Para Piyasası ve Sermaye Piyasası: Genel Bakış
Bir finansal piyasa, alıcıları ve satıcıları hisse senetleri, bonolar, emtialar, türevler ve para birimleri gibi finansal varlıklarda ticaret yapmak için bir araya getirir. Finansal bir pazarın amacı, küresel ticaret için fiyat belirlemek, sermaye artırmak ve likidite ve riski aktarmaktır. Bir finans piyasasının birçok bileşeni olmasına rağmen, en yaygın kullanılanlardan ikisi para piyasaları ve sermaye piyasalarıdır.
Devlet ve tüzel kişiler, genellikle bir yıla kadar elde tutulan varlıklar için kısa vadede borçlanma ve borç verme aracı olarak para piyasalarını kullanmaktadır. Öte yandan, sermaye piyasaları, vadeleri bir yıldan uzun olan uzun vadeli varlıklar için daha sık kullanılır.
Sermaye piyasaları, hisse senedi (borsa) piyasasını ve borç (tahvil) piyasasını içerir. Para piyasaları ve sermaye piyasaları birlikte finansal pazarın büyük bir bölümünü oluşturur ve genellikle şirketler, hükümetler ve bireyler için likidite ve riskleri yönetmek için birlikte kullanılır.
Finansal Piyasalar: Sermaye ve Para Piyasaları
Para piyasası
Para piyasasına genellikle sermaye piyasalarının yanında erişilir. Yatırımcılar daha fazla risk almaya ve sermaye piyasalarına yatırım yapma sabrına sahip olmakla birlikte, para piyasaları genellikle bir yıl veya daha kısa bir sürede ihtiyaç duyulan fonları "park etmek" için iyi bir yerdir. Sermaye piyasalarında kullanılan finansal araçlar arasında hisse senetleri ve tahviller bulunmaktadır, ancak para piyasalarında kullanılan araçlar arasında mevduat, teminat kredileri, kabuller ve kambiyo senetleri bulunmaktadır. Para piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar, merkez bankaları, ticari bankalar ve kabul kurumlarıdır.
Para piyasaları, bireysel, kurumsal veya devlet kurumları için çeşitli işlevler sağlar. Likidite genellikle para piyasalarına erişimin temel amacıdır. Kısa vadeli borçlar verildiğinde, genellikle sermaye iyileştirmeleri veya büyük ölçekli projeler için değil, bir şirket veya hükümet için işletme giderlerini veya işletme sermayesini kapsar. Şirketler bir gecede fon yatırmak isteyebilir ve bunu başarmak için para piyasasına bakabilirler ya da bordroyu ödemeleri ve yardım için para piyasasına bakmaları gerekebilir.
Para piyasası, şirketlerin ve hükümetlerin günlük bazda uygun likidite seviyesini düşük ve pahalı bir krediye ihtiyaç duymadan veya fazla fon tutmadan ve fonlara faiz kazanma fırsatını kaçırmadan sürdürmelerini sağlamada önemli bir rol oynamaktadır.
Yatırımcılar ise güvenli bir şekilde fon yatırımı yapmak için para piyasalarını kullanıyorlar. Sermaye piyasalarının aksine, para piyasaları düşük riskli olarak kabul edilir; riskten kaçınan yatırımcılar, likiditenin kolayca elde edilebileceği beklentisiyle onlara erişmeye hazırdır. Sabit bir gelire sahip olan bireyler, bu tür yatırımlarla ilişkili güvenlik nedeniyle genellikle para piyasalarını kullanırlar.
Para piyasaları ve sermaye piyasaları birlikte şirketler, hükümetler ve bireyler için likidite ve riskleri yönetmek için kullanılır.
Sermaye piyasaları
Sermaye piyasaları belki de en çok takip edilen piyasalardır. Hem hisse senedi hem de tahvil piyasaları yakından takip edilmekte ve günlük hareketleri dünya piyasalarının genel ekonomik durumu için proxy olarak analiz edilmektedir. Sonuç olarak, sermaye piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar - borsalar, ticari bankalar ve sigorta şirketleri ve ipotek bankaları gibi banka dışı kuruluşlar da dahil olmak üzere her türlü şirket dikkatle incelenmektedir.
Sermaye piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar, birleşme veya devralma gibi uzun vadeli amaçlar için sermayeyi arttırmak, bir iş kolunu genişletmek veya yeni bir işe girmek veya diğer sermaye projeleri için bunlara erişim sağlar. Bu uzun vadeli amaçlar için para toplayan kuruluşlar bir veya daha fazla sermaye piyasasına gelirler. Tahvil piyasasında, şirketler kurumsal tahviller şeklinde borç ihraç edebilirken, hem yerel hem de federal hükümetler devlet tahvili şeklinde borç ihraç edebilirler.
Benzer şekilde, şirketler borsada özsermaye vererek para toplamaya karar verebilirler. Devlet kurumları genellikle halka açık değildir ve bu nedenle genellikle özsermaye ihraç etmezler. Hisse senedi veya borç ihraç eden şirketler ve devlet kurumları bu piyasalardaki satıcılar olarak değerlendirilir.
Alıcılar (ya da yatırımcılar) satıcıların hisse senetlerini ya da tahvillerini alıp ticaretini yaparlar. Satıcı (veya ihraççı) menkul kıymetleri ilk kez piyasaya sürüyorsa, piyasa birincil piyasa olarak bilinir.
Diğer taraftan, menkul kıymetler halihazırda ihraç edilmişse ve şimdi alıcılar arasında işlem görüyorsa, bu ikincil piyasada yapılır. Satıcılar, ikincil piyasadaki menkul kıymetlerin sonuçlarından (fiyatlandırılmasında) pay sahibi olmalarına rağmen, ikincil piyasada değil, birincil piyasadaki satıştan para kazanırlar.
Sermaye piyasasında menkul kıymet alıcıları, daha uzun vadeli yatırımları hedefleyen fonları kullanma eğilimindedir. Sermaye piyasaları riskli piyasalardır ve genellikle kısa vadeli fonlara yatırım yapmak için kullanılmazlar. Birçok yatırımcı, yatırımcıların uzun süre uyaranları olduğu sürece emeklilik veya eğitim için tasarruf etmek üzere sermaye piyasalarına erişir.
Alt çizgi
Sermaye ve para piyasaları arasında hem farklılıklar hem de benzerlikler vardır. İhraççı veya satıcının bakış açısından, her iki pazar da gerekli bir iş işlevi sağlar: yeterli fon seviyesini korumak. Satıcıların her bir pazara erişme hedefi, likidite ihtiyaçlarına ve zaman ufkuna bağlı olarak değişir.
Benzer şekilde, yatırımcıların veya alıcıların her bir pazara gitmek için benzersiz nedenleri vardır: sermaye piyasaları daha yüksek riskli yatırımlar sunarken, para piyasaları daha güvenli varlık sunar; para piyasası getirileri genellikle düşük ama istikrarlıdır, sermaye piyasaları ise daha yüksek getiri sağlar. Sermaye piyasası getirilerinin büyüklüğü genellikle risk seviyesiyle doğrudan ilişkilidir, ancak durum her zaman böyle değildir.
Piyasalar uzun vadede verimli sayılsa da, kısa vadeli verimsizlikler yatırımcıların anormalliklerden faydalanmalarına ve risk seviyesiyle orantılı olmayan daha yüksek ödüller elde etmelerine olanak tanır. Bu anormallikler, sermaye piyasalarındaki yatırımcıların ortaya çıkarmaya çalıştığı şeydir. Para piyasalarının güvenli olduğu düşünülse de, bazen olumsuz getiriler yaşamışlardır. Kasıtsız risk, olağandışı olmasına rağmen, para piyasalarında veya sermaye piyasalarında kısa vadeli veya uzun vadeli işe para yatırmak için yatırım yapmanın doğasında var olan riskleri vurgular.
Önemli Çıkarımlar
- Bir finansal piyasa, alıcıları ve satıcıları finansal varlıklarda ticaret yapmak için bir araya getirir.Para piyasaları, kısa vadede borçlanmak ve borç vermek için hükümet ve tüzel kişiler tarafından kullanılır.Pital piyasalar, vadeleri daha büyük olan uzun vadeli varlıklar için kullanılır. bir yıl.