CNBC tarafından bildirilen Goldman Sachs Group Inc. (GS) stratejistlerine göre, ABD hisse senedi fiyatlarında% 10 ila% 20 oranında gecikmiş bir düzeltme yapılması önümüzdeki birkaç ay içinde gerçekleşecek. Bununla birlikte, Goldman hisse senetlerinden kaçmak için bir neden olmaktan ziyade, Bloomberg'e göre daha fazla kazanç beklentisiyle büyük bir geri çekilme olarak görüyor.
CNBC'nin aktardığı Pazartesi günkü araştırma notunda Goldman'ın baş eşitlik stratejisi Peter Oppenheimer, "Fazla kiloluyuz ve ayı piyasası risklerinin düşük olduğunu düşünüyoruz." Dedi. "Haberler zayıf ve değerlemeler düşük olduğunda, tüm haberler iyi ve değerlemeler yüksek olduğunda bir pazar satın almak genellikle daha iyidir."
Küresel İyimserlik
Bloomberg, Ocak ayında ABD hisse senetlerine eklenen toplam değerin, tüm zamanların yeni rekorunu kırmaya hazır olduğunu söylüyor. Bu arada, ekonomik büyüme ve kurumsal karlar hakkındaki iyimserlik, rekor seviyeye yakın olan MSCI All-Country Dünya Endeksinde yansıtıldığı gibi dünya çapında zirvede. Ancak, 26 Ocak Cuma günü kayıt kapanış değerlerinden, S&P 500 Endeksi (SPX) ve Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) 30 Ocak'ta New York saatine göre saat 11: 00'e kadar sırasıyla% 1, 4 ve% 1, 6 düştü.
Uyarı Sinyalleri
Bloomberg, Goldman'ın raporundan, yükselen iyimserlik nedeniyle yükselen değerlemeler, altta yatan eğilim bozulmasa bile piyasayı bir gerilemeye karşı daha savunmasız hale getiriyor. Goldman'ın şu anda gördüğü uyarı işaretleri arasında Bloomberg'e göre: yatırımcıların risk iştahı göstergeleri rekor seviyelere yakın; İtalya'da yapılacak seçimler gibi siyasi riskler konusunda geniş bir yakınlık görüyorlar; ve CNBC'ye göre yatırımcılar arasında artan korku olduğuna işaret edebilecek olan CBOE Oynaklık Endeksi (VIX) artmaktadır. Bununla birlikte, CNBC, Goldman'ın raporunda yükselen VIX hakkında olası bir alternatif yorum önerdi: "yukarı yönlü maruz kalmaya katkıda bulunmak için prim harcamalarında yükseliş eğilimi."
CNBC tarafından belirtildiği gibi Goldman'a göre bir başka işaret: S&P 500, Büyük Borsa Çöküşü yılı olan 1929'dan bu yana en az% 5'lik bir düzeltme olmadan en uzun artış döneminde. Bununla birlikte, Goldman bir boğa piyasasındaki ortalama düzeltmenin dört ay sürdüğünü, hisse senedi fiyatlarını% 13 oranında düşürdüğünü ve müteakip toparlanmanın sadece dört ay sürdüğünü ekliyor.
Goldman'ın Seçtikleri
Goldman, en iyi satın alma fırsatlarını gördüğü önemli hisse senedi kategorileri belirlemiştir. Sektör tahsisleri ile ilgili olarak, Goldman 26 Ocak'taki "Şimdi Nerede Yatırım Yapacağız - Yıl 2" raporlarına göre yatırımcıların finansal ve endüstriyel alanlarda fazla kilolu olmalarını önermektedir. Goldman ayrıca, performansın sağlanacağına inandıklarına dair uzun süredir devam eden üç yatırım temasını yinelemektedir: yüksek sermaye harcamaları ve operasyonlardan nakit akışına Ar-Ge harcamaları ile geleceğe yatırım yapan firmalar; seküler büyüme stokları, gelirlerin ortalama yıllık oranlarda% 10'dan fazla artması; ve düşük pazar yoğunluğuna sahip endüstrilerdeki birleşme ve satın alma hedefleri ve dolayısıyla devralınanların düzenleyicileri onaylama olasılığı yüksektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2018'de Devralmaya Kazandığı 8 Hisse .)
Bu raporda Goldman, yukarıda belirtilen beş yatırım temasından en az ikisini karşılayan 27 hisse tanımlamaktadır. Bunların arasında, her birinin uyduğu temalar ile 19 Ocak'taki kapanış değerlerinden Goldman'ın hedef fiyatlarına ima edilen kazançlarla birlikte:
- E * TİCARET Finansal (ETFC): finansal, İ & D, hedef fiyata% + 23 priceTransDigm Group Inc. (TDG): sanayiler, birleşme ve satın almalar, hedef fiyat için% + 32 Deere & Co. (DE): sanayiler, geleceğe yatırım, hedef fiyata% + 27 gelecek için +% 12 hedef fiyat içinKimberly-Clark Corp. (KMB): gelecek için yatırım, birleşme ve satın alma, hedef fiyat için% + 22
Yukarıda listelenen yedi hisse senedinin tümü de Goldman'dan satın alma notlarına sahiptir. Tüm listede 27 hisse senedi arasında birkaç anormallik olduğunu unutmayın: sadece 12'sinin satın alma notları vardır; hedef fiyatlarına beklenen en yüksek getirisi olan altı hisse senedini (% 19 veya daha fazla) nötr reytingli iki hisse senedi; bir hisse senedi bir satın alma olarak derecelendirilir, ancak hedef fiyatı bir zararı temsil eder; ve üç temayı karşılayan yalnız stok tarafsız olarak değerlendirildi ve 2018'de düz olması bekleniyor. Son zamanlarda Investopedia, Goldman'ın laik büyüme seçimleri hakkında daha fazla ayrıntı sundu. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Borsa Geleceğinin Parlak Olmasının 4 Nedeni: Goldman .)