1988 İçeriden Öğrenenlerin Ticareti Yasası nedir?
1988 İçeriden Öğrenenlerin Ticareti Yasası, içeriden öğrenenlerin ticaret yasalarını uygulamak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun (SEC) kapsamını genişleterek 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununu değiştirmiştir.
Önemli Çıkarımlar
- 1988 İçeriden Öğrenenlerin Ticareti Yasası, içerden öğrenenlerin ticaret yasalarını uygulamak için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) kapsamını genişleterek 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununu değiştirdi. Reagan ve esasen, içeriden öğrenenlerin ticaretine dahil olan tüm tarafların sorumluluk cezalarını artırdı. 1988 İç Ticaret Yasası'nın kabul edilmesinden bu yana, muhtemelen Martha Stewart ve 2001 ImClone davasından daha ünlü olmayan birçok içeriden öğrenenlerin ticareti vakaları olmuştur.
1988 İçeriden Öğrenenlerin Ticaret Yasasını Anlamak
İçeriden Öğrenenlerin Ticareti Yasası 19 Kasım 1988'de o zamanki Başkan Ronald Reagan tarafından yasaya imzalanmış ve esasen içeriden öğrenenlerin ticareti için ilgili tüm tarafların sorumluluk cezalarını artırmıştır. Tam adı 1988 İçeriden Öğrenenlerin Ticareti ve Menkul Kıymetler Sahteciliği Uygulama Yasasıdır (ITSFEA). Bu hareket, yüksek profilli içeriden öğrenenlerin ticaret davalarındaki artış ve işlemlerin parasal değerlerindeki artıştan kaynaklandı. İçeriden öğrenenlerin ticaretine yol açan bilgileri yasa dışı yollardan dağıtanlar da hapse atılabilir ve para cezasına çarptırılabilir.
Yasa, SEC'in, genellikle içeriden öğrenenlerin ticaretinden elde edilen kârın katları halinde, sert para cezaları uygulamasına izin verir ve suçlu taraflar, suçlarının boyutuna göre, beş yıla kadar önemli hapis cezasına çarptırılabilir. Gerçekleştirilen para cezalarının azami tutarı, esnaflara yapılan para miktarının% 300'ü veya 1 milyon dolar (hangisi daha büyükse) ile sınırlanmıştır.
1988'den bu yana, içeriden öğrenenlerin ticareti konusunda dikkate değer birçok durum vardır. 2003 yılında, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Martha Stewart'ı 2001 ImClone davasında kendi payı için adalet ve içeriden öğrenenlerin ticareti ile suçladı. Stewart, bir federal düzeltme tesisinde beş ay hizmet verdi. Eylül 2017'de eski Amazon finansal analisti Brett Kennedy, içeriden öğrenenlerin ticareti ile suçlandı. 10, 000 $ karşılığında Kennedy'nin, kazanç raporu yayınlanmadan önce Amazon'un 2015 ilk çeyrek kazançları hakkında bir arkadaşına bilgi verdiği iddia ediliyor.
İçeriden Öğrenenlerin Tarihçesi
İçeriden öğrenenlerin ticareti, bir kuruluş dışındaki üyelere bir bütün olarak halka açık olmayan bilgiler verildiğinde ve bunu hisse senedi alıp satarak servetlerini artırmak için kullandığında gerçekleşir. Bir şirketin değerini önemli ölçüde etkileyen beklenmedik bir olay meydana geldiğinde ortaya çıkar. İçeriden öğrenenler muhasebeciler, avukatlar, hissedarlar veya bir şirketin hisse senedi fiyatıyla ilgili özel bilgilere sahip herhangi biri olabilir. Bu tür bilgilere sahip olmak yasa dışı olmasa da, bu bilgiyi yaymak veya üzerinde işlem yapmak yasa dışıdır. Ayrıca, bazı içeriden öğrenenlerin ticareti yasalara aykırı değildir ve düzenli olarak gerçekleşir.
1914 yılında New York Menkul Kıymetler Borsası Goodrich Rubber'ın şirketlerden temettü ve faizle ilgili eylemleri derhal raporlamasını zorunlu kılarak temettü hakkında önemli bilgileri açıklamamasına cevap verdi. Yirmi yıl sonra, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu, şirket hisse senedi işlemlerinin açıklanmasını çevreleyen önemli ölçüde ileri yasalar getirmiştir. Bu kanun sayesinde yöneticilerin ve ana hisse senedi sahiplerinin hisselerini, işlemlerini ve mülkiyet değişikliklerini açıklamaları gerekmektedir.