İlk Para Teklifi (ICO) Nedir?
Başlangıç Para Teklifi (ICO), kripto para birimi endüstrisinin Başlangıç Halka Arzına (IPO) eşdeğeridir. ICO'lar, yeni bir jeton, uygulama veya hizmet oluşturmak için para toplamak isteyen bir şirketin bir ICO başlattığı fonları artırmanın bir yolu gibi davranır. İlgilenen yatırımcılar teklifi satın alabilir ve şirket tarafından çıkarılan yeni bir kripto para jetonu alabilirler. Bu jeton, şirketin sunduğu ürünü veya hizmeti kullanmada bazı faydaları olabilir veya sadece şirket veya projedeki bir hisseyi temsil edebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Başlangıç Para Teklifleri (ICO'lar), genellikle kripto para birimi ve blockchain alanı ile ilgili ürün ve hizmetler sunmak isteyen yeni başlayanlar tarafından kullanılan popüler bir para toplama yöntemidir. ICO'lar stoklara benzer, ancak bazen sunulan bir yazılım hizmeti veya ürün için faydaları vardır. Bazı ICO'lar yatırımcılar için büyük getiriler sağlamıştır. Diğer birçok kişi sahtekarlık yaptı ya da başarısız ya da kötü performans gösterdi. Bir ICO'ya katılmak için, genellikle önce dijital bir para birimi satın almanız ve kripto para cüzdanlarının ve borsalarının nasıl kullanılacağı hakkında temel bir anlayışa sahip olmanız gerekir. ICO'lar çoğunlukla tamamen düzensizdir, bu nedenle yatırımcılar ICO'ları araştırırken ve yatırım yaparken yüksek derecede dikkat ve özen göstermelidir.
İlk Para Teklifi (ICO) Nasıl Çalışır?
Bir kripto para birimi girişimi ICO aracılığıyla para toplamak istediğinde, genellikle projenin ne hakkında olduğunu, projenin tamamlanmasının ardından ne kadar paraya ihtiyaç duyulacağını, kurucuların kaç sanal token tutacağını, ne tür para kabul edilecek ve ICO kampanyası ne kadar sürecek.
ICO kampanyası sırasında, projenin meraklıları ve destekçileri, projenin bazı jetonlarını fiat veya dijital para birimi ile satın alıyor. Bu jetonlara jeton denir ve halka arzda yatırımcılara satılan bir şirketin hisselerine benzer. Toplanan para firma tarafından talep edilen asgari fonları karşılamıyorsa, para destekçilere iade edilebilir ve ICO başarısız sayılır. Finansman gereklilikleri belirtilen zaman dilimi içinde karşılanırsa, toplanan para projenin hedeflerine ulaşmak için kullanılır.
ICO'lar düzenlenmese de, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) müdahale edebilir. Örneğin, Telegram üreticisi geçen yıl bir ICO'da 1, 7 milyar dolar topladı, ancak SEC şimdi geliştirme ekibinin yasadışı faaliyeti iddiası nedeniyle projeyi durdurmaya çalışıyor.
Özel Hususlar
ICO'lara satın almak isteyen yatırımcılar önce kripto para birimi alanını daha geniş bir şekilde tanımalıdır. Çoğu ICO durumunda, yatırımcılar önceden mevcut kripto para birimleri içeren jetonlar satın almalıdır. Bu, bir ICO yatırımcısının zaten Bitcoin veya Ethereum gibi bir para birimi için ayarlanmış bir kripto para cüzdanına sahip olması ve satın almak istedikleri token veya para birimini tutabilen bir cüzdanına sahip olması gerektiği anlamına gelir.
Nasıl katılacağınız ICO'ları bulmak nasıl olur? En son ICO'ları takip etmek için bir reçete yoktur. İlgilenen bir yatırımcının yapabileceği en iyi şey, çevrimiçi yeni projeler hakkında okumaktır. ICO'lar önemli miktarda hype üretir ve yatırımcıların yeni fırsatları tartışmak için çevrimiçi toplandıkları çok sayıda yer vardır. Yatırımcıların yeni ICO'ları keşfetmesine ve farklı teklifleri birbirleriyle karşılaştırmasına olanak tanıyan ICO'ları bir araya getiren özel siteler var.
İlk Para Teklifi (ICO) ve İlk Halka Arz (IPO)
Geleneksel şirketler için, geliştirme ve genişleme için gerekli fonları artırmanın birkaç yolu vardır. Bir şirket küçük başlayabilir ve karının elverdiği ölçüde büyüyebilir, sadece şirket sahiplerine bağlı kalır, ancak fonların birikmesini beklemek zorunda kalır. Alternatif olarak şirketler, erken yatırım için dış yatırımcılara başvurarak onlara hızlı bir nakit akışı sağlayabilirler, ancak tipik olarak mülkiyet hissesinin bir kısmını vermekle takas ederler. Bir diğer yöntem halka arz etmek, halka arz yoluyla hisse satarak bireysel yatırımcılardan fon elde etmektir.
