Her başarılı yatırım yöneticisinin arkasında yazılı, ölçülebilir ve tekrarlanabilir bir yatırım stratejisinin olduğu bir sır değildir. Bununla birlikte, birçok yatırımcı bir ticaretten diğerine atlar ve genel stratejilerini oluşturmak ve ölçmek için çok az çaba sarf eder.
Aşağıdaki sorular, kendi güçlü inançlarınızla yazılmış, ölçülebilir ