Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yakın tarihte finans tarihindeki en başarılı yeniliklerden biridir. Bazı önlemlere göre, yeni ETF'ler son 10 yılda% 600'den fazla büyüyen bir pazarda sürekli olarak piyasaya sürülüyor. Sektör, Kasım ayı başlarında kabaca 177 milyar dolarlık net girişler gördü ve geçen yıla ayak uydurarak herhangi bir rekor kırmadı.
Finansal Planlama Derneği ve Finansal Planlama Dergisi'ne göre danışmanların% 80'den fazlası ETF kullanıyor ve müşteriler için tavsiye ediyor. Yalnızca ABD'de listelenen ETF'ler Ekim ayında 20 milyar dolar aldı ve bu fonların çoğu SPDR S&P 500 ETF (SPY) gibi büyük başlıklı tekliflere ve büyük endeks izleyicilere gidiyor. (Daha fazla bilgi için, bkz: ETF'ler Zengin Yatırımcılarda Neden Popüler .)
Spektrumdaki yatırımcılar bu tür düşük maliyetli pasif araçlara yöneliyor. ETF'ler, yatırım çeşitlerini yatırım fonu akranlarından alır çünkü çeşitlendirmenin bir yolunu sunarlar, ucuz ve vergi açısından verimlidirler. Ayrıca likidite sunarlar, çünkü günlük ticaret yaparlar, yatırımcılara göreceli olarak kolaylıkla pozisyona girip çıkma gücü verir. Ancak, büyük güçle, söz konusu gibi, büyük sorumluluk geliyor ve ETF'lerin ticaretinin en büyük sorumluluğu olabileceğini söylüyor.
Riskler
Likiditenin bir yatırım ürünü için açık bir şekilde yararlı bir özellik olduğu varsayılmaktadır. Ancak bir ETF'nin günlük likiditesi, perakende yatırımcılara, bir yatırım fonu yöneticisi gibi ticaret fantezilerini yaşama şansı veriyorsa, bu iyi özellik, yatırım getirilerini ücretler, ücretler ve daha fazla ücretler şeklinde incitebilir. Uzmanlar, çoğu yatırımcı için kesintisiz ticaretin bir avantaj olmadığını, çünkü profesyonel olmayan yatırımcılara alfa kovalama cazibesini sunduğunu söylüyor. Pazarı zamanlamaya çalışan profesyonel yatırımcıların bile kötü şöhretleri kötüdür. Ortalama bir kişinin ortalama olarak daha da kötüye gitmesi beklenebilir.
Vanguard Group'un kurucusu Jack Bogle, 2010 yılında bazı ETF'lerin “şaşırtıcı” ticaret hacimleri hakkında konuşan State Street Global Advisors'tan SPDR S&P 500 ETF'nin yılda% 10.000'in üzerinde olduğunu belirtti. Birçok ETF'nin% 2.000 aralığında cirosu var (Bogle% 30'un bile çok yüksek olduğunu düşünüyor). Satın alın ve tutun ve takas etmeyin, Bogle'ın tavsiyesi. Bogle'ın kabul ettiğinden daha az etkileyici yetkililer: gün içi ticaret, ETF'lerin çoğu yatırımcı için sunduğu avantajları tamamen yok edebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Finansal Danışmanlarla En Popüler ETF'ler .)
Ayrıca, getirileri etkileyebilecek yalnızca işlem ücretleri değildir. ETF pozisyonlarına girip çıkmak, getiri beklentilerine net bir fayda sağlamadan portföy riskini artırabilir. Büyük, endeks izleme ETF'lerinde bile, makroekonomik riskler ve likidite riskleri hala geçerlidir. Ancak, yatırımcılar performansı takip ettiklerinde bunlar çoğaltılabilir.
Niş ETF'lere yatırım yapmak - ve her hafta yenileri - politik riski, likidite riskini ve belirli iş sektörlerinin risklerini artırabilir. Vergi risklerini de artırabilir. Ayrıca, çoğu küçük fonun kurulması biraz zaman alır. Birçoğu her yıl kapanıyor ve yaptıkları zaman, dikkatsizler için herhangi bir vergi avantajını dengeleyebilecek sermaye kazancı dağıtımları ödeyebiliyorlar. Bazı ETF'ler başlangıçta büyük vergi avantajları sunmaz. Yatırımcılar, hareket etmeden önce belirli bir fona yapılan tahsisatların artan vergi sonuçlarını ve alım satım faaliyetlerinin vergi sonuçlarını bilmelidir.
Müşterileri Eğitmek
ETF hisselerini satın almak ve elde tutmak yerine ticaret yapmaya eğilimli olabilecek müşterilerle danışmanlar, ücretlerin nasıl hızlı bir şekilde toplandığını ve iadeleri nasıl ertelediğini belirtmelidir.
CLS Investments'ın yatırım sorumlusu Rusty Vanneman, maliyetleri kontrol etmekten daha önemli olan duyguları kontrol etmektir. Danışmanların yatırımcıların performansı takip etmelerini değil, kaliteli yatırım rehberliklerini takip etmelerini sağlamalıdır. Her yatırımda olduğu gibi, müşterilerin de ilgili riskleri anlamaları gerekir.
Alt çizgi
ETF'ler, özellikle pasif ETF'ler, düşük maliyetli yatırım araçlarıdır. Bu, perakende yatırımcıların çekiciliğinin anahtarıdır. Önlerindeki yatırım fonları gibi, anne ve pop yatırımcılara çeşitlendirme için ucuz bir yol sunuyorlar. Yine de ETF yatırımcıları, yatırım fonu yatırımcılarından daha fazla alfa peşinde koşabilir ve danışmanlar, bu tür bir stratejiyi takip etmek isteyen müşteriler için açık bir rehberlik sağlamak için iyi bir konumdadırlar. (Daha fazla bilgi için bkz. ETF'ler Danışmanlar Tarafından Nasıl Kullanılıyor ?)