Birçok tüccar, riskleri tam olarak anlamadan ucuz opsiyonlar satın alma hatasını yapar. Ucuz bir seçenek “ucuz” olarak tanımlanabilir - mutlak fiyat düşüktür - ancak gerçek değer genellikle ihmal edilir.
Bu tüccarlar ucuz bir seçeneği düşük fiyatlı bir seçenekle karıştırıyor. Düşük fiyatlı bir opsiyon, opsiyonun değerinin temellerine göre daha düşük bir fiyatla işlem gördüğü ve bu nedenle, tasvir edilen dayanak hisse senedinin gerçek değeri ile eşanlamlı olmadığı için değersiz olduğu kabul edilir.
Ucuz opsiyonlara yatırım yapmak ucuz hisse senetlerine yatırım yapmakla aynı şey değildir. İlki daha fazla risk taşır.
Açgözlülük Faktörü
Gordon Gecko'nun "Wall Street" filminde ünlü söylediği gibi, "Açgözlülük, daha iyi bir kelime eksikliğinden dolayı iyidir." Açgözlülük kâr için büyük bir motivasyon kaynağı olabilir. Bununla birlikte, ucuz seçeneklere gelince, hırs, deneyimli tüccarları bile akıllıca risk almaya yönlendirebilir. Sonuçta, asgari yatırımla büyük bir karı kim sevmez?
Kısa süreli kullanım süreleriyle birlikte para dışı seçenekler iyi bir yatırım gibi görünebilir . Başlangıç maliyeti genellikle daha düşüktür, bu da opsiyon yerine getirilirse olası kârları artırır. Bununla birlikte, ucuz seçeneklerle ticaret yapmadan önce, bu 10 yaygın hataya dikkat edin.
Ucuz Seçeneklerle İşlem Yaparken En Önemli Hatalar
1. Örtülü volatilite parametrelerini tarihsel volatilite karşısında göz ardı etmek veya anlamamak büyük kayıplara yol açabilir: Zımni volatilite opsiyon tüccarları tarafından bir opsiyonun pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu ölçmek için kullanılır. Gelecekteki oynaklık (muhtemel işlem aralığı) veri noktaları kullanılarak gösterilir.
Yüksek zımni volatilite normalde düşüş piyasası anlamına gelir. Piyasada korku olduğunda, algılanan riskler bazen fiyatları daha da yükseltir. Bu pahalı bir seçenekle ilişkilidir. Düşük zımni volatilite genellikle boğa piyasası ile ilişkilidir.
Bir grafik üzerinde çizilebilen tarihsel oynaklık, hesaplanan mevcut zımni oynaklık ölçümleriyle bir karşılaştırma yapabilmek için yakından incelenmelidir.
2. Opsiyon ticareti ile ilgili olasılıkları ve olasılıkları göz ardı etmek, kayıp için bir reçete olabilir: Piyasa, her zaman temel hisse senedinin geçmişinin gösterdiği eğilimlere göre performans göstermeyecektir. Sermayenin kullanılmasının, ucuz opsiyonlar satın alarak, bir hisse senedinin beklenen büyük hamlesinden kaynaklanan bir zararı hafifletmeye yardımcı olduğuna dair bir inanç, olasılıklar ve olasılık kurallarına uymayan yatırımcılar tarafından kesinlikle abartılabilir. Sonunda böyle bir yaklaşım büyük bir kayba neden olabilir.
Oranlar basitçe bir olayın meydana gelme ya da olma olasılığını tanımlar. Oysa olasılık, bir olayın ya da sonucun meydana gelme ya da gerçekleşmeme ihtimaline dayanan bir orandır.
Yatırımcılar, ucuz seçeneklerin bir nedenden dolayı genellikle ucuz olduğunu hatırlamalıdır. Opsiyon, dayanak stokunun potansiyelinin istatistiksel beklentisine göre fiyatlandırılır. Bu nedenle, bir zaman aralığına dayanan bu opsiyonun dışındaki grev fiyatı dikkatli bir şekilde ele alınmasını gerektirir.
3. Ucuz bir opsiyonun delta'sını sona erme süresinde gerçek değerini göz ardı ederek ihmal etmek akıllıca bir hareket değildir: Bir delta, dayanak varlığın fiyatındaki değişimin, bir türev fiyatındaki karşılık gelen değişimle karşılaştırıldığı oranı ifade eder. Delta 1.00'a yakınsa, bir çağrı seçeneği uygun olacaktır. Delta negatif 1.00'a daha yakınsa, bir put seçeneği oyundur. Altta yatan hisse senedi ile daha uyumlu olduklarından (benzer davranışa sahip olduklarından) daha yüksek delta seçeneklerinin seçilmesi daha fırsatçıdır. Bu da hisse senedi hareket etmeye başladığında daha hızlı değer kazanma olasılığı olduğu anlamına gelir.
