S&P 500 ETF ve Dow Jones ETF: Genel Bakış
S&P 500 Endeksini ve Dow Jones Endüstriyel Ortalamasını (DJIA) izleyen borsa yatırım fonları (ETF), bugün piyasada en çok işlem gören ETF'lerdir.
Her iki ETF de aslında kendileriyle ilişkili aynı miktarda riske sahiptir. Dow ETF sadece 30 şirketi takip ederken, S&P ETF 500 S&P 500'ün tamamını takip ederek fonu Dow'dan daha çeşitlendiriyor. Sonuç olarak, bir şirketin hisse senedi fiyat hareketinin genel endeks üzerinde daha büyük bir etkisi olabileceğinden, Dow'un bununla ilişkili daha fazla riski olabilir.
Bu ETF'lerin her ikisi de yüksek derecede bir korelasyona sahiptir, yani çoğu zaman aynı yönde hareket ederler ve her ikisinin de benzer varlıkları vardır. Ancak, iki fon arasında belirgin farklılıklar vardır.
Önemli Çıkarımlar
- SPDR S&P 500 ETF (SPY), S&P 500 endeksinden 500 şirketi takip ediyor. ağırlıklar.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), S&P 500 endeksinden 500 şirketi takip ediyor. ETF'ye dahil olan şirketler bir komite tarafından seçilir ve sonuç olarak holdingler S&P 500 endeksinden biraz farklı olabilir. Komite, likidite, kârlılık ve denge dahil kararlarında kılavuz ilkeler kullanır. Komite endeksi gözden geçirmek için düzenli olarak toplanmaktadır.
S&P 500 Endeksi, ağırlıklı ortalama piyasa değeri kullanılarak oluşturulmuştur, bu da daha büyük şirketlerin endekste daha fazla ağırlığa sahip olduğu anlamına gelir. Piyasa değeri, bir şirketin hisse senedi fiyatının ödenmemiş hisse senedi sayısıyla çarpılması sonucudur. Ağırlıklandırmanın bir sonucu olarak, en yüksek hisse senedine sahip ve yüksek hisse senedi fiyatına sahip şirketler daha yüksek bir ağırlık taşıyacaktır.
SPDR S&P 500 ETF, S&P 500'ü izleyen en büyük ETF'dir. Aşağıda, Mayıs 2019 itibarıyla fonun dökümü ve bazı üst kuruluşları bulunmaktadır. Fon% 0.09 gibi düşük bir gider oranına sahiptir, bu da yüzde cinsinden ifade edilen fonun yönetim maliyetidir. SPY'nin yönetim altındaki varlıkları (AUM) 264 milyar doların üzerinde.
Ağırlıklarıyla birlikte fonda temsil edilen endüstrilerden bazıları şunlardır:
- Teknoloji: 26.0% Finans: 15.0% Sağlık: 13.0% Sanayi: 10.0% Enerji: 5.4% Kamu Hizmetleri: 3.25%
Teknoloji ve finans şirketlerinin SPY'nin yaklaşık% 40'ını oluşturduğunu görebiliriz, yani hisse senedi fiyatlarının fonun değeri üzerinde daha büyük bir etkisi olacaktır.
SPY'nin üst kısımlarından ve ağırlıklarından bazıları şunlardır:
- Microsoft Corporation:% 4.0 Apple Inc.:% 3.4 Amazon.com, Inc.:% 3.0 Facebook, Inc. Sınıf A:% 1.8 Berkshire Hathaway Inc. Sınıf B:% 1.6 Johnson & Johnson:% 1.5 JPMorgan Chase & Co.: % 1.5 Alphabet Inc. Sınıf C:% 1.5 Exxon Mobil Şirketi:% 1.3
Piyasa koşullarına bağlı olarak her gün 50 milyon ila 70 milyon hisse arasında işlem görüyor. SPY, dalgalanma gösterse de, 0, 99 beta ile oldukça düşük bir riske sahiptir. Beta, bir menkul değerin piyasada ne kadar dalgalandığının ve risk seviyesinin bir ölçüsüdür. Birinin beta sürümü, piyasaya uygun bir güvenlik ticareti anlamına gelir. Birinin altında bir beta piyasaya göre daha düşük bir riske sahiptir ve üstündeki bir betanın genel piyasadan daha yüksek bir risk taşıdığı söylenir. SPY piyasadaki birçok şirketi içerdiğinden, beta genellikle bire yakındır, yani pazarla uyumlu hareket eder.
Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF
SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF Vakfı (DIA), içerdiği şirketlerin Wall Street Journal'dan editörler komitesi tarafından seçildiği ABD'deki en büyük şirketlerden bazılarını takip ediyor. Dizine eklenmek için teknik kural yoktur. Bileşen şirketler, ABD'deki ekonomik faaliyetin önemli bir bölümünü temsil eden önemli işletmeler olmalıdır
DJIA, S&P 500'deki 500 şirkete kıyasla 30 şirket içeriyor. DJIA, 1896'ya kadar uzanan en eski ikinci hisse senedi endeksidir. SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalama ETF, DJIA'yı izleyen en büyük ETF'dir.
Aşağıda Mayıs 2019 itibariyle fonun dökümü ve bazı üst holdingleri bulunmaktadır. Fonun harcama oranı% 0, 17'dir, bu düşüktür ancak SPY'den biraz daha yüksektir. DIA'nın yönetim altındaki varlıkları (AUM) 21 milyar doların üzerinde, bu da SPY'den yaklaşık 200 milyar dolar daha az.
Ağırlıklarıyla birlikte fonda temsil edilen endüstrilerden bazıları şunlardır:
- Endüstriler:% 22 Teknoloji:% 18 Tüketici Döngüleri:% 15 Mali:% 14 Sağlık:% 13 Enerji:% 5
Sanayi ve teknoloji şirketlerinin DIA'nın yaklaşık% 40'ını oluşturduğunu görebiliriz, yani hisse senedi fiyatlarının fonun değeri üzerinde daha büyük bir etkisi olacaktır.
DIA'nın üst kısımlarından bazıları ve ağırlıkları şunları içerir:
- Boeing Şirketi:% 9 UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% McDonald's Corporation:% 5 Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4.70% Visa Inc. Sınıf A: 4% Gezgin Şirketleri, Inc.: 3.90% Johnson & Johnson: % 3.70
Piyasa koşullarına bağlı olarak günde yaklaşık iki ila üç milyon hisse ticaret yapmaktadır. DIA, 0, 97 beta ile SPY'den biraz daha düşük bir risk seviyesine sahiptir, ancak dalgalanabilse de, fark göz ardı edilebilir.
SPY ve DIA'nın yüksek derecede bir korelasyonu vardır, yani S&P 500 yükseldiğinde Dow Jones'un yanı sıra ilgili ETF'leri de artar. Yüksek korelasyon derecesi, her bir endeksin benzer bileşen şirketlerinden kaynaklanmaktadır. DJIA sadece çok büyük şirketler içerir. Bu şirketlerin çoğu da S&P 500'e dahil edilmiştir. Ancak, ağırlıklar farklı olabilir, yani iki fon karşılaştırılırken şirketlere tahsis edilen para miktarı değişecektir. S&P 500 daha fazla çeşitlendirme sağlamasına rağmen, genel piyasa ekonomik koşullar göz önüne alındığında aynı yönde hareket etme eğilimindedir.
SPY'nin DIA'dan daha iyi olup olmadığı yatırımcının yatırım hedeflerine bağlıdır. Bir yatırımcı sanayi şirketlerinde daha ağırlıklı bir fon arıyorsa, DIA iyi bir seçimdir. Öte yandan, eğer birisi daha fazla teknoloji ve banka hisseleri arıyorsa, SPY yukarıda belirtilen ağırlıklara göre daha iyi bir seçimdir. Bununla birlikte, ağırlıkların zaman içinde değişebileceğini unutmamak önemlidir.