Bekletme dönemi getiri getirisi formülü, belirli bir dönem boyunca portföyünüzdeki farklı tahvillerin getirilerini karşılaştırmak için kullanılabilir. Bu getiri karşılaştırması yöntemi, yatırımcıların hangi tahvillerin en yüksek kar getirdiğini belirlemelerini sağlar, böylece varlıklarını buna göre yeniden dengeleyebilirler. Buna ek olarak, bu formül, bir bonusu primde satmanın veya vadeye kadar elinde tutmanın daha avantajlı olduğunu değerlendirmede yardımcı olabilir.
Holding Dönemi Getiri Getirisi Formülü Nedir?
İlgili varlığın türüne bağlı olarak, faiz oranını ve değişen getiri oranlarını hesaba katmak için farklı tutma süresi getiri getirisi formülleri uygulanabilir. Ancak tahviller her yıl sabit miktarda gelir elde etmektedir. Kupon oranı olarak bilinen bu getiri oranı ihraçta belirlenir ve tahvilin ömrü boyunca değişmeden kalır.
Bu nedenle, tahvillerin elde tutma süresi getiri getirisi için formül oldukça basittir:
HPRY = P (Satış Fiyatı − P) + TCP burada: P = Satın Alma FiyatıTCP = Toplam Kupon Ödemeleri
Misal
% 5 kupon oranıyla 10 yıllık 5.000 dolarlık bir tahvil satın aldığınızı varsayın. Beş yıl önce bonoyu nominal değerde satın aldınız. Bu, tahvilin son beş yıldaki kupon ödemelerinde 1.250 $ veya 5 * 5.000 *% 5 ödediği anlamına gelir.
Tahvilin güncel piyasa değerinin 5.500 dolar olduğunu varsayın.
= ((5.500− $ 5.000 $) + 1.250 $) / 5.500 $ = (500 $ + 1.250 $) / 5.000 $ = 1.750 $ / 5.000 $ = 0.35 veya% 35
Ancak, tüm tahviller gibi, ilk yatırımınızın geri ödemesi tahvil olgunlaştıktan sonra ihraç eden kuruluş tarafından garanti edilir. Vadeye kadar bonusu elinde tutarsanız, kupon ödemelerinde toplam 2.500 $ veya% 10 * 5.000 *% 5 tutarında tutar ve tutma süresi getiri getirisi:
= ((5.000 $ - 5.000 $) + 2.500 $) / 5.000 $ = 2.500 $ / 5.000 $ = 0.5 veya% 50