İçindekiler
- Bond ETF Nedir?
- Bond ETF'lerini Anlama
- Bond ETF'leri Nasıl Çalışır?
- Bond ETF'lerinin Dezavantajları
- Tahvil Fonları ve Tahvil Yatırım Fonları
- Bond ETF'leri ve Bond Merdivenleri
Bond ETF Nedir?
Tahvil ETF'leri sadece tahvillere yatırım yapan bir tür borsa yatırım fonudur (ETF). Bunlar, yatırım fonlarına benzemektedir, çünkü ABD Hazinelerinden yüksek getirilere ve elde tutma sürelerine kadar uzun vadeli ve kısa vadeli farklı stratejilere sahip bir tahvil portföyüne sahiptirler.
Tahvil ETF'leri, büyük borsalardaki hisse senedi ETF'lerine benzer şekilde pasif olarak yönetilir ve ticaret yapar. Bu, stres zamanlarında likidite ve şeffaflık ekleyerek pazar istikrarını artırmaya yardımcı olur.
Önemli Çıkarımlar
- Tahvil ETF'leri, kurumsal tahviller veya Hazineler gibi çeşitli sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan borsa yatırım fonlarıdır. ETF'ler, sıradan yatırımcıların, kıyaslama bono endekslerine ucuz bir şekilde pasif maruziyet kazanmalarını sağlar. faiz oranı değişimleri.
Borsa Yatırım Fonlarına (ETF'ler) Giriş
Bond ETF'lerini Anlama
Tahvil ETF'leri, gün boyunca tahvil brokerleri tarafından satılan bireysel tahvillerin aksine, merkezi bir borsada işlem görür. Geleneksel tahvillerin yapısı yatırımcıların cazip bir fiyatla tahvil bulmasını zorlaştırmaktadır. Bond ETF'leri New York Menkul Kıymetler Borsası gibi büyük bir endeks üzerinden işlem yaparak bu sorunu önler.
Bu nedenle yatırımcılara hisse senedi alım satım kolaylığı ve şeffaflığı ile tahvil piyasasına maruz kalma fırsatı sağlayabilirler. Ayrıca, bono ETF'lerinin piyasa kapandıktan sonra günde bir fiyattan işlem gören bireysel bono ve yatırım fonlarından daha likit olduğu anlamına gelir. Sıkıntılı dönemlerde, temel tahvil piyasası iyi işlemese de yatırımcılar bir tahvil portföyü ticareti yapabilirler.
Tahvil ETF'leri aylık temettü üzerinden faiz öderken, herhangi bir sermaye kazancı yıllık temettü üzerinden ödenir. Vergi amaçlı olarak, bu temettüler gelir veya sermaye kazancı olarak değerlendirilir. Ancak, bono ETF'lerinin vergi verimliliği büyük bir faktör değildir, çünkü sermaye kazançları bono getirilerinde hisse senedi getirilerinde olduğu kadar büyük bir rol oynamaz. Son olarak, bono ETF'leri küresel olarak mevcuttur.
Tahvil ETF piyasası hala göreceli bebeklik döneminde. Haziran 2015 itibarıyla, bono ETF'leri yönetim altındaki varlıklarda yaklaşık 318 milyon dolar tutarında veya toplam pazarın% 1'inden daha azını tuttu. Dolayısıyla, tahvil ETF'lerinin düşmesi durumunda, tahvil piyasasının tamamı etkilenmeyecektir.
Bond ETF'leri Nasıl Çalışır?
Tahvil ETF'leri, münferit bir kupon ödemesi de dahil olmak üzere münferit bir tahvilin aynı özelliklerinin çoğunu sunar. Tahvil sahibi olmanın en önemli avantajlarından biri, düzenli bir şekilde sabit ödemeler alma şansıdır. Bu ödemeler geleneksel olarak altı ayda bir gerçekleşir. Tahvil ETF'leri, aksine, farklı vade tarihlerine sahip varlıkları elinde bulundurur, bu nedenle herhangi bir zamanda portföydeki bazı tahvillerin kupon ödemesinden kaynaklanıyor olabilir. Bu nedenle, bono ETF'leri her ay kupon değeri aydan aya değişen faiz ödemektedir.
