Hızlandırılmış İade Notu (ARN) nedir
Hızlandırılmış bir iade notu (ARN), bir referans endeks veya hisse senedinin performansına bağlı olarak potansiyel olarak daha yüksek bir getiri sunan kısa ve orta vadeli bir borçlanma aracıdır.
Bir ARN genellikle sağlayacağı toplam getiriyi karşılar, ancak tipik olarak herhangi bir olumsuz koruma sunmaz. Referans endeksi veya hisse senedinin sadece marjinal olarak takdir edeceğini, ancak ARN olgunlaşana kadar keskin bir şekilde düşmeyeceğini düşünen yatırımcılara fayda sağlayacaktır.
BREAKING DOWN Hızlandırılmış İade Notu (ARN)
Hızlandırılmış getiri notları (ARN'ler), piyasaya bağlı yatırım olarak da bilinen bir tür yapılandırılmış yatırım ürünüdür (SIPS). Yapılandırılmış ürünler, tek bir güvenlik, bir menkul kıymetler sepeti, opsiyonlar, endeksler, emtialar, borç ihracı veya yabancı para birimleri ve türevleri temel alan paketlenmiş bir yatırım stratejisidir.
Yapılandırılmış ürünler yüksek derecede özelleştirilmiş risk / ödül hedeflerini kolaylaştırmak için tasarlanmıştır. Bunu, geleneksel yatırım dereceli tahvil gibi geleneksel güvenliği alarak ve normal ödeme özelliklerini geleneksel olmayan getirilerle değiştirerek başarırlar. Geleneksel getiriler arasında periyodik kuponlar ve final müdürleri bulunur. Geleneksel olmayan değiştirmeler, ihraççının nakit akışından değil, bir veya daha fazla dayanak varlığın performansından elde edilen getirileri içerir.
ARN'ler karmaşıktır ve riskli olabilir. Hazine veya yatırım yapılabilir tahvilde olduğu gibi vadede% 100 anapara geri ödemesi gerektiren yatırımcılar için uygun değildir. Ayrıca, % 100 aşağı yönlü risk varsayımı karşılığında yatırımdan net bir getiri elde etmek isteyen yatırımcılar için de uygun değildir.
Hızlandırılmış İade Notu Örneği
S&P 500 ile bağlantılı olan ve endeks 2.000'de olduğunda başlatılan bir ARN'yi düşünün. ARN, 100 $ anapara tutarında fiyatlandırılır ve iki yıl içinde olgunlaşır. Vade sonunda yatırımcılara dayanak S & P 500 endeksindeki herhangi bir pozitif performansın iki katına (2x) eşit bir gelişmiş getiri sunar. ARN maksimum% 30'luk bir kazanca tabidir. Yatırım, S&P 500'deki herhangi bir düşüşün% 100'üne maruz kalıyor. Getiriler, ARN'nin olgunlaştığı senaryoya bağlı olarak aşağıdaki şekilde değişecektir.
- S&P 500 iki yılda 2.500'dür: S&P% 25'lik bir getiri elde etmiştir; S&P 500 getirisinin iki katı% 50 iken, ARN'deki maksimum getiri% 30'dur. ARN'deki bir yatırımcı, % 30 getiri için vade sonunda 130 $ alacaktı. S&P 500 iki yıl içinde 2.200 yaşında: S&P% 10'luk bir geri dönüşe sahipti, iki kez% 20. ARN'deki bir yatırımcı, % 20'lik bir getiri için vadesinde 120 $ alacaktı. S&P 500 iki yıl içinde 1.500'dür: S&P'nin getirisi% -25'tir. ARN yatırımcısı endekste% 100'lük bir düşüşe maruz kaldı, bu nedenle% -25'lik bir getiriyi temsil eden 75 $ alacak.