Muhasebe kuralları ve tedavileri hakkında güçlü bir anlayış, kaliteli finansal analizin belkemiğidir. İster büyük bir yatırım bankasında yerleşik bir analist olun, ister kurumsal finans danışmanlık ekibinde çalışın, sadece finans endüstrisinde başlayın ya da hala okuldaki temel bilgileri öğrenin, firmaların farklı yatırımları, yükümlülükleri ve diğer benzeri pozisyonları nasıl açıkladığını anlayın herhangi bir işletmenin değerini ve gelecekteki beklentilerini belirlemede anahtardır. farklı şirket içi yatırım kategorilerini ve bunların finansal tablolarda nasıl muhasebeleştirileceğini inceleyeceğiz.
Eğitim: Muhasebeye Giriş
Şirketler arası yatırımlar, şirketler diğer firmaların özkaynağına veya borcuna yatırım yaptığında yapılır. Bir şirketin diğerine yatırım yapmasının nedenleri çoktur, ancak başka bir pazara erişim, varlık tabanını artırma, rekabet avantajı elde etme veya başka bir şirketteki mülkiyet (veya alacaklı) hissesi yoluyla karlılığı artırma arzusunu içerebilir. Şirket içi yatırımlar, tipik olarak, yatırım yapan firmanın (yatırımcı) hedef firmada (yatırım yapılan) üstlendiği mülkiyet veya oy kontrolü yüzdesine göre sınıflandırılır. Bu nedenle bu tür yatırımlar genel olarak GAAP altında üç kategoride sınıflandırılır: finansal varlıklara yapılan yatırımlar, iştiraklere yapılan yatırımlar ve işletme birleşmeleri.
Finansal Varlıklara Yatırımlar
Finansal varlıklara yapılan yatırım, tipik olarak yatırım yapılan bir işletmede yüzde 20'nin altında bir paya sahip olarak sınıflandırılır. Çoğu durumda, bir yatırımcının yatırım yapılan işletme üzerinde önemli bir etkisi veya kontrolü olmayacağı için böyle bir pozisyon "pasif" bir yatırım olarak kabul edilir.
Satın alım sırasında varlıklar (yatırım yapılan yatırım), yatırım şirketinin (yatırımcı) bilançosuna gerçeğe uygun değeri ile kaydedilir. Zaman geçtikçe ve varlıkların gerçeğe uygun değeri değiştikçe, muhasebe işlemi varlıkların sınıflandırılmasına bağlı olacaktır. Varlıklar şu şekilde sınıflandırılır:
- Vadeye Kadar Elde Tutulacaklar: Vadeye kadar elde tutulacak borçlanma senetleri. Uzun vadeli menkul kıymetler bilançoda itfa edilmiş maliyet bedeli üzerinden raporlanır ve faiz geliri yatırım yapılan işletmenin gelir tablosunda raporlanır. Alım-satım amacıyla elde tutulanlar : Kısa vadede (genellikle üç ay) kâr amacıyla satılmak üzere elde tutulan hisse senetleri ve borç senetleri. Bilançoda gerçeğe uygun değeri ile raporlanır, gelir tablosunda herhangi bir gerçeğe uygun değer değişikliği (gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş) ile birlikte faiz veya temettü geliri raporlanır. Satılmaya hazır: Bunlar vadeye kadar elde tutulacak veya alım satım amacıyla elde tutulanlar değildir. Satılmaya hazır menkul kıymetler alım satım amaçlı menkul kıymetlere benzer; ancak, gelir tablosunda (temettü ve faiz geliriyle birlikte) sadece gerçeğe uygun değerde meydana gelen değişiklikler raporlanırken, gerçekleşmemiş tüm değişiklikler bilançoda özkaynakların bir bileşeni olarak rapor edilir.
Sınıflandırma seçimi, finansal varlık yatırımlarını analiz ederken önemli bir faktördür. Menkul kıymetleri alım-satım amacıyla elde tutulan olarak sınıflayan bir firma, yatırımın gerçeğe uygun değeri, yatırım için elde tutulan olarak sınıflandırılmış olandan daha yüksek kazanç elde ettiğinden, alım satım amaçlı menkul değerlerde gerçekleşmemiş gerçeğe uygun değer değişikliklerinin rapor edilirken, satışa hazır menkul kıymetlerde de benzer bir değişiklik özkaynaklarda rapor edilecektir. Buna ek olarak, ABD GAAP, firmaların başlangıçta alım satım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandırılan veya gerçeğe uygun değer yatırımı olarak belirlenen yatırımları yeniden sınıflandırmalarına izin vermez. Bu nedenle, yatırım şirketlerinin finansal varlıklara yatırım yaparken yaptıkları muhasebe tercihlerinin finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olabilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Finansal Tablolar Hakkında Bilmeniz Gerekenler .)
