amazon'un hisseleri Ağustos 2018'de ilk kez hisse başına 2.000 $ 'a ulaştı. Kısa süre sonra, Morgan Stanley analistleri Amazon'daki 12 aylık fiyat hedeflerini 1.850 dolardan 2.500 dolara çıkardı ve 966.18 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaştı. Hisse senedi, 1997'de halka açıldığından beri önemli ölçüde yükseldi.
Berkshire Hathaway (BRK.A) - Piyasa değeri 537, 50 milyar dolar. Warren Buffett'in holding şirketi, 2017 yılının aynı döneminde 4.26 milyar $ 'a karşılık, 2018'in ikinci çeyreğinde 12 milyar $ rekor net gelir bildirdi. Ünlü CEO'su Warren Buffett, aynı zamanda en başarılı değer tarzı yatırımcılardan biri olarak biliniyor tarih yatırımında.
Facebook (FB) —Bu sosyal medya devinin piyasa değeri şu anda 557.97 milyar dolar. Facebook, Mayıs 2012'deki ilk halka arzından bu yana yaklaşık üç buçuk yıl içinde piyasa kapısında 250 milyar dolara ulaşan en hızlı şirket olma özelliğini taşıyor. Ancak, Cambridge-Analytica gizlilik skandalı, yanlış bilgilendirme, önyargı, kullanıcı verileri ve potansiyel düzenleme, şirket reddetti. Facebook'un piyasa değeri 25 Temmuz 2018'de 629 milyar dolardı ve ertesi gün 510 milyar dolar civarında sona erdi. Thomson Reuters verileri, piyasa değerinde 120 milyar dolarlık bir kaybın, halka açık herhangi bir şirket için tarihteki tek günlük en büyük düşüş olduğunu gösterdi.
JPMorgan Chase (JPM) —Bu bankanın şu anda 377.087 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. 2008 yılında başlayan ekonomik gerilemeden sağ çıkarak, şimdi dünyanın en büyük bankası unvanına sahiptir. JPMorgan Chase hızlı bir büyüme yaşamıştır ve ülkenin perakende bankacılığı, yatırım bankacılığı, işlem bankacılığı, saklama bankacılığı ve varlık yönetimi alanlarında ana oyuncu olarak kabul edilir ve bu işletmeleri zaman içinde sürekli olarak inşa eder.
Bank of America (BAC) —Bu bankanın piyasa değeri 292, 00 milyar dolar. 2018'in ikinci çeyreğinde elde edilen kar, 6, 8 milyar dolara ulaşarak 5, 92 milyar dolarlık analist beklentilerini aştı. Banka, Merrill Edge işinde tüketici ve ticari krediler, mevduat, varlıklar büyüdü, Merrill Lynch'de daha net yeni hanehalkları aldı ve genel olarak yukarı doğru tırmanışa katkıda bulunan daha kurumsal müşteri faaliyetlerini destekledi.
Johnson & Johnson (JNJ) - 377.04 milyar dolarlık mevcut bir piyasa değeri ile, bu tıbbi cihaz, ilaç ve tüketim malları üreticisi, 2018'in dördüncü çeyreğinde, popüler bebek pudrası ürününde asbest. Şirket suçlamaları reddetti.
Exxon Mobil Corp (XOM) - 1999 yılında Exxon ve Mobil'in birleşmesiyle oluşan bu uluslararası petrol ve gaz şirketi şu anda 327.776 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip.
Nasdaq'ın 2019'un İlk Çeyreği Piyasa İncelemesine göre, teknoloji titans'ın en iyi 10 listenin yarısını oluşturmasının en büyük nedeni olan teknoloji daha iyi performans göstermeye devam ediyor.
Amerikan Şirketleri Neden Hakim?
ABD, üç nedenden dolayı dünyanın en büyük şirketlerinin orantısız bir yüzdesini oluşturmaktadır:
(a) Bu boğa piyasasında ABD hisse senetlerinin göreceli performansı
(b) ABD dolarının gücü
(c) ABD mega-başlıklarına verilen prim değerlemeleri
Devlerin saflarında egemen ABD varlığının bir başka nedeni de ABD dolarının mevcut gücüdür.
Son olarak, ABD mega-kapsülleri, son birkaç yılda önemli ölçüde genişleyen katlarda ve küresel rakipleriyle karşılaştırıldığında prim değerlemelerinde işlem görmektedir. Bu, bir dolar net gelirin, bir Avrupa veya Asya şirketine kıyasla, ABD mega-cap için muhtemelen daha yüksek bir piyasa değeri getireceği anlamına gelir.
Geçmişten Dersler
1980'lerin sonlarında, Japon şirketleri yen yükselirken ve Nikkei endeksi stratosferik seviyelere ulaşırken en büyük küresel firmaların saflarına egemen oldu. Ancak sonraki yıllarda Japonya'nın kaybolmasına neden olan deflasyonist spiral ve piyasa çöküşü, Japon şirketlerinin piyasa değerinde yüz milyarlarca milyar dolar kaybetti.
1990'ların sonunda, dot-com ve teknoloji patlaması ABD şirketlerinin dünyanın en büyük şirketlerinin orantısız bir payını oluşturmasına neden oldu. 2000-2002 yılları arasında gerçekleşen ayı piyasası, S&P 500'ün% 45 düşmesine neden olurken, Nasdaq Composite, en düşük seviyelerinde neredeyse% 80 düştü. Sonuç olarak, birçok eski titan, ayı yok olana kadar pik değerlerinin bir kısmına değdi.
2007'de sıra geldi. Euro, Ekim 2007'de piyasaların zirveye çıkmasıyla yükselirken, Avrupa ABD'ye en fazla mega sınır için meydan okuyordu. Ve sonra Büyük Durgunluk isabet etti.
ABD şirketlerinin şu anda dünyanın en büyük 10 şirketinin% 80'ini oluşturması, bir merkez bankacısının ölümsüz sözlerini alıntılamak için "irrasyonel coşkuyu" öneriyor mu? ABD'li titanların bu üstünlüğü yaklaşmakta olan bir pazarın tepesine ve belki de vahşi bir pazar düzeltmesine neden olabilir mi? Sadece zaman gösterecek.
Alt çizgi
Kısmen 2018 yazında başlayan tarifeler ve ticaret savaşı gerilimleri nedeniyle, Mart 2018 itibariyle ilk 10'da yer alan Çinli şirketler listeyi bıraktı. Tarih, küresel titanların saflarındaki bu baskınlığın çok uzun sürmediğini göstermektedir.