Herhangi bir şirket müşterilerine bir dizi ücretsiz teklif vermek için övgü hak ediyorsa, 60 yıldan fazla bir süredir kredi kartları ile bunu yapan şirket: American Express Co. (AXP). Dünyanın en büyük kredi kartı şirketlerinden biri olan American Express, ortak üye işyerlerinde gerçekleşen işlemlerin yanı sıra yıllık üye ücretleri ve faiz gelirleri üzerinden gelir elde etmektedir. Çok az başka şirket, kesinlikle hiçbir şey yapmadan karşılığında çok çeşitli nakit ödüller, uçuşlar, tema parkı kabulü, kiralık arabalar, otel yükseltmeleri ve hediye kartları sunabilir. Herhalde satın alacağınız şeyleri satın almaktan başka bir şey yok, yani. American Express, kişisel bilgilerinizi bir teknoloji devinin yapabileceği şekilde istilacı ve her şeyi kapsayan bir veritabanına bile eklemez. Tüm bu verilerle, American Express'in nasıl karlı bir şirket olarak kaldığını tahmin etmek zor olabilir, ancak son yıllık raporuna göre 2018'de 40 milyar dolardan fazla gelir ve yaklaşık 7 milyar dolar net gelir sağladı.
American Express 1850 yılında bir nakliye ve posta servis şirketi olarak kuruldu. Sadece birkaç yıl sonra, şirket bir havale bileşeni sunarak finansal hizmetler sektörüne genişledi. İlk şarj kartlarını 1950'lerde başlattı ve o zamandan beri dünyanın en tanınmış kredi kartı şirketlerinden biri haline geldi. Kredi kartı hizmetlerinin yanı sıra, American Express başka dijital ürünler de sunmaktadır.
27 Haziran 2018'de American Express, satıcıların müşterileri bir tür bankamatik kartı veya kredi kartını diğerine karşı kullanamayacağını belirten bir Yüksek Mahkeme kararından büyük ölçüde yararlandı. American Express genellikle daha yüksek ücretler alır ve bu da tüccarların müşterilerini diğer kartları kullanmaya teşvik etmek için en iyi çıkarlarını sağlar.
16 Haziran 2019 itibarıyla American Express 102.85 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir. 2017'den 2018'e kadar gelirlerin (faiz gideri hariç)% 9 arttığını; 2018 için ortalama özkaynak kârlılığı% 33, 5'tir.
American Express'in İş Modeli
American Express faaliyetlerini üç büyük bölüme ayırır: Global Tüketici Hizmetleri Grubu (GCSG), Global Ticari Hizmetler (GCS) ve Global Satıcı ve Ağ Hizmetleri (GMNS). Şirket genel olarak iki ana kaynaktan gelir elde etmektedir: kart sahipleri ve ticari ortaklar. Kart sahibi gelirleri arasında, American Express ödenmemiş bakiyeler, kart ücretleri, dönüşüm ücretleri ve daha fazlasına olan ilgiden para kazanır. Bununla birlikte, şirketin gelirinin en büyük kısmı, dünya genelindeki ortak satıcılarda gerçekleşen işlemlerden elde edilen iskonto geliridir.
Önemli Çıkarımlar
- American Express, paranın çoğunu, esas olarak ortak tüccarlarla gerçekleşen işlemlerden elde edilen kazançlarla temsil edilen indirim geliri yoluyla kazanır.Ayrıca şirket, yıllık üyelik ücretleri, ödenmemiş bakiye faizleri, dönüştürme ücretleri ve daha fazlası aracılığıyla kart sahiplerinden gelir elde eder. özel teklifler ve nispeten düşük ücretlerle kartlarındaki toplam işlem sayısını artırmayı amaçlayan "harcama odaklı" bir model.
American Express'in Kart Sahibi Geliri
Tüm iş modelinin geçerli kalmasının temel nedenlerinden biri, American Express'in nasıl çalıştığını anlamayan on milyonlarca kart sahibinin olması ve faturalarını zamanında ödemeyerek bunu göstermesidir. Tüm kredi kartlarında olduğu gibi, ödenmemiş bakiyeler büyük miktarda faiz ve geç ücret üretme eğilimindedir ve bu da ihraç eden şirket için daha fazla gelir sağlar. Kredi kartlarının burada nasıl çalıştığının temellerini açıklamayacağız, ancak geç ödeme yapanlar geri kalanımızın ücretsiz sürmesini kolaylaştırıyor. 114 milyon American Express kart sahibinin 2018'de yaklaşık 1, 2 trilyon dolar şarj olmasıyla, bu çok fazla döner kredi.
American Express'in stratejisinde sadece gecikmiş müşterilerden ilgi toplamaktan daha fazlası var. Birincisi, kredi kartını veren kuruluşlar arasında şirket, kart sahiplerinden sadece kartlarının çoğuna sahip olma ayrıcalığı için ücret alması nedeniyle alışılmadık bir durum. Yıllık ücretler American Express'in halka açık kartları için 550 dolara, efsanevi ama çok gerçek, sadece davetkar Centurion kartı için 2.500 dolara kadar ulaşabilir. Şirket, çeşitli ortak markalı ve giriş seviyesi kartlar sunuyor.
American Express ayrıca üye temerrüt ücretleri ve döviz çevrimleri de dahil olmak üzere diğer ücretlerden gelir elde eder.
American Express 'Satıcı Geliri
American Express'in brüt gelirinin çoğu, daha iyi satıcı ücretleri olarak bilinen "iskonto geliri" olarak sınıflandırılmaktadır. Ünlü olarak, American Express, rakiplerinin ücretlerinden daha yüksek olan yüksek ticaret ücretleri ödeyerek para kazanıyor (2018 yılının Mart ayında şirket, Financial Times'a göre ticari ücretlerini 20 yıl içinde en düşük seviyelere indireceğini açıklasa da). Tüccarların neden American Express'i isteyerek kabul ettikleri ve bu nedenle yüksek ücretleri ödediklerine göre, ortalama bir American Express kart sahibi nispeten zengindir; Şirket premium alanına odaklanıyor. Söz konusu müşterileri kapıdan almak için artan ücretlere değer. Şirketin kendi kendini sürdürebilen kaşe döngüsü, satıcıları MasterCard Inc. (MA) ve Visa Inc. (V) 'den daha fazla ücretlendirmesine izin verdiği için ve American Express'in nispeten varlıklı kart sahipleri, kohortlarından ortama yakın daha fazla mal ve hizmet satın aldığından, tüccarların American Express'e mahkemeye değer.
Geçmişte, American Express kartlarının çoğu faiz ödemiyordu. Faturanızı her ay tam olarak ödemeniz gerekiyordu, yoksa şirket hesabınızı kapatıp bakiye için bir tahsilat ajansı gönderirdi. Bu durum, kart sahiplerini onlarca yıl bekletmeye yetecek kadar yüksek faiz alan diğer kredi kartı şirketlerinin modus operandi ile açık bir tezat oluşturuyor. American Express'in farklı bir stratejisi vardı - kart sahiplerini değil tüccarları bağla. (American Express'in Blue Cash ve ilgili kartlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, fikir artık kart sahiplerini de bağlamaktır.) Her işlemin yüzdesi küçüktür, ancak yıllık ücretlerde 1 trilyon dolardan fazla çarpılan küçük bir yüzde, yakışıklı kardan daha fazla.
Gelecek planları
American Express, 2018 yıllık raporunda bir önceki yıla göre dört stratejik girişime odaklandığını belirtti: premium tüketici alanındaki liderliğini genişletmek, ticari ödeme segmentini büyütmeye devam etmek, küresel, entegre ağını geliştirmek ve odaklanmaya devam etmek dijital sunumları. Şirketin bu hedefleri geleceğe de geliştirmeye devam etmesi muhtemeldir. Özellikle Mart 2018'de satıcı ücretlerindeki düşüşün ilan edilmesinden bu yana American Express, genel işlem sayısını artırmak için ücretleri yönetim kurulunda daha düşük tutmanın iş modelini revize edebileceğinin sinyallerini verdi.
Temel Zorluklar
Tüm başarısı için, American Express, ortak tüccar sayısı söz konusu olduğunda, büyük rakipleri Visa ve Mastercard'ın gerisinde kalmaktadır. Müşteri için bu, American Express kartıyla rakiplerinden birindeki karttan daha fazla bir şey ödeyemeyeceğinizi bulma olasılığınızın yüksek olduğu anlamına gelir. American Express tüccar ücretlerini azaltmasına rağmen, bunlar, daha geniş tüccar kabulü için bir engel olabilecek diğer bazı kredi kartı şirketlerinden daha yüksek kalmaktadır. Bununla birlikte, American Express'in de bazı avantajları vardır: hem ihraççı hem de ağ olarak, ikisi de tipik olarak kendi kartlarını vermeyen Visa veya Mastercard'dan daha akıcı, öngörülebilir bir hizmet sunabilir.