Gelir Yatırım Şirketi Nedir?
Bir gelir yatırım şirketi, genellikle gelir getirici menkul kıymetleri vurgulayan bir portföy aracılığıyla müşterileri için gelir yaratmaya odaklanan bir varlık yönetim firmasıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir gelir yatırım şirketi, genellikle gelir getirici menkul kıymetleri vurgulayan bir portföy aracılığıyla müşterileri için gelir yaratmaya odaklanan bir varlık yönetim firmasıdır. DPS'nin EPS'ye büyümesi, bir gelir yatırım şirketinin portföye eklemeden önce belirli bir güvenliğe değer vermek için kullandığı iki önemli metriktir.
Gelir Yatırım Şirketini Anlamak
Esas olarak, bir gelir yatırım şirketi, müşterileri için zenginlik yaratmak olan bir yönetim firmasıdır. Portföyleri tipik olarak tahvilleri, imtiyazlı hisseleri, sabit faizli sermaye yapılarını ve temettüleri içerecek şekilde yapılandırılmıştır. Amaç, portföyün değerindeki kazançları en üst düzeye çıkarmak yerine yatırımcılar için istikrarlı bir gelir akışı oluşturmaktır, ancak sermaye takdiri de istenmektedir. Giderek artan temettü oranları olan hisse senetleri, gelir yatırım şirketleri için özellikle caziptir.
Menkul kıymetlerden elde edilen gelir, gelir zararları varlıkların değerine indirgediği için yatırımcılar için doğası gereği riski azaltır. Ayrıca, temettü ödeyen şirketler piyasaları yıpratmış olarak istikrarlı olma eğilimindedir. Bu şirketlerin büyüme için daha az alanı vardır, ancak aşırı kayıplara maruz kalma olasılıkları daha azdır. Karşılıksız olmasına rağmen, gelir yatırım şirketi temettüleri yeniden yatırım yapabilir ve kuponları fon yatırımcıları arasında dağıtmak yerine tahvil edebilir.
Gelir Yatırım Şirketleri Menkul Kıymetleri Nasıl Seçiyor?
Gelir yatırımı yapmak isteyen yatırımcılar yatırım şirketlerinin gelir getirici stoku değerlendirirken baktıkları metrikleri tanımalıdır. Temettü ödemelerini gerçek dolar cinsinden ölçmenin en açık yolu, hisse senedinin değerini gelir portföyüne göre değerlendirmenin en iyi yolu değildir. Daha iyi bir metrik temettü getirisidir, hisse başına beklenen yıllık temettü, hisse başına cari fiyatın bölünmesiyle elde edilir. Yüksek getiriler teorik olarak daha iyi yatırımlardır, ancak sınırlar dahilindedir. Olağanüstü yüksek temettü getirileri yüksek risk düzeyine işaret edebilir.
Bir diğer iyi önlem, hisse başına temettü büyümesini (DPS) hisse başına kazanç artışıyla (EPS) karşılaştırmaktır. Hisse senedi, her yıl hisse başına temettü artışı gösteriyor olabilir, ancak hisse başına kazanç aynı oranda veya bu oranın yakınına ulaşmazsa, temettü ödemelerinin hızla artmaya devam etmesi imkansız olacaktır.
Bu önlemlerin ümit verici göründüğü varsayılsa bile, gelir yatırım şirketleri, ihraç eden şirketler temelde daha istikrarlıysa temettülerden daha az ödeyen hisse senetlerini seçebilir. Yani, temettüler, gelir portföyü için bile hisse senedi seçiminde en önemli faktör olmak zorunda değildir.
Gelir Yatırımı ve Vergiler
Gezegendeki çoğu alanda, temettü geliri daha düşük sermaye kazancı oranlarından ziyade gelir vergisi oranlarında vergilendirilir. Bu, gelir yatırımcılarının sadece temettü yeniden yatırımından elde edilecek potansiyel kazanımları kaybetmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımlarından sabit bir gelir akışı alma ayrıcalığı için vergilerde daha fazla ödeme yaptığı anlamına gelir. Yatırımın özel finansal ihtiyaçlarına bağlı olarak bu değişime değebilir.
