Hisse Başına Duran Varlık Değeri Nedir?
Hisse başına varlık değerinin birkaç uygulaması vardır. Terim, bir fonun yatırımlarının toplam değerinin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle ifade edilir. Bu tip hisse değeri, hisse başına net varlık değeri veya borçlar çıkarıldığında sadece net varlık değeri (NAV) olarak adlandırılır. NAV hem açık uçlu hem de kapalı uçlu fonlar için bir hesaplamadır. (Net) Hisse başına varlık değeri, bir şirketin gerçeğe uygun değerini eksi toplam borçları ile ödenmemiş hisse adedine bölebilir. Önlemin diğer uygulamaları değişken evrensel hayat sigortası poliçeleri ve değişken yıllık sigorta sözleşmeleri içindir.
Hisse Başına Varlık Değerini Anlama
Hisse başına varlık değeri veya daha kesin olarak uygulamada NAV, söz konusu fondaki hisselerin satın alınabileceği ve satılabileceği fiyattır.
Açık uçlu bir fon (yatırım fonu) için portföy menkul kıymetlerinin varlık değeri, işlem gününün kapanış fiyatları ile hesaplanır. Kapalı uçlu bir fon için NAV, kapalı uçlu fon tarafından tutulan menkul kıymetlerin fiyatlarının hareketine bağlı olarak işlem günü boyunca değişebilir.
Teorik olarak, varlık değeri menkul kıymetlerin toplamı ile aynı olmalıdır, ancak kapalı uçlu fonlar tipik olarak NAV için bir prim ya da iskontoda işlem görür. Bunun nedeni, bir borsadaki fiyatlarının arz ve talep kuvvetleri tarafından belirlenmesidir.
Hisse Başına Varlık Değeri Türleri
Halka açık şirketler için yatırımcılar hisse başına varlık değerini, şirketin hisse senedinin fiyatını işletmenin temel değeriyle karşılaştırmak için kullanabilirler. Yatırımcılar, alım satım kararları vermek için bu iki sayı arasında önemli farklılıklar olup olmadığını izler. Örneğin, bir holding için hisse senedi fiyatının hisse başına 40 $ olduğunu varsayalım. Ancak, parçaların toplamı, şirketin hisse başına 60 $ değerinde olduğunu gösterir.
Tarihi defter değeri yerine adil bir piyasa değeri bazında analiz edilen varlık değeri, hisse senedi alım satım fiyatından% 50 daha yüksek olduğu için, değerleme açığı kapanırsa yatırımcı para kazanabilir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) için hisse başına varlık değeri hesaplaması düzenli olarak yapılır ve gelir emlak portföyleri cari piyasa fiyatlarından değerlendirilir. Bir GYO'nun NAV'si ile işlem fiyatı arasındaki tutarsızlık, bir yatırımcı için bir alım satım fırsatı olabilir.
Hisse başına varlık değeri, değişken evrensel hayat sigortası poliçeleri ve değişken yıllık gelir sözleşmeleri için de yakın bir terminolojidir. Birim başına varlık değeri veya varlık birimi değeri (AUV), sırasıyla poliçe sahipleri ve yıllık gelir sahipleri için birim sahipliğini temsil eder.