4. Uygun zaman dilimlerini veya son kullanma tarihlerini seçmemek sorun olabilir: Daha uzun bir zaman dilimi olan bir seçenek, daha kısa bir zaman dilimi ile birden fazlaya mal olacaktır - stokun taşınması için daha fazla zaman olması nedeniyle beklenen yön. Ucuz bir ön-ay sözleşmesinin cazibesi zaman zaman karşı konulmaz olabilir, ancak aynı zamanda, hisselerin hareketi satın alınan opsiyonun beklentisini karşılamıyorsa felaket olabilir. Diğer bir husus, bazı opsiyon yatırımcılarının stok hareketini daha uzun bir süre boyunca psikolojik olarak ele almalarının zor olmasıdır - çünkü hisse senedi hareketi bir dizi iniş ve çıkışlar, konsolidasyon dönemleri vb. buna göre değiştirme seçeneği.
5. Duyarlılık analizi (gözden kaçan bir başka alan), bir hisse senedinin mevcut eğiliminin devam edip etmeyeceğinin belirlenmesine yardımcı olur: Kısa ilgi, analist derecelendirmeleri ve satış faaliyeti gözlemlenerek, gelecekteki hisse senedi hareketini daha iyi değerlendirebilmek için doğru yönde atılmış kesin bir adım vardır.
6. Bir stok hareketi ile ilgili tahminde bulunmak bir hata olabilir: Opsiyon satın alırken, temel stok analizini ve teknik göstergeleri göz ardı etmek, stokun yukarı, aşağı veya yana gidip gitmediği büyük bir yargılama hatasıdır. Kolay kârlar genellikle piyasa tarafından muhasebeleştirilir; bu nedenle, teknik göstergeler kullanmak ve temel stoğu analiz etmek gerekir, bu nedenle opsiyon ticaretinin zamanlaması duruma uygun olur.
7. Sıklıkla gözden kaçan bir başka alan, bir seçeneğin dışsal değeri ve içsel değeridir: İçsel değer yerine dışsal değer, bir seçenek sözleşmesinin maliyetinin gerçek belirleyicisidir. Seçeneğin sona ermesi yaklaştıkça, dışsal değer azalacak ve sonunda sıfıra ulaşacaktır.
8. Komisyonlar kontrolden çıkabilir: Brokerler, ucuz seçenekler satın almak isteyen müşterilere sahip olmaya heveslidir - ne kadar ucuz seçenekler satın alınırsa, broker o kadar komisyon alır.
9. Koruyucu durdurma kayıplarını kullanmamak sermayenin korunmasına zarar verebilir: Ucuz seçeneklerin birçoğu bu tesisten vazgeçer ve bunun yerine ya meyve verene ya da sıfıra ulaşıncaya kadar devam etmeyi tercih eder. Genellikle, bu tür bir desen tembellik veya akut bir risk korkusu ile ilgilidir - ve bu zihniyetle, tüccar ucuz seçenekler değil, hiç de ticaret seçenekleri olmamalıdır.
Bu yaklaşımı benimseyen yatırımcılar proaktif ticaretten kaçınan ve bunun yerine piyasanın, sona erme anında alım satımdan çıkararak kararlarını kendileri için sürekli olarak almasına izin verenlerdir. Bu davranış modeli genellikle tüccarların telefon görüşmelerinden kaçınarak ve okunmamış ifadeleri atarak görmezden gelmek için artan kayıpların aşağı doğru sarmalına yol açar. Bütün bunlar açıkça ticaret opsiyonları üzerinde son derece zararlı bir bakış açısına eşittir.
10. Sağlam strateji genellikle acemi opsiyon tüccarları tarafından göz ardı edilir: Yeni opsiyon tüccarları, iyi bir anlayış olmadan gökyüzünde pasta karlarını hedefledikleri için bilgi ve içgörü eksikliği nedeniyle spektrumun yanlış tarafında ticaret yapmaya başlarlar. ticaret gerçekleri.
11. Ucuz para dışı seçeneklerin cazibesine yenik düşmek gerçekten kolaydır: Ancak, ucuz görünen şey her zaman çok fazla değildir. Para seçeneklerinden satın almak kârlı bir strateji olsa da, para kazanma olasılığı, sadece temeldeki hisse senedi satın almak veya paradan satın almak veya para seçeneklerine daha yakın olmak gibi diğer stratejilere göre değerlendirilmelidir.
Alt çizgi
Hem acemi hem de deneyimli opsiyon tüccarları ucuz seçeneklerle ticaret yaparken pahalı hatalar yapabilirler. Ucuz seçeneklerin düşük değerli veya düşük fiyatlı seçeneklerle aynı değeri sunduğunu düşünmeyin. Tüm seçenekler arasında, ucuz seçenekler, daha ucuz seçenek olarak% 100 kayıp açısından en büyük riske sahip olabilir, daha düşük olasılık parada sona erme olasılığıdır. Ucuz seçenekler için risk almadan önce, araştırmanızı yapın ve nerede olmamanız gerektiğini fazla ödemekten kaçının. Hızlı bir başlangıç yapmak için, Investopedia'nın en iyi opsiyon brokerleri listesine bir göz atın, böylece paranızı yatırmaya daha fazla güvenebilirsiniz.
![Ucuz seçeneklerle alım satım yaparken ilk 11 hata Ucuz seçeneklerle alım satım yaparken ilk 11 hata](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/176/top-11-mistakes-when-trading-cheap-options.jpg)