6, 28 trilyon dolarlık yönetim altındaki varlıklarla, BlackRock, Inc. (BLK) - en azından bu önlemle - halka açık veya başka bir şekilde dünyanın en büyük yatırım yönetimi şirketidir. 86 milyar doları aşan bir piyasa değerine sahip olan şirket, yatırım fonları, borsa yatırım fonları ve kapalı uçlu fonlar satmaktadır - emeklilik gelirinden (firmanın kendi markalı CoRI fonları) kolej tasarrufuna kadar değişen hedeflere odaklanan diğer araçlara ek olarak planları.
Yerli Mutluluk
BlackRock 30 ülkede ofislere genişlemesine rağmen, şirket hala parasının çoğunu eve yakın hale getiriyor. Yönetim altındaki bu şaşırtıcı varlıkların% 63'ü Amerika kaynaklıdır; % 29'u Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'dan; ve% 8'i Asya-Pasifik'te. BlackRock tekele yakın bir şeyden zevk almazken, piyasaya hakim. BlackRock ile iş yapmayan Fortune 100 şirketleri her iki elde de sayılabilir. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük bağışların yarısı, milyarlarını yönetmek için BlackRock'a güveniyor ve neredeyse her Amerikan iyi emeklilik planı da bir müşteri.
BlackRock yatırım stratejileri, hem alfa hem de beta içerir - aktif ve endeks için dışlayıcı içgörü. Endeksleri körü körüne takip ederek hiçbir firma BlackRock'un büyüklüğüne kadar büyüyemez, ancak pazarın geri kalanının ne yaptığına bakılmaksızın hiçbir firmanın uzun vadede tek başına başaramayacağı doğrudur.
Belirli bir faktörü belirlemek zordur, ancak BlackRock'un mevcut artışına verilen kredinin çoğu piyasa riskinin esnekliğine bağlıdır. Büyüyen ekonomiler (Çin ve Hindistan gibi) daha oynak hale geldikçe, yatırımcılar tahvil piyasalarına yönelmektedir. Bu bariz olana yakın, ama o kadar da belirgin olmayan şey, BlackRock müşterilerinin özkaynaktan çekildiklerinden daha fazla parayı borca taşımalarıydı. Dünyanın geri kalanına göre ABD'de güçlü bir ekonomiye sahip olan ve ihmal edilebilir faiz oranları ortamı ile sonuç, pazar lideri tarafından tarihsel olarak güçlü bir performans.
Doğal, Geliştirilmemiş
BlackRock, 2017 mali yılında% 7 oranında organik büyüme sağladı, bunun büyük kısmı uzun vadeli net girişlerle - yaklaşık 367 milyar dolar. 2016 yılının başlarında, BlackRock finansal krizden bu yana ilk kez gelirlerinin düştüğünü gördü. Bu muhtemelen varlık yöneticisinin aktif olarak yönetilen özkaynak işini, kesme ücretleriyle birlikte tamamen yenilemeye ve piyasayı yenmek için hisse senedi almak için bilgisayarlara daha fazla güvenmeye karar vermesinin bir nedenidir.)
ETF Ustaları
BlackRock borsada işlem gören fonlar icat etmedi, ancak firma bunları daha önce veya o zamandan beri herkesten daha popüler hale getirdi. BlackRock, dünyanın en büyük ETF sağlayıcısı olan iShares ailesinin ana şirketidir. Farklı iShares fonları, tercih edilen stoktan ev inşaatına, biyoteknolojiye ve gelişmekte olan pazarlara kadar her şeye odaklanır. Bu yazı itibariyle yatırımcılar 800'den fazla farklı iShares ETF'sine 1 trilyon dolardan fazla para yatırdılar. ETF'leri pazara sunma dehası, BlackRock'un inşa etmesi için hiçbir şeyin yanında olmalarıdır. Sadece çeşitli menkul kıymetleri farklı bir şekilde yeniden paketleyin, sonuca yeni bir isim verin ve firma neredeyse bunun için bir pazar bulamıyor. Her zaman dünyanın geri kalanı akıllıca olmadan Brezilya temettü büyümesinden veya Asya-Pasifik küçük sermayesinden yararlanmak isteyen bazı alıcılar vardır.
BlackRock'un yönetim altındaki varlıkları da genel olarak arttı. Çok varlıklı yatırımlar, özkaynakları ve sabit getirili menkul kıymetler olmak üzere iki bileşeninin çok gerisindedir. Hisse senetleri BlackRock'un AUM'unun% 53.6'sını oluştururken, bonolar ve ilgili menkul kıymetler% 30'dur.
Aramalarınızı Geri Alma
BlackRock, harcayacak çok şeyi olan bir bireyseniz işinizi geri çevirmeyecektir, ancak şirket kurumsal müşterilerinin himayesinde yaşıyor. Hükümetler, emeklilik fonları, egemen servet fonları, bağışlar - BlackRock'un işlerinin yaklaşık% 75'ini oluşturuyorlar. BlackRock dünyanın en büyük yatırımcısı olduğundan, bu seviyedeki devasalık iki yönlü bir sokak. Apple Inc. (AAPL), ExxonMobil Corp. (XOM), Amerika'nın Big Four bankaları ve daha birçok büyük şirkette ilk üç hissedar arasında yer alıyor.
Alt çizgi
Diğer insanların paraları için bir risk alan kişinin kendisinden daha fazla bir işlevsel olan BlackRock, muhafazakar ulusal hükümet kurumlarından önce büyüme ve daha sonra gelir arayan daha agresif müşterilere kadar geniş ve çeşitli bir müşteri yetiştirdi ve sürdürdü. BlackRock, kalite veya müşteri hizmetlerinde (veya müdüründe) bir kayba neden olmadan herkes için her şey olmayı başardı. Belki de firma, mevcut büyümeyi geliştirmesini ve endüstrisine daha fazla hakim olmasını sağlayacak gerçekten yeni bir iş modeli buldu. Zaman gösterecek.