Değer yatırımcıları bir hisse senedinin iyi bir anlaşma olup olmadığını belirlemek için temel analiz kullanırlar. Hisse fiyatını şirket kazançları, gelir ve net gelirin yukarı veya aşağı yönlü eğilimi, borç seviyesi, nakit akışı ve diğer finansal sağlık ölçümleriyle birlikte incelerler. Bir hisse senedinin fiyatı düşük ancak şirketin sağlam temelleri olduğunda, yatırımcılar bunu bir değer alımı olarak görüyor. Belki de tüm zamanların en yetenekli yatırımcısı Warren Buffett, değerli servetini toplamak için değer yatırımını kullandı.
Kapsamlı temel analistler şirketin kendisinden daha fazlasını değerlendirir. Tüm sektöre bakarlar ve şirketi etkileyen dış faktörleri tanımlarlar. En köklü şirketler bile sürekli dış tehditlerle karşı karşıyadır; onlara nasıl tepki verdikleri sürekli başarılarında büyük rol oynar. Porter'ın Beş Kuvvet modeli beş ortak dış gücü dikkate alır ve yatırımcıların bu kuvvetlerden hangisinin bir şirket için en büyük tehdit oluşturduğunu belirleyebilecekleri bir çerçeve sağlar. Porter's Five Forces prizmasıyla video oyunu yapımcısı Electronic Arts'a bir göz atalım.
Beş Kuvvet Modeli
Harvard Business School profesörü Michael E. Porter, 1979'da Beş Kuvvet modelini geliştirdi. Dış güçleri analiz etmenin değerini anladı, ancak o zaman mevcut güçlü, zayıf yönler, fırsatlar ve tehditler (SWOT) analizi gibi modelleri hissetti., yetersiz ve kapsamı yetersizdi. Modeline, belirli dış tehditleri daha derinlemesine inceleyeceği fikriyle yaklaştı.
Beş Kuvvet modeli, dış kuvvetleri hem yatay hem de dikey rekabetten değerlendirir. Yatay rekabet, sektördeki rakiplerden ve diğer sektörlerden gelen ürünlerin yerine geçer. Dikey rekabet tedarik zincirinde aşağı yukarı bulunur; tedarikçi ve alıcıların pazarlık gücünde kendini gösterir.
Model, endüstri rekabetinden yatay rekabeti, yeni giriş tehdidini ve ikame ürün tehdidini ve tedarikçiler ile alıcılardan gelen dikey rekabeti inceler.
Electronic Arts: Genel Bakış
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) video oyunları geliştirir, pazarlar ve dağıtır. Şirket 1982 yılında kurulmuş olup genel merkezi Kaliforniya, Redwood City'de bulunmaktadır ve en popüler unvanları arasında "EA Madden NFL", "NCAA Football", "NBA Live" ve "FIFA" yer almaktadır. etiket. Ayrıca EA, "Mass Effect", "Dead Space" ve "Two of Army" gibi macera oyunları da sunuyor.
Şirket, video oyunu endüstrisinde baskın bir oyuncudur ve oyuncular arasında büyük bir marka bilinirliğine sahiptir. 2016 piyasa değeri 20, 5 milyar dolar. EA% 28'in üzerinde özkaynak kârlılığı (ROE), % 22'nin üzerinde faaliyet marjı, düşük borç ve iyi nakit akışı ile temelde sağlamdır. Başlıca rakipleri arasında Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment ve Nintendo sayılabilir.
Endüstri Yarışması
Porter'ın beş gücü arasında, endüstri rekabeti EA için en büyük tehdidi temsil ediyor. Video oyunu oyuncuları, belirli oyun üreticilerine karşı yüksek marka bağlılığına sahip değildir. Birçoğu sadece Chevy veya Ford halkı olan araba alıcılarının aksine, oyuncular sadece en iyi oyunları istiyorlar ve genellikle kimin yaptıklarıyla ilgilenmiyorlar. Örneğin, EA'da olan ama Activision'dan kaçan bir oyuncu nadirdir.
