Borsa Ticareti Seçeneği Nedir?
Borsada işlem gören bir opsiyon, borsada işlem gören, bir takas odasına yerleşen ve garanti edilen standart bir türev sözleşmedir.
Borsada İşlem Gören Seçeneği Anlama
Borsada işlem gören bir seçenek, belirli bir finansal ürünün belirli bir miktarını önceden belirlenmiş bir tarih için önceden belirlenmiş bir tarihte veya daha önce satın almak (arama seçeneğini kullanarak) veya belirli bir finansal ürünün belirli bir miktarını satmak için standartlaştırılmış bir sözleşmedir. belirlenmiş fiyat (grev fiyatı).
Borsada işlem gören opsiyon sözleşmeleri Chicago Board Options Exchange (CBOE) gibi borsalarda listelenir. Borsalar, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) dahil olmak üzere düzenleyiciler tarafından denetlenir ve Options Clearing Corporation (OCC) gibi takas odaları tarafından garanti edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Borsada işlem gören bir opsiyon, borsada işlem gören, bir takas odası aracılığıyla yerleşen ve garanti edilen standart bir türev kontrattır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi düzenleyiciler. Yatırımcıyı çeken borsada işlem gören seçeneklerin önemli bir özelliği, Seçenek Takas Kurumu (OCC) gibi takas odaları tarafından garanti edilmesidir.
Borsada İşlem Gören Seçeneklerin Avantajları
'Listelenen seçenekler' olarak da bilinen borsada işlem gören seçenekler, bunları tezgah üstü (OTC) seçeneklerden ayıran birçok avantaj sağlar. Borsada işlem gören opsiyonlar, standart grev fiyatlarını, son kullanma tarihlerini ve teslim edilebilir kalemleri (dayanak varlığın hisseleri / sözleşmelerinin sayısı) standartlaştırdığından, daha fazla sayıda trader'ı çeker ve barındırırlar. OTC seçenekleri genellikle özelleştirilmiş hükümlere sahip olma eğilimindedir.
Bu artan hacim, gelişmiş likidite ve maliyetlerde azalma sağlayarak yatırımcılara fayda sağlar. Belirli bir opsiyon sözleşmesi için ne kadar çok tüccar varsa, ilgilenen alıcıların istekli satıcıları tanıması o kadar kolay olur ve teklif sorma yayılımı daralır.
Borsada işlem gören seçeneklerin standardizasyonu, takas odalarının opsiyon sözleşmesi alıcılarının seçeneklerini uygulayabileceğini ve opsiyon sözleşmesi satıcılarının opsiyon sözleşmeleri satarken yükümlülüklerini yerine getireceğini garanti etmelerini sağlar - çünkü takas odası bir sayıdan herhangi biriyle eşleşebilir sözleşme alıcıları herhangi bir seçenek sözleşme satıcıları herhangi biri ile. Takas odaları bunu daha kolay yapabilir, çünkü sözleşmelerin hepsi aynıdır, bu da onları değiştirilebilir hale getirir. Bu özellik, bu tür menkul kıymetlerde işlem yapma riskini azalttığı için borsada işlem gören seçeneklerin cazibesini büyük ölçüde artırır.
Borsada İşlem Gören Seçeneklerin Sakıncaları
Borsada işlem gören opsiyonların önemli bir dezavantajı vardır, çünkü standartlaştırıldıklarından, yatırımcı bunları gereksinimlerine tam olarak uyacak şekilde uyarlayamaz. Standartlaştırılmamış ancak doğrudan alıcı ve satıcı arasında müzakere edilen OTC seçeneklerinin aksine, borsada işlem gören seçenekler alıcının veya satıcının özel hedeflerine uyacak şekilde özelleştirilemez. Ancak, çoğu durumda, tüccarlar borsada işlem gören seçeneklerin ticaret ihtiyaçlarını karşılamak için yeterince geniş grev fiyatları ve son kullanma tarihleri sunduğunu göreceklerdir.