Geri Ödeme Öncesi Gider Oranı Nedir?
Geri ödeme öncesi gider oranı, bir fonun işletme giderlerini karşılamak için ödemesi gereken toplam varlıkların yüzdesidir ve yöneticiler bu ücretlerden herhangi birini ödemeden önce ölçülür.
Geri Ödeme Gider Oranından Önce Dağılımı
Geri ödeme öncesi gider oranı veya brüt gider oranı, yatırım fonlarına yatırılan yıllık faaliyet giderlerini, fonun varlıklarının yüzdesi olarak ölçer. Hesaplama, fon yöneticilerinden yatırımcılara herhangi bir potansiyel geri ödeme yapılmadan önce yapılır. Geri ödemeler düşüldükten sonra hesaplanan gider oranı, geri ödeme sonrası gider oranı veya net gider oranıdır.
Yatırım fonunun işletme giderleri, yönetim ücretleri, işlem ücretleri, 12B-1 ücretleri ve diğer işletme maliyetlerini içerir. Çoğu yönetim ücreti gibi bu giderlerin bazıları net varlıkların yüzdesi olarak hesaplanır. Bu itibarla, yıllık geri ödeme gideri oranından önce bir yatırım fonundaki değişimlere katkıda bulunmazlar. İşlem ücretleri gibi diğer ücretler, belirli bir yılda fonun toplam varlıklarının öngörülebilir bir yüzdesini temsil etmez. Bu ücretler, geri ödeme gider oranlarından önceki yıllık değişimi meydana getirir. Bu ücretler nedeniyle, geri ödeme öncesi gider oranı eğilimi oranı, getiri oranı düşük, ancak belirli ücretler azalmaz ve iyi yıllarda, getiri yüksek olduğunda ve aynı ücretler artmazsa, fakir yıllarda artar.
Fonlar Yatırımcıları Neden Geri Ödüyor?
Yatırım fonu, prospektüsünde sınırlı bir gider oranı taahhüt etmişse veya sadece rekabeti düşük tutmayı seçerse, yatırımcılara geri dönüşleri artırmak ve aynı zamanda geri ödeme gideri oranından sonra daha düşük bir üretim üretmek için işletme giderlerinin bir kısmını geri ödeyecektir.
Geri Ödeme Öncesi Gider Oranı Neden Önemli?
Geri ödeme sonrası gider oranı, yatırımcıların kazançları üzerinde hemen etkisi olan faiz oranıdır, ancak geri ödeme öncesi gider oranı da dikkati hak etmektedir. Bir kere, çoğu geri ödeme isteğe bağlıdır, yani yöneticiler yatırım fonunun bu yılki işletme giderlerinin bir kısmını karşılamayı seçtikleri için, yatırımcılar gelecek yıl aynı şekilde yapacaklarından emin olamazlar. Yatırımcıların kendilerini bu senaryoya hazırlamak için brüt gider oranına dikkat etmeleri gerekecektir.
Ayrıca, geri ödeme öncesi gider oranı, şirketin fiili yaşayabilirliğinin daha iyi bir ölçüsüdür. Yatırım fonuna yatırım yapmak istiyorlarsa ve benzer getiri ve net gider oranları gösteren ikiye daralmışlarsa, brüt gider oranlarının karşılaştırılması hangi fonun gerçekten sağlıklı ve hangisinin yaşam desteğinde olduğunu görmenin etkili bir yolu olabilir..
Brüt ve net gider oranları arasındaki nominal olarak küçük bir farkın kazançlarda büyük bir fark yaratabileceğini unutmamak gerekir. Toplam varlıkların yüzdesini temsil ettiğinden, % 1, 25 brüt gider oranı çok fazla görünmeyebilir. Yıllık getirisi% 5 olan yatırım fonunda, fonun karının% 25'ini tüketir. Net harcama oranının% 0, 75'e ulaşması için geri ödemelerin kullanılması, yıllık getirinin% 10'unu hissedarların cebinde tutacaktır.