Döviz Kuru Riski Nedir?
Döviz kuru riski veya döviz kuru (forex) riski, kaçınılmaz bir yabancı yatırım riskidir, ancak riskten korunma teknikleri ile önemli ölçüde azaltılabilir. Forex riskini ortadan kaldırmak için, bir yatırımcının denizaşırı varlıklara yatırım yapmaktan kaçınması gerekir. Ancak, döviz kuru riski vadeli döviz alım satım veya vadeli işlemlerle hafifletilebilir.
- Döviz kuru riski, yatırımcının yerel para birimindeki yabancı yatırım para birimindeki dalgalanmalardan kaynaklanmaktadır. Bu riskler, finansal riskten korunma amaçlı işlem gören bir fon kullanılarak veya vadeli döviz kuru gibi çeşitli yatırım araçlarını kullanan bireysel yatırımcı tarafından azaltılabilir. veya vadeli işlemler veya seçenekler. Döviz kuru riski tamamen önlenemez, ancak azaltılabilir.
Döviz Kuru Riski Nasıl Çalışır?
ABD'li yatırımcı için, riskten korunma kur riski özellikle ABD doları yükselirken önemlidir, çünkü risk denizaşırı yatırımlardan elde edilen getirileri azaltabilir. Denizaşırı yatırımcılar için bunun tersi, özellikle ABD yatırımları yapılırken geçerlidir. Bunun nedeni, yerel para biriminin USD karşısında değer kaybetmesi, getirilere ek bir destek sağlayabilir. Bu gibi durumlarda, döviz kuru hareketi yatırımcının lehine çalıştığı için, uygun eylem yolu riskten korunmaktır.
Yabancı yatırımlarla ilgili temel kural, yerel para birimi yabancı yatırım para birimine karşı değer kaybettiğinde kur riskini riskten korunmak, ancak yerel para birimi yabancı yatırım para birimine karşı değer kazanması durumunda bu riskten korunmaktır..
Forex riskini azaltmanın iki yolu:
- Finansal riskten korunma amaçlı varlıklara yatırım: En kolay çözüm, finansal riskten korunma amaçlı borsa yatırım fonları (ETF'ler) gibi finansal riskten korunma amaçlı yurtdışı varlıklara yatırım yapmaktır. ETF'ler, çoğu büyük pazarda işlem gören çok çeşitli dayanak varlıklar için mevcuttur. Birçok ETF sağlayıcısı, fonlarının popüler yatırım ölçütlerini veya endekslerini takip eden hedge ve heded sürümlerini sunar. Finansal riskten korunma fonu, finansal riskten korunma maliyeti nedeniyle finansal riskten korunma muadiline göre biraz daha yüksek bir gider oranına sahip olsa da, büyük ETF'ler, bireysel bir yatırımcının maruz kaldığı riskten korunma maliyetinin bir kısmında kur riskini koruyabilir. Örneğin, ABD yatırımcılarının uluslararası sermaye performansını ölçmeleri için temel kriter olan MSCI EAFE endeksi için iShares MSCI EAFE ETF (EFA) için gider oranı% 0, 31'dir. İShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF (HEFA) için gider oranı 0, 69'dur. Hedge döviz kuru riski kendiniz: Portföyleri yabancı para cinsinden hisse senetleri veya tahviller veya Amerikan mevduat makbuzları (ADR'ler) içeriyorsa yatırımcıların büyük olasılıkla forex riski vardır. Yaygın bir yanlış anlama, kur risklerinin korunmuş olmasıdır, ancak durum böyle değildir.
Özel Hususlar
Aşağıdaki araçlardan birini veya birkaçını kullanarak kur riskinden korunabilirsiniz:
- Döviz kurları: Döviz kurları, kur riskinden korunmak için etkin bir şekilde kullanılabilir. Örneğin, ABD'li bir yatırımcının bir yıl içinde avro cinsinden tahvil vadesi olduğunu ve avronun o zaman dilimi içinde ABD dolarına karşı düşme riskinden endişe ettiğini varsayın. Yatırımcı avroyu (tahvilin vade değerine eşit miktarda) satmak ve bir yıllık vadeli döviz kuru üzerinden ABD doları almak için vadeli bir sözleşme yapabilir. Vadeli sözleşmelerin avantajı, belirli miktarlara ve vadelere göre özelleştirilebilmeleri olsa da, büyük bir dezavantaj, bireysel yatırımcıların kolayca erişememesidir. Kur riskinden korunmanın alternatif bir yolu para piyasası riskinden korunma yöntemini kullanarak sentetik bir vadeli işlem sözleşmesi yapmaktır. Döviz futures: Döviz futures, döviz kuru riskinden korunmak için kullanılır, çünkü bir borsada işlem yaparlar ve sadece az miktarda ön marj gerektirirler. Dezavantajları, özelleştirilememeleri ve yalnızca sabit tarihler için kullanılabilir olmalarıdır. Para Birimi ETF'leri: Dayanak varlık olarak belirli bir para birimine sahip ETF'lerin mevcudiyeti, para birimi ETF'lerinin kur riskinden korunmak için kullanılabileceği anlamına gelir. Muhtemelen bu, daha büyük miktarlar için kur riskini korumanın en etkili yolu değildir. Bununla birlikte, bireysel yatırımcılar için, küçük miktarlarda kullanılabilme kabiliyetleri ve marjlara uygun olmaları ve uzun veya kısa tarafta işlem görmeleri gerçeği büyük faydalar sağlar. Para Birimi Seçenekleri: Para birimi seçenekleri, riskten korunma kur riskine başka bir alternatif sunmaktadır. Para birimi seçenekleri, bir yatırımcıya veya yatırımcıya, son kullanma tarihinden önce belirli bir para birimini grev fiyatından satın alma veya satma hakkı verir. Örneğin, Nasdaq'ta işlem gören para birimi seçenekleri, 10.000 EUR, 10.000 GBP, 10.000 CAD veya 1.000.000 JPY değerinde mevcuttur ve bu da bireysel yatırımcı için çok uygundur.
Yurtdışına yatırım yaparken döviz kuru riskinden tamamen kaçınılamaz, ancak riskten korunma tekniklerinin kullanılmasıyla önemli ölçüde azaltılabilir. En kolay çözüm, finansal riskten korunma amaçlı ETF'ler gibi finansal riskten korunma amaçlı yatırımlara yatırım yapmaktır.
Finansal riskten korunma amaçlı bir ETF'nin fon yöneticisi forex riskini nispeten daha düşük bir maliyetle koruyabilir. Ancak, döviz cinsinden hisse senetleri veya tahviller, hatta Amerikan emanet makbuzları (ADR'ler) sahibi olan bir yatırımcı, döviz cinsinden vadeli işlemler, vadeli işlemler, ETF'ler veya opsiyonlar gibi mevcut birçok yoldan birini kullanarak kur riskini korumayı düşünmelidir.
![Döviz kuru riski tanımı Döviz kuru riski tanımı](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/485/exchange-rate-risk.jpg)