Küme Analizi Nedir?
Küme analizi, benzer özellikleri paylaşan nesne gruplarını gruplamak için kullanılan bir tekniktir. İstatistiklerde yaygındır. Yatırımcılar, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmalarına yardımcı olan bir küme ticareti yaklaşımı geliştirmek için küme analizini kullanacaklardır. Getirilerde yüksek korelasyon gösteren stoklar bir sepete düşer, diğerinde biraz daha az korelasyon gösterir ve böylece her hisse senedi bir kategoriye yerleştirilinceye kadar devam eder.
Doğru yapılırsa, farklı kümeler birbirlerinden minimum korelasyon gösterecektir. Bu şekilde yatırımcılar çeşitlendirmenin tüm erdemlerini kazanırlar: aşağı yönlü kayıpların azaltılması, sermayenin korunması ve toplam riske eklenmeden daha riskli işlemler yapabilme. Çeşitlendirme, yatırımın merkezi kiracılarından biri olmaya devam ediyor ve küme analizi, bunu başarmanın sadece bir kanalı.
Önemli Çıkarımlar
- Küme analizi, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturan bir küme ticareti yaklaşımı geliştirmelerine yardımcı olur. Küme analizinin bir eleştirisi, getiri bakımından yüksek bir korelasyona sahip kümelerin bazen benzer risk faktörlerini paylaşması, yani bir kümedeki zayıf performansın diğerinde zayıf performansa dönüşebileceği anlamına gelir.
Küme Analizini Anlama
Kümeleme analizi, yatırımcıların ilgili getirileri olan menkul kıymetleri belirleyerek portföylerindeki çakışmaları ortadan kaldırmasını sağlar. Örneğin, yalnızca teknoloji stoklarından oluşan bir portföy yüzeyde güvenli ve çeşitlendirilmiş görünebilir, ancak Dotcom Bubble gibi bir olay gerçekleştiğinde, tüm portföy önemli kayıplara karşı savunmasızdır. Farklı pazar segmentlerine uyan varlıkların satın alınması ve kümelenmesi, çeşitliliği artırmak ve bu tür sistemik risklere karşı korunmak için çok önemlidir.
Küme Analizine Dayalı Stok Seçimi ve Ticareti
Teknik ayrıca döngüsel ve büyüme stokları gibi belirli stok kategorilerini de ortaya çıkarabilir. Bu özel stratejiler akıllı beta veya faktör yatırım şemsiyesi altındadır. Minimum oynaklık, büyüme ve momentum gibi belirli risk primlerinden daha iyi riske uyarlanmış getiriler elde etmeye çalışırlar.
Bir şekilde, akıllı beta veya faktör yatırımı, küme analizi ile vaaz edilen gruplama ve kategorizasyon kavramlarını somutlaştırır. Tek bir ortak davranış üzerinde kümelenme mantığı, benzer sistemik risklere duyarlı hisse senetlerini tanımlayan ve benzer özellikleri paylaşan faktör yatırımının arkasındaki temel metodolojiyi yansıtır.
Bir kümedeki varlıkların aynı sektörde yaşadığı her zaman böyle değildir. Çoğu zaman, kümelenmeler teknoloji ve finans gibi birçok sektörden hisse senedi tutar.
Küme Analizinin Eleştirisi
Küme analizinin bariz bir dezavantajı, kümeler arasındaki çakışma seviyesidir. Kümeler mesafeden kapanır, yani getirilerde yüksek bir korelasyon, genellikle bazı benzer risk faktörlerini paylaşır. Böylece, bir kümedeki bir aşağı gün, başka bir kümedeki eşit derecede zayıf bir performansa dönüşebilir. Bu nedenle, yatırımcılar aralarında geniş bir mesafe bulunan stokları bulmalı ve kümelendirmelidir. Bu şekilde, kümeler farklı piyasa faktörlerinden etkilenir.
Bununla birlikte, 2008 Durgunluğu gibi geniş pazar gerilemeleri, yapısından bağımsız olarak tüm portföyü kısıtlayacaktır. En çeşitlendirilmiş kümeler bile durgunluk dalgalarına dayanmakta güçlük çekiyordu. Burada yapabileceğiniz en iyi kümeleme, aşırı olumsuz kayıpları en aza indirmektir.