Halka arzlar sadece yatırımcılar ile ilgilenirken, ICO'lar kitle fonlaması gibi yeni bir projeye yatırım yapmak isteyen destekçilerle ilgilenebilirler. Ancak, ICO'lar kitle fonlamasından farklıdır, çünkü ICO'ların destekçileri yatırımlarının gelecekteki bir getirisi ile motive edilirken, kitle fonlaması kampanyalarında toplanan fonlar temel olarak bağıştır. Bu nedenlerden dolayı, ICO'lara “kitle” denir.
ICO'lar ayrıca halka arzlardan en az iki önemli yapısal farklılığa sahiptir. Birincisi, ICO'lar büyük ölçüde düzensizdir, yani Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) gibi devlet kurumları onları denetlemez. İkinci olarak, ademi merkeziyetçiliği ve düzenleme eksiklikleri nedeniyle, ICO'lar yapı bakımından halka arzlardan çok daha özgürdür.
ICO'lar çeşitli şekillerde yapılandırılabilir. Bazı durumlarda, bir şirket finansmanı için belirli bir hedef veya sınır belirler; bu, ICO'da satılan her tokenin önceden belirlenmiş bir fiyatı olduğu ve toplam token arzının statik olduğu anlamına gelir. Diğer durumlarda, ICO jetonlarının statik bir arzı vardır, ancak dinamik bir fonlama hedefi vardır, bu da jetonların yatırımcılara dağıtımının alınan fonlara bağlı olacağı anlamına gelir (yani ICO'da alınan toplam fonlar ne kadar fazlaysa, toplam jeton o kadar yüksek olur) fiyat).
Yine de, başkalarının alınan fon miktarına göre belirlenen dinamik bir token kaynağı vardır. Bu durumlarda, bir token fiyatı statiktir, ancak ICO uzunluğu gibi parametreler için toplam token sayısı için bir sınır yoktur. Bu farklı ICO türleri aşağıda gösterilmiştir.
İlk Madeni Para Tekliflerinin (ICO) Avantajları ve Dezavantajları
Avantajları
Bir halka arzda, bir yatırımcı bir şirketteki hisse senetlerini yatırımı karşılığında alır. Bir ICO söz konusu olduğunda, kendiliğinden hisse bulunmamaktadır. Bunun yerine, ICO aracılığıyla para toplayan şirketler bir paylaşıma eşdeğer bir blok zinciri (bir kripto para birimi belirteci) sağlar. Çoğu durumda, yatırımcılar bitcoin veya eter gibi popüler bir tokenle ödeme yaparlar ve karşılığında orantılı olarak yeni jetonlar alırlar.
Bir ICO başlatan bir şirketin bu jetonları oluşturmasının ne kadar kolay olduğunu belirtmek gerekir. Birkaç saniye içinde kripto para birimi belirteçlerinin oluşturulmasına izin veren çevrimiçi hizmetler vardır. Yatırımcılar, hisse senetleri ve jetonlar arasındaki farkları göz önünde bulundururken bunu akılda tutmalıdırlar - jetonun herhangi bir içsel değeri veya yasal garantisi yoktur. ICO yöneticileri, ICO'nun koşullarına göre jetonlar oluşturur, alır ve daha sonra bireysel yatırımcılara aktararak planlarına göre dağıtır.
Bir ICO operasyonundaki ilk yatırımcılar genellikle, planın başladıktan sonra başarılı olacağı umuduyla jeton satın almaya motive olurlar. Bu gerçekleşirse, ICO sırasında satın aldıkları tokenlerin değeri, ICO'nun kendisi sırasında belirlenen fiyatın üzerine çıkacak ve genel kazanımlar elde edeceklerdir. Bu bir ICO'nun birincil yararıdır: çok yüksek getiri potansiyeli.
ICO'lar gerçekten de birçok yatırımcıyı milyoner haline getirdi. 2017 rakamlarına bir göz atın: O yıl, her biri ortalama 12, 7 milyon dolar toplayan 435 başarılı ICO vardı… 2017 için toplanan toplam miktar 5, 6 milyar dolardı ve en büyük 10 proje bu toplamın% 25'ini artırdı. Ayrıca, ICO'larda satın alınan jetonlar, ilk yatırımda dolar cinsinden ortalama 12, 8 kat geri döndü.
