Jana Partners, 2001 yılında Barry Rosenstein tarafından kurulan aktivist bir hedge fonudur. Fon, piyasadaki değersiz şirketleri tanımlamak için temel bir analiz uygulayarak olay odaklı yatırım konusunda uzmanlaşmıştır. Firma ayrıca potansiyel olarak olaya dayalı, temel bir yatırım katalizörü olarak işlev görebilecek aktivist yatırımlarla da ilgilenmektedir. Jana Partners'ın merkezi New York'ta. Fon, 30 Haziran 2018 itibarıyla 13F hisse senedi varlıklarında 3.78 milyar dolar ile yaklaşık 5.35 milyar dolar yönetiyor.
Rosenstein'ın Geçmişi
Rosenstein Lehigh Üniversitesi'nden mezun oldu ve Wharton'dan işletme yüksek lisansı aldı. Kariyerine Merrill Lynch'de başladı. Rosenstein 1980'lerde önde gelen bir kurumsal akıncı olan Asher Edelman ile çalıştı. "Wall Street" filminde Gordon Gekko karakteri kısmen Edelman'da modellenmiştir. Rosenstein 1990'ların başında New York'tan San Francisco'ya gitti. San Francisco'dayken, dünyanın en büyük oto kurtarma şirketi Copart, Inc.'in finansmanı ile ilk başarısını elde etti. Rosenstein daha sonra bir özel sermaye şirketi olan Sagaponack Partners'ı yönetti, ancak özel sermaye yapısının çok sınırlı olduğunu buldu. Rosenstein, Jana Partners'a 2001 yılında tanınmış bir riskten korunma fonu yöneticisi Leon Cooperman'ın desteğiyle yaklaşık 17 milyon dolar ile başladı. Rosenstein şimdi Carl Icahn, Daniel Loeb ve Bill Ackman'ı içeren seçkin aktivist yatırımcılardan biridir. Rosenstein'ın Jana Partners'taki yatırım yönetimi ekibi David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan ve Daniel Hanson'u içeriyor. 30 Haziran 2018 itibarıyla, şirketin üç aylık portföy getirisi% 7.49 ve 12 aylık getirisi% 11.2 olmuştur. Bu getiriler S&P 500 ile ikinci çeyrek dönüşü% 5, 3 ve 12 aylık getiri ile 30 Haziran 2018'e kadar% 11, 9 ile eşleşti
Jana'nın Aktivist Pozisyonları
Jana yıllar içinde şirketlerde bir dizi büyük pozisyon aldı. Rosenstein McGraw-Hill'de büyük bir pozisyon aldı ve şirkete başarılı bir şekilde ikiye girmesi için baskı yaptı. Jana ayrıca enerji şirketi El Paso'yu iki şirkete ayrılmaya ikna etti. Diğer önemli yatırım pozisyonları arasında Qualcomm, ConAgra Foods ve Baxter bulunmaktadır. 30 Haziran 2018 itibarıyla Jana'nın en büyük iki özkaynak pozisyonu artık Pinnacle Foods (PF) ve Zimmer Biomet Holdings (ZBH) 'yi içeriyor.
Pinnacle Yemekleri
Pinnacle Foods, 30 Haziran 2018 itibariyle Jana'nın en büyük yatırımıdır. Pinnacle, markalı gıda ürünlerinin üretimi ve dağıtımına odaklanmaktadır. Jana, Jana portföyünün% 17.6'sını temsil eden şirkette% 8.57 hisseye sahiptir. PF'nin 28 Eylül 2018'e kadar yıllık% 9.63 iadesi 64.68 $ 'dan işlem görüyor. Jana Partners 59.97 $ 'lık ortalama bir yatırım fiyatı bildirdi.
Zimmer Biomet Holding
ZBH, Jana portföyündeki ikinci en büyük holdingtir. Şirket tıbbi cihazların üretimine odaklanmaktadır. 30 Haziran 2018 itibarıyla hisse senedi, Jana portföyünün% 8.40'ını temsil ediyordu. Jana, Zimmer'in olağanüstü hisselerinin% 1, 4'üne sahiptir. Yılbaşından bugüne ZBH'nin 28 Eylül 2018'e kadar% 6.25'lik bir dönüşü 131.81 $ 'dan işlem görüyor. Jana, 124.84 $ 'lık ortalama bir yatırım fiyatı bildirdi.