İştiraklerdeki Yatırımlar
Bir iştirakteki yatırım, tipik olarak yüzde 20 ila 50 arasında bir mülkiyettir. Yatırımın genel olarak kontrol edici olmadığı düşünülse de, yatırımcının yatırımcının yönetim ekibini, kurumsal planını ve politikalarını etkileme kabiliyetinin yanı sıra yatırımcının yönetim kurulunda temsil etme olasılığı nedeniyle böyle bir mülkiyet hissesi etkili kabul edilecektir..
İştirakteki etkin yatırım özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir. Orijinal yatırım, bilançoda maliyet değeriyle (gerçeğe uygun değer) kaydedilir. Yatırım yapılan işletmenin müteakip kazançları, yatırım yapan firmanın bilanço sahiplik payına (sahiplikle orantılı) eklenir ve yatırım yapılan şirket tarafından ödenen temettüler bu tutarı azaltır. Bununla birlikte, yatırımcı tarafından yatırımcı tarafından alınan temettüler, gelir tablosuna kaydedilir.
Özkaynak yöntemi aynı zamanda, satın alım sırasında yatırımcı tarafından ödenen şerefiyenin muhasebeleştirilmesini ve yatırımcının tanımlanabilir varlıklarının defter değerinin üzerinde bir prim olarak tanımlandığı şerefiyenin muhasebeleştirilmesini gerektirir. Ayrıca, yatırımın ayrıca değer düşüklüğü açısından periyodik olarak test edilmesi gerekir. Yatırımın gerçeğe uygun değeri, kayıtlı bilanço değerinin altına düşerse (ve kalıcı olarak kabul edilirse), varlık yazılmalıdır. İki veya daha fazla firmanın bir işletmenin kontrolünü paylaştığı bir ortak girişim de özkaynak yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
İştiraklerdeki yatırımlar için de dikkate alınması gereken önemli bir faktör şirket içi işlemlerdir. Böyle bir yatırım özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirildiği için yatırımcı ile yatırım yapılan işletme arasındaki işlemlerin her iki şirketin finansal durumu üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Hem yukarı yönlü (yatırımcıya yatırım yapan) hem de aşağı yönlü (yatırımcıya yatırımcı) için yatırımcı, şirket içi işlemlerden yatırım yapılan işletmenin kârındaki oransal payını açıklamalıdır.
Bu tedavilerin genel kurallar olduğunu, zor kurallar olmadığını unutmayın. Mülkiyet hissesi yüzde 20'den az olan bir yatırım yapılan şirket üzerinde önemli etki gösteren bir şirket, bir iştirakte yatırım olarak sınıflandırılmalıdır. Önemli bir etki belirtisi göstermeyen yüzde 20 ila 50 hissesi olan bir şirket sadece finansal varlıklara yatırım yapmış olarak sınıflandırılabilir. (Daha fazla bilgi için bkz. " Değer Düşüklüğü Ücretleri: İyi, Kötü ve Çirkin .")
Işletme kombinasyonları
İşletme birleşmeleri aşağıdakilerden biri olarak kategorize edilir:
- Birleşme: Devralan firma, devralma işleminin varlığını sona erdirecek devralınan şirketi emer. Devralma: Devralan şirket, yeni devralınan şirket ile birlikte, genellikle üst sübvansiyon rollerinde var olmaya devam eder Konsolidasyon: İki şirket, tamamen yeni şirket Özel Amaçlı İşletmeler: Bir sponsor firma tarafından genellikle tek bir amaç veya proje için oluşturulan işletme
İşletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesi sırasında elde etme yöntemi kullanılır. İktisap yöntemi uyarınca, hem şirketlerin aktifleri, borçları, gelirleri ve giderleri birleştirilir. Ana şirketin mülkiyet hissesi% 100'den az ise, edinen firma tarafından kontrol edilmeyen bağlı ortaklığın tutarını dikkate almak üzere bilançoda bir azınlık faizi hesabının kaydedilmesi gerekir.
Bağlı ortaklığın alış fiyatı, ana ortaklığın bilançosunda maliyet değeri üzerinden kaydedilir ve şerefiye (defter değeri üzerinden satın alma fiyatı) tanımlanamayan bir varlık olarak raporlanır. Bağlı ortaklığın gerçeğe uygun değerinin ana ortaklığın bilançosunda kayıtlı değerin altına düşmesi durumunda değer düşüklüğü gideri kaydedilmeli ve gelir tablosuna raporlanmalıdır.
Sonuç
Şirket içi yatırımları olan şirketlerin finansal tablolarını incelerken, iş ilişkisinin gerçeklerine uymayan muhasebe muamelelerini veya sınıflandırmalarını izlemek önemlidir. Bu gibi durumlara otomatik olarak "zor muhasebe" olarak bakılmamasına rağmen, muhasebe sınıflandırmasının bir şirketin finansal tablolarını nasıl etkilediğini anlayabilmek finansal analizin önemli bir parçasıdır. (Daha fazla bilgi edinmek için " Kazanç Kalitesi Eğiticimize " bakın.)