Coke veya Nike'ın aksine EA, rakiplerine üstünlük sağlamak için marka adına güvenemez. Şirket, en yeni video oyunlarını geliştirmeye ve bunları oyun topluluğuna etkili bir şekilde pazarlamaya devam etmelidir. Örneğin Madden serisi, yirmi yıldır futbol oyunları için altın standart olmuştur. Oyuncular oyunu EA tarafından yapıldığı için değil, piyasadaki en gelişmiş futbol video oyunu olduğu için seçiyor.
EA, Activision Blizzard'ın şu anda "Call of Duty" ve "World of Warcraft" gibi tekliflerle egemen olduğu bir pazar olan macera oyunlarını hızlandırırken spor pazarına hakim olmaya devam etmelidir.
Yeni girenlerin tehdidi
Yeni girenlerin tehdidi, multimedya ve grafik yazılım endüstrisinde ve özellikle video oyunu yapım segmentinde yüksektir. Segmentin giriş engelleri düşüktür, minimum hükümet düzenlemeleri ve yönetilebilir maliyetleri vardır. Video oyunlarının programlanması pahalı veya bulunması zor malzemeler gerektirmez; daha kritik, yeni veya yenilikçi bir konsept geliştirme ve etkili programlama ve kodlama yoluyla hayata geçirme fikri kapasitesidir. Bir gişe rekorları kıran bir oyuna yol açan parlak bir fikir, yeni bir şirketin video oyunu üreticilerinin en üst kademesine girmesi için gereken her şey.
Alıcıların Pazarlık Gücü
Alıcıların pazarlık gücü, EA için en ciddi tehditleri oluşturan dış güçleri yuvarlar. Video oyunları son derece isteğe bağlı satın alımlardır. Tüketiciler paralarını nerede geçirdikleri konusunda seçici olabilirler. Dahası, oyuncular satın aldıkları ve oynadıkları oyunlar söz konusu olduğunda bir paket zihniyeti benimseme eğilimindedir. Alıcılar, endüstri üzerinde çok fazla hareket sahibidir ve oyun topluluğundan bir isyana neden olan kötü veya hayal kırıklığı yaratan bir teklif bir şirketi harap edebilir. Video oyun konsolu üreticisi Sega, Dreamcast konsolu geniş bir şekilde kaydırıldığında bunu zor bir şekilde öğrendi ve oyuncuların başka bir yerde dolarlarını almasına ve markayı sonuçlandırmasına neden oldu.
Yerine Koyma Tehdidi
Bunun yerine, "Madden" ile rekabet etmek için yapılmış bir futbol video oyunu gibi bir rakipten benzer bir ürün değil, tüketicinin bir şirketin teklifi yerine seçebileceği farklı bir nişteki ürün. Kullanıcıların akıllı telefonlarda veya tabletlerde oynayabileceği uygulama tabanlı oyunlar, EA ürünlerinin yerine geçebilecek en iyi örneği temsil eder. Uygulama tabanlı oyunların avantajı, genellikle ücretsiz veya çok ucuz olmalarıdır. Neredeyse her zaman 5 doların altında, yeni bir EA oyunu ise 50 doların veya daha fazlasına mal olabilir. Bununla birlikte, akıllı telefon ve tablet oyunları, oyun deneyiminin EA oyununun yakınında herhangi bir yere yaklaşamadı.
Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
EA'nın tedarikçileri, bilgisayar donanımı ve yazılımı, grafik kartları ve ağ altyapısı gibi fiziksel ürünler ve malzemeler ve video oyunu içeriği ve yazılım kodu gibi fikri mülkiyet sağlar. Geniş bir bileşen yelpazesi bir EA oyununu oluşturduğundan, şirket çok çeşitli tedarikçiler kullanır. Eşsiz nişlerdeki veya başka yerde bulunması zor bir ihtiyaç duyan tedarikçiler, bir ölçüde pazarlık gücüne sahip olabilir. Bununla birlikte, şirketin tedarikçiler arasında çeşitlendirilmesi, bir veya iki tedarikçinin fiyatları artırması, şirketin toplam iş yapma maliyetinde sadece küçük bir artış anlamına gelir.