Dezavantajları
ICO'lar kripto para ve blockchain endüstrilerinde ön plana çıktıkça, zorlukları, riskleri ve öngörülemeyen fırsatları da beraberinde getirdiler. Birçok yatırımcı yatırımlarının hızlı ve güçlü bir şekilde geri dönmesi umuduyla ICO'ları satın alıyor. Geçtiğimiz birkaç yıl içinde en başarılı ICO'lar bu umudun kaynağı, çünkü gerçekten muazzam getiriler elde ettiler. Ancak bu yatırımcı coşkusu insanları saptırmaya da yol açabilir.
Büyük ölçüde düzensiz oldukları için, ICO'lar aşırı ve az bilgili yatırımcıları avlamak isteyen dolandırıcılık ve dolandırıcılık sanatçılarıyla doludur. SEC gibi mali yetkililer tarafından düzenlenmediği için, sahtekarlık veya yetersizlik nedeniyle kaybedilen fonlar asla geri alınamaz.
2017'de ICO'ların meteorik yükselişi, Eylül 2017 başında bir dizi hükümet ve hükümet dışı kuruluştan geri tepme yaptı. Çin Halk Bankası, ICO'ları resmi olarak yasakladı ve ekonomik ve finansal istikrara ters olarak çarptı.
Çin merkez bankası, jetonları para birimi olarak kullanmayı yasakladı ve bankaların ICO'larla ilgili hizmetler sunmasını yasakladı. Sonuç olarak, hem Bitcoin hem de Ethereum fiyatları düştü, birçoğu daha fazla kripto para birimi düzenlemesinin bir işareti olarak kabul edildi. Yasak ayrıca tamamlanmış teklifleri de cezalandırdı. 2018'in başlarında, Facebook, Twitter ve Google ICO'ları yasakladı.
ICO'lara yatırım yaparken bir yatırımcının aldatmaca kaybeden olmayacağının garantisi yoktur. ICO dolandırıcılıklarını önlemeye yardımcı olmak için yatırımcılar:
- Proje geliştiricilerinin hedeflerinin ne olduğunu açıkça tanımlayabildiklerinden emin olun. Başarılı ICO'lar genellikle açık ve özlü hedefleri olan anlaşılır, anlaşılır beyaz kağıtlara sahiptir. Yatırımcılar bir ICO başlatan bir şirketten% 100 şeffaflık için çaba göstermelidir. ICO için belirlenen yasal şartlar ve koşullar için bak. Dış düzenleyiciler genellikle bu alanı denetlemediğinden, herhangi bir ICO'nun meşru olmasını sağlamak bir yatırımcıya bağlıdır. ICO fonlarının emanet cüzdanında saklandığından emin olun. Bu, erişilebilmesi için birden fazla anahtar gerektiren bir cüzdan. Bu, özellikle tarafsız bir üçüncü taraf anahtarlardan birinin sahibi olduğunda, dolandırıcılığa karşı yararlı bir korumadır.
İlk Para Teklifi Örneği (ICO)
ICO alanı büyüdükçe büyür, en büyük projelerin toplamı da büyür. ICO'ları değerlendirirken, hem ICO'da toplanan para miktarı hem de yatırım getirisi dikkate alınabilir. Bazen kayda değer bir yatırım getirisine sahip ICO'lar en fazla parayı toplayan ve tam tersi projeler değildir. Ethereum'un 2014'teki ICO'su, 42 günlük bir dönemde 18 milyon dolar toplayan erken bir öncüydü. Ethereum, merkezi olmayan uygulamalar (dApps) ile ilgili yenilikleri sayesinde genel olarak ICO alanı için çok önemli olduğunu kanıtlamıştır. Piyasaya çıktığında, eterin fiyatı 0.30 dolardı ve 4 Kasım 2019 itibariyle 185 dolardan işlem gördü.
2015 yılında, daha sonra NEO olarak yeniden markalaşan Antshares adlı bir şirket için iki aşamalı bir ICO başladı. ICO'nun ilk aşaması Ekim 2015'te sona erdi ve ikincisi Eylül 2016'ya kadar devam etti. Bu süre zarfında NEO yaklaşık 4, 5 milyon dolar kazandı. Toplanan para açısından en büyük ICO'lardan biri olmasa da, birçok erken yatırımcı için olağanüstü yatırım getirisi sağladı. ICO zamanında NEO'nun fiyatı yaklaşık 0.03 $ idi ve zirvede yaklaşık 10.74 $ 'da işlem gördü.
Son zamanlarda, ICO'lar toplanan toplam fonlar açısından önemli ölçüde daha büyük miktarlar üretti. Bu metriğin en büyük ICO'su, merkezi olmayan bir bulut depolama projesi olan Filecoin'dir. Eylül 2017'de sona eren bir aylık ICO'da Filecoin yaklaşık 257 milyon dolar topladı. Daha yakın zamanlarda, EOS platformunun arkasındaki şirket, 4 milyar dolarlık bir kazanç sağlayarak Filecoin'in rekorunu kırdı.