Tahvil Komisyoncusu Nedir?
Tahvil komisyoncusu, yatırımcılar (tahvil tacirleri) adına tezgah üstü tahvil ticareti yapan bir brokerdir. Tahvil brokerleri, tahvil alıcıları ve satıcıları arasında aracı görevi görür ve işlemin sonunda her iki tarafın kimliğini anonim tutar. Brokerler her iki taraftan da teklif almak için telefon ve internet üzerinden tüccarlarla iletişim kurar.
Tahvil Komisyoncusu Anlamak
Hazine menkul kıymetlerini satın almak, tahvil brokerinin hizmetlerini gerektirmez, çünkü bu, Hazine Direct adlı çevrimiçi Hazine platformu üzerinden kolayca yapılabilir. Ancak, belediye tahvilleri ve şirket tahvilleri satın almak için yatırımcıların bunu bir broker aracılığıyla yapmaları gerekmektedir. Öyleyse bir tahvil komisyoncusu tahvil alıcıları ve ihraççıları veya satıcıları arasında bir aracıdır.:
Aracı, borsaların ticaret katında veya tezgah üstü (OTC) piyasalarda tahvil ticareti yapar ve komisyon karşılığında yatırımcılar adına tahvil teminat alır ve satar. Tahvil brokerleri, tüccarlar arasında tahvil alışverişi yaptıkları spreadden para kazanırlar ve brokerler tahvillerde tipik olarak uzun veya kısa pozisyonlar tutmadıkları için süreçte çok az risk alırlar. Örneğin, bir broker 98 $ karşılığında bir tahvil satın alır ve 99 $ karşılığında satarsa, işlemde 1 $ 'lık bir spread kazanır.
Hisse senetleri fiyatlarına kıyasla, tahviller için fiyat şeffaflığı eksikliği vardır. Tahvil brokerleri tahvilin fiyatını belirterek bu durumdan yararlanabilir. Bir işaretleme, bir broker düşük bir fiyata bir tahvil satın aldığında, daha sonra kısa bir süre sonra onu daha yüksek bir fiyatla habersiz bir müşteriye satmasıdır. Broker parasını alış ve satış işlemlerinin yayılmasından kazanır. Tahvil brokerleri, ticaret hizmetleri ve takdir yetkileri için% 1-2% işaretleme hakkına sahipken, spread çok fazla (% 5'ten büyükse) olabilir ve bu da tahvil satmak için bir tahvil brokeri arasında bir çıkar çatışması yaratabilir. yüksek fiyat ve düşük bir fiyata satın almak isteyen bir müşteri. Komisyon maliyetleri ve biçimlendirmenin büyüklüğü gizlendiğinden, bir yatırımcı tahvilin ve tahvillerin işlem görmesi gereken fiyat aralığı hakkında bilgilendirilmesini ve bilgilenmesini sağlamalıdır.
Tahvil brokerleri tahvil piyasasındaki alıcı ve satıcıların anonimliklerinin korunmasında kilit bir rol oynamasına rağmen, bilgisayar sistemleri ilerledikçe, bu görevlerin bir kısmı eski hale gelmiştir. Şimdiye kadar, insan etkileşimi tahvil ticaretinin çoğunda hala önemli bir rol oynamaktadır.
Bond Broker Sertifikaları
Birisi bono komisyoncusu olmadan önce önemli bir gereklilik, Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından sunulan ve aracıların menkul kıymet alım ve satımına izin veren Seri 7 sınavı olarak adlandırılan Genel Menkul Kıymetler Temsilcisi Sınavını geçmektir.. Sınava girmeden önce, söz konusu adayın bir komisyoncu / bayi firması tarafından desteklenmesi gerekir. Bu gereklilik, broker olmak isteyen herkesin öncelikle bir aracı kurumda staj veya iş aramasını zorunlu kılar. 1 Ekim 2018'den sonra, Seri 7 adaylarının Seri 7'ye oturmadan önce Menkul Kıymetler Endüstrisi Temelleri sınavına girmeleri gerekecek.
Buna ek olarak, çoğu eyalet, brokerlerin yaygın olarak Seri 63 olarak bilinen Tekdüzen Menkul Kıymetler Devlet Hukuku Sınavına girmesini şart koşmaktadır.