Gelir Hisse Senedi Nedir?
Gelir stoku, düzenli ve sık sık artan şekilde temettü ödeyen bir hisse senedidir. Gelir hisseleri genellikle menkul kıymetin genel getirilerinin çoğunu oluşturabilecek yüksek bir verim sunar. Sınıflandırma için belirli bir kırılma noktası olmamakla birlikte, çoğu gelir stoku genel borsadan daha düşük volatilite seviyelerine sahiptir ve piyasadan daha yüksek temettü getirileri sunar.
Gelir stokları gelecekteki sınırlı büyüme seçeneklerine sahip olabilir, bu nedenle daha düşük seviyede devam eden sermaye yatırımı gerektirir. Kardan gelen fazla nakit akışı düzenli olarak yatırımcılara geri yönlendirilebilir.
Gelir hisseleri herhangi bir sektörden gelebilir, ancak yatırımcılar bunları genellikle gayrimenkul (gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO'lar aracılığıyla), enerji sektörleri, kamu hizmetleri, doğal kaynaklar ve finansal kurumlar içinde bulurlar.
Gelir Stokunu Anlama
Birçok muhafazakar yatırımcı gelir karı arıyor, çünkü kurumsal kar büyümesine biraz maruz kalmak istiyorlar. Aynı zamanda, bu hisse senetlerinin düşük risk ve tutarlı bir gelir kaynağı sağlayan, belki de daha yaşlı ve düzenli maaşları olmayan yatırımcılar için sürekli gelir akışı vardır.
İdeal gelir stoku çok düşük bir oynaklığa (Beta'nın ölçtüğü gibi), hakim 10 yıllık hazine bonosu (T-bono) oranlarından daha yüksek bir temettü getirisine ve mütevazı bir yıllık kar büyümesine sahip olacaktır. İdeal gelir hisseleri, gelecekteki nakit ödemelerde yer alan enflasyona ayak uydurmak için düzenli olarak artan temettü geçmişi gösterecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Gelir hisseleri, riske düşük maruz kalma ile belirli bir süre boyunca, genellikle temettü şeklinde düzenli ve istikrarlı gelir sağlayan hisse senetleridir. Bunlar, oynaklıkları ve performanslarıyla ilişkili riskleri daha yüksek olan büyüme stoklarından farklıdır.
Gelir Hisse Senetleri Büyüme Hisse Senetlerine Karşı
Birçok muhafazakar yatırımcı gelir stoklarını hedeflerken, daha fazla risk almak isteyen ve / veya daha fazla risk almak isteyenler genellikle büyüme stoklarını hedefler. Gelir stoklarının aksine, büyüme stokları genellikle temettü ödememektedir. Bunun yerine, şirket yönetimi genellikle geçmiş yıl karlarını sermaye projelerine yeniden yatırmayı tercih eder.
Örneğin, son zamanlarda halka açık bir teknoloji firması, yeni bir mühendis ekibi kiralamayı veya bir veya iki çeyrek için tüm çabalarını, sadece teknik uzmanlık değil, aynı zamanda pazarlama ve satış gücü de içeren yeni bir ürün sunumuna koymayı seçebilir. soruları ve endişeleri yanıtlamak ve sorun gidermeye yardımcı olmak için müşteri deneyimi.
Büyüme stokları önemli sermaye kazançları getirse de, genellikle gelir stoklarından daha fazla risk taşırlar. Büyüme stokları ile hissedarlar yatırım getirisini (YG) elde etmek için sadece şirketin başarısına güvenmek zorundadır. Şirketin büyümesi beklendiği kadar yüksek değilse, hissedarlar piyasa güveni düştükçe ve hisse fiyatları düştükçe paralarını kaybedebilirler.
Gelir Hisse Senedi Örneği
Perakende devi Walmart Inc., gelir stoğuna bir örnektir. Son otuz yılda hisse senedi fiyatı yükseldi, Arkansas merkezli şirket sürekli artan temettü getirisi ödedi. Şirketin temettü getirisi yakın tarihte 2015 yılında yüzde 3, 32 oldu ve 2019'da% 2, 10 oldu. E-ticaret tehdidine ve pazar payını ortadan kaldıran Amazon'dan artan rekabete rağmen bu verimi elde etti.
