İçindekiler
- Porter'ın Beş Kuvvet Modeli
- Verizon'a Genel Bakış
- Endüstri Yarışması
- Alıcıların Pazarlık Gücü
- Yeni Katılımcılar Tehdidi
- Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
- Yerine Koyma Tehdidi
Başarılı yatırımcılar portföylerine eklemeden önce bir şirket ve finansal durumu hakkında mümkün olduğunca çok şey öğrenmeye çalışırlar. Bir şirketin finansal geleceğinde iyi şeyler varsa, temel analiz yapmak projelendirmenin en etkili yoludur. Temel analiz, bir şirketin finansal tablolarını, 10-K ve 10-Q raporlarını, stok performansını incelemeyi ve fiyat-kazanç (K / Z) oranı ve borç / özsermaye gibi belirli finansal oranlara özellikle dikkat etmeyi (D / E) oranı.
En deneyimli yatırımcılar şirketin kendisini analiz etmekten vazgeçmezler. Dış faktörler bir şirketin yönünü büyük ölçüde etkiler. Belirli dış faktörlerin bir şirketi nasıl etkilediğini incelemek için özellikle yararlı bir araç Porter'ın Beş Kuvvet modelidir.
Porter'ın Beş Kuvvet Modeli
Michael Porter, Beş Kuvvetler modelini 1979'da geliştirdi. Bir şirketin güçlü, zayıf yanları, fırsatları ve tehditlerini değerlendiren SWOT analizi gibi piyasa güçlerini incelemek için mevcut araçların yetersiz ve kapsamı yetersizdi.
Porter'ın Beş Kuvvet modeli, bir şirketin rekabetten kaynaklanan tehditlerini belirlemeye çalışır. Gerçek rakiplerin tehdidi anlamına gelen üç potansiyel yatay tehdidi ve şirketi rekabetçi bir dezavantaj oluşturabilecek tedarik zinciri tehditleri anlamına gelen iki potansiyel dikey tehdidi inceler. Dikkate alınan yatay tehditler endüstri rekabeti, yeni giriş tehdidi ve ikame tehdididir. Dikkate alınan dikey tehditler, tedarikçi ve alıcıların pazarlık gücünü içermektedir.
Verizon'a Genel Bakış
Verizon Communications, Inc. (VZ) Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kablosuz iletişim servis sağlayıcısıdır. Şirketin 2018 itibariyle% 35 pazar payı AT&T (% 34), T-Mobile (% 17) ve Sprint (% 12) gibi rakipleri geride bırakıyor. Sektördeki en pahalı şirketlerden biri olarak tanınmasına rağmen, Verizon geniş kapsama ağının gücü ve üstün müşteri hizmetleri konusundaki itibarı ile pazar payına hakim olmuştur. Şirket, Sprint gibi daha ucuz rakiplerinden daha yüksek gelirli tüketicilere hitap etme eğilimindedir. Verizon rakip sağlayıcılardan daha pahalıya mal olurken, şirket hizmetini değer algısı ile başarıyla tamamladı.
Verizon'un Beş Kuvvet analizi, en güçlü yatay tehditlerin endüstri rekabetinden ve ikamelerinden kaynaklandığını, en güçlü dikey tehdit ise alıcıların pazarlık gücünden kaynaklandığını ortaya koyuyor. Şirket, pazara yeni girenlerden ve tedarikçilerin pazarlık gücünden daha az önemli tehditlerle karşı karşıyadır.
Endüstri Yarışması
Kablosuz endüstrisinde rekabet tehdidi şiddetli. Verizon'un en büyük ve en uzun soluklu rakibi AT&T. İki şirket için tipik müşteri profili benzerdir ve AT&T, Verizon'un arkasındaki sektörde en yüksek pazar payına sahip olduğunu iddia ediyor. Daha küçük bir pazar payına sahip olan T-Mobile'dan ek rekabet geliyor, ancak 2016 itibarıyla müşterileri diğer tüm taşıyıcılardan daha hızlı ekliyor ve sarkan pazar payını geri çevirmek için agresif fiyat promosyonları başlatan Sprint.