Fondaki varlıklar sürekli değişmekte ve olgunlaşmamaktadır. Bunun yerine, tahvillerin fonun hedeflenen yaş aralığından geçerken veya bu süreden çıkarken satın alınır ve satılır. Bir tahvil ETF'nin mimarı için zorluk, tahvil piyasasındaki likidite eksikliğine rağmen ilgili endeksini maliyet etkin bir şekilde yakından takip etmesini sağlamaktır. Çoğu tahviller vadeye kadar elde tutulur, bu nedenle aktif bir ikincil piyasa genellikle onlar için mevcut değildir. Bu, ETF'nin bir endeksi izlemek için yeterli sıvı bağı içerdiğinden emin olmayı zorlaştırır. Bu sorun kurumsal tahviller için devlet tahvillerinden daha büyüktür.
Bağ ETF tedarikçileri, temsili örnekleme kullanarak likidite sorununu aşarlar; bu, bir endeksi temsil etmek için sadece yeterli sayıda bağın izlenmesi anlamına gelir. Temsili örnekte kullanılan bağlar, endeksteki en büyük ve en sıvı olma eğilimindedir. Devlet tahvillerinin likiditesi göz önüne alındığında, devlet tahvili endekslerini temsil eden ETF'lerde izleme hataları daha az sorun olacaktır.
Bond ETF'lerinin Dezavantajları
Tahvil ETF'leri tahvil piyasasına maruz kalmak için mükemmel bir seçenektir, ancak bazı göze çarpan sınırlamalar vardır. Birincisi, bir yatırımcının ilk yatırımı bir ETF'de bireysel tahvilden daha fazla risk altındadır. Bir bağ ETF asla olgunlaşmadığından, anaparanın tam olarak geri ödeneceği garantisi yoktur. Ayrıca, faiz oranları yükseldiğinde, bireysel bir tahvil gibi ETF'nin fiyatına zarar verme eğilimindedir. Ancak ETF olgunlaşmadığından faiz riskini azaltmak zordur.
Tahvil Fonları ve Tahvil Yatırım Fonları
Bir tahvil fonu veya bir tahvil ETF'si satın alma kararı genellikle yatırımcının yatırım hedefine bağlıdır. Aktif yönetim istiyorsanız, tahvil yatırım fonları daha fazla seçenek sunar. Sık sık almayı ve satmayı planlıyorsanız, bono ETF'leri iyi bir seçimdir. Uzun vadeli, al ve tut yatırımcıları için, yatırım fonları ve tahvil ETF'leri ihtiyaçlarınızı karşılayabilir, ancak her fondaki holdinglerle ilgili araştırmalarınızı yapmak en iyisidir.
Şeffaflık önemliyse, bono ETF'leri herhangi bir anda fondaki varlıkları görmenizi sağlar. Bununla birlikte, piyasadaki alıcıların eksikliği nedeniyle ETF yatırımınızı satamayacağınızdan endişe ediyorsanız, bir fon fonu daha iyi bir seçim olabilir, çünkü stoklarınızı fon sağlayıcısına geri satabilirsiniz.
Çoğu yatırım kararında olduğu gibi, araştırmanızı yapmak, komisyoncunuz veya finansal danışmanınızla konuşmak önemlidir.
Bond ETF'leri ve Bond Merdivenleri
Bir ETF'nin likiditesi ve şeffaflığı pasif tutulan bir bağ merdiveni karşısında avantajlar sunar. Tahvil ETF'leri anında çeşitlendirme ve sabit bir süre sunar, bu da yatırımcının sabit gelirli bir portföyü kurmak ve çalıştırmak için sadece bir ticaret yapması gerektiği anlamına gelir. Bireysel tahvil satın almayı gerektiren bir bağ merdiveni bu lüksü sunmaz.
Tahvil ETF'lerinin bir dezavantajı, devam eden bir yönetim ücreti talep etmeleridir. Ticari bono ETF'lerindeki düşük spreadler bunu bir miktar dengelemeye yardımcı olurken, sorun yine de uzun vadede bir al ve tut stratejisiyle devam edecektir. Tahvil ETF'lerinin ilk alım satım avantajı, yıllık yönetim ücreti ile zamanla aşınır.
İkinci dezavantaj, bir portföy için benzersiz bir şey yaratma esnekliğinin olmamasıdır. Örneğin, bir yatırımcı yüksek derecede gelir arıyor ya da hemen hiç gelir elde etmiyorsa, tahvil ETF'leri onun için bir ürün olmayabilir.