Varlık veya Hiçbir Şey Koyma Seçeneği Nedir?
Duran varlık veya sıfır değeri koyma opsiyonu, dayanak varlığın fiyatı opsiyonun sona erme tarihindeki grev fiyatının altındaysa sabit bir getiri sağlar. Bunun yerine, grev fiyatının üzerindeyse, seçeneğin süresi bitmez.
Varlık veya hiçbir şey koyma seçenekleri, "dijital seçenekler" olarak da bilinen bir ikili seçenek türüdür. Bu şekilde adlandırılırlar çünkü başarıları veya başarısızlıkları evet ya da hayır (ikili) bir önermeye dayanır.
Seçenek Temel Bilgileri Koy
Önemli Çıkarımlar
- Varlık ya da hiçbir şey koyma seçeneği, parayla yürütüldüğünde sabit bir getiriyi sağlayan bir ikili opsiyon türüdür.Villa vanilya seçeneklerinin aksine, dayanak varlığın alımını veya satılmasını içermezler. stil seçenekleri ve çoğunlukla ABD dışında işlem görmektedir.
Varlık veya Hiçbir Şey Ekleme Seçeneklerini Anlama
Normal koyma seçeneklerinin aksine, varlık ya da hiç koyma seçenekleri, dayanak varlığın grev fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki farkı ödemez. Aslında, varlık ya da hiç koyma seçenekleri, seçenek sahibinin dayanak varlıkta hiç pozisyon almasına izin vermez. Bunun yerine, piyasa fiyatı, son kullanma tarihinde grev fiyatının altındaysa, sabit bir ödeme sağlarlar.
Çoğu varlık ya da hiç koyma seçeneği ABD dışında işlem görür ve genellikle Avrupa seçenekleri olarak yapılandırılır. Amerikan tarzı seçeneklerin aksine, Avrupa seçenekleri sadece vade tarihlerinde kullanılabilir. Bazı ikili opsiyonlar, son kullanma tarihinden önce yürütülmesine izin verse de, bu genellikle alınan ödemeyi azaltır.
İkili Opsiyonlar
Amerika Birleşik Devletleri'nde, ikili opsiyon ticareti için popüler bir mekan, Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından düzenlenen Chicago merkezli bir platform olan Kuzey Amerika Türev Borsasıdır (Nadex).
Varlık ya da Hiçbir Şey Koyma Seçeneğinin Gerçek Dünya Örneği
Yatırımcıları hayal kırıklığına uğratacağından şüphelendiğiniz bir kazanç raporu nedeniyle XYZ Corporation'daki hisselerin bu Cuma'da düşeceğine inanan bir opsiyon yatırımcısı olduğunuzu varsayalım. Hisse senetleri şu anda 30 $ karşılığında işlem görüyor ve düşüşün çok dramatik olacağından şüphelenmenize rağmen, düşüşün olacağından eminiz.
Tahmininizden kar elde etmenin bir yolunu ararken, işlem gününün sonunda Cuma günü sona eren ve 25 ABD doları tutarında bir grev fiyatıyla sona eren bir varlık veya hiçbir şey koyma seçeneği bulabilirsiniz. Sözleşme şartları, XYZ hisselerinin piyasa fiyatı Cuma günü işlem sonunda 25 $ 'ın altındaysa, 50 $' lık sabit bir miktar alacağınızı belirtir. Öte yandan hisse senetleri 25 doların üzerindeyse, ödemeniz sıfır olacaktır. XYZ'nin Cuma günü 25 doların altına düşeceğine inanarak, seçeneği satın almaya karar verdiniz.
Cuma günü, XYZ tahmin ettiğinizden daha da hayal kırıklığı yaratan kazançlar bildiriyor. Yatırımcılardan ve analistlerden gelen tepki oldukça olumsuzdur ve hisse senedi hisse başına 10 dolara kadar düşmektedir.
Günün sonunda, karışık hislerin var. Bir yandan, varlık ya da hiçbir şey koyma seçeneğiniz karlıydı ve sabit bir tutar 50 dolardı. Öte yandan, satın aldığınız seçenek bir varlık ya da hiçbir şey koyma seçeneği yerine normal (veya "sade vanilya") bir koyma seçeneği ise, XYZ'nin çarpıcı düşüşünden daha fazla kazanç elde etmiş olabilirsiniz.