Verizon'un kapsama ağı, en azından 2000'li yılların başından beri sektörde en güçlü olmuştur, ancak rakipleri yetişmek için çok fazla yatırım yapmıştır. Verizon ve rakipleri arasındaki kapsama farkı her zamankinden daha küçüktür ve diğer şirketler kule ekleyip teknolojilerini geliştirdikçe boşluk beş ila 10 yıl içinde tamamen ortadan kalkabilir. Böyle bir durumda, Verizon kendisini rakiplerinden ayırmanın yeni bir yolunu bulmalıdır.
Alıcıların Pazarlık Gücü
Alıcılar, kablosuz endüstrisinde önemli pazarlık gücüne sahiptir. Taşıyıcıları değiştirmek kolay ve ucuzdur ve Verizon'un rakipleri sürekli olarak özellikle Verizon'dan geçiş yapan müşterilere avantajlar sunan promosyonlar sunar. Örneğin, Sprint 2015 sonlarında ve 2016 başında Verizon müşterilerinin faturalarını yarıya indirmek için bir kampanya yürüttü. Promosyon, bir Verizon sözleşmesini erken sona erdirmenin maliyetini bile karşıladı.
Müşteriler aynı telefon numarasını korurken ve hizmet kesintisi yaşamazken bir saat veya daha kısa bir süre içinde başka bir operatöre geçebilir. Verizon, müşterilerine kalmak için nedenler vermeye devam etmelidir. Bu noktaya kadar, şirket bunu üstün ağını ve düşük ücretli arama ve metin oranlarını kullanarak yaptı. Bu avantajlar azaldıkça, şirket yeni bir avantaj aramalıdır.
Yeni Katılımcılar Tehdidi
Pazara yeni girenler Verizon için çok düşük bir tehdit oluşturmaktadır. Kablosuz bir şirket kurmanın ve düşük bütçeli bir taşıyıcıyla, daha az Verizon gibi bir endüstri devi ile rekabet edebilecek bir ağ kurmanın maliyeti büyüktür. Ayrıca, bir kablosuz servis şirketinin bir kuruş kazanmadan önce hükümet düzenlemelerinin bir labirentinde gezinmesi gerekir. Yeni bir oyuncu maliyeti karşılayabiliyor ve yönetmelikleri aşabilse bile, bir sonraki aşamada rekabet edebilecek bir marka oluşturma süreci geliyor. Verizon, endüstrinin ilk günlerinden beri varlığını sürdürüyor ve yıllarca adını inşa etmek için harcadı. Yeni bir şirketin sahneye çıkması ve Verizon ile rekabet etmek için gerekli engelleri temizlemesi olası değildir.
Tedarikçilerin Pazarlık Gücü
Verizon'un tedarikçileri çok az pazarlık gücüne sahiptir ve şirket için önemsiz bir tehdit oluşturmaktadır. Verizon, tedarikçileri, ağ altyapısının oluşturulmasına ve genişletilmesine yardımcı olacak ürünler ve bileşenlerin fiziksel ürünler üretmeleri için çağırıyor. Verizon'un seçmesi gereken tedarikçi sayısı çok fazla. Buna karşılık, Verizon kadar büyük ve derin cebe sahip olan firmaların, bu tedarikçilerin iş yapma fırsatı buldukları şirket sayısı fazla değildir. Bu asimetri kaldıraçın çoğunu Verizon'ın ellerine sıkıca yerleştirir. Verizon bir güç konumundan müzakere edebilir ve çoğu durumda gerekirse bir tedarikçiden diğerine geçiş yapabilir.
Yerine Koyma Tehdidi
İkame tehdidi belki de Verizon'un karşılaştığı en büyük tehdittir. Şirket, AT&T, T-Mobile veya Sprint servislerinin Verizon servisi için mükemmel bir alternatif olmadığını, çünkü bu şirketler daha az kapsamlı kapsama alanı sunduğunu ve tüketici anketlerine göre düşük müşteri hizmetleri sunacağını iddia ediyor. Ancak, Verizon'un ağı ve rakipler tarafından sunulanlar arasında uçurum daralıyor ve daha düşük fiyatlar Verizon müşterileri için sürekli bir cazibe. Finansal rüzgarlar çirkin bir yöne doğru kayıyorsa ve ekonomi 2008'in tekrarından geçiyorsa, birçok müşteri Sprint'in kablosuz faturalarını yarıya indirmesine veya rakiplerin şüphesiz çalışacağı benzer promosyonlardan faydalanmasına cazip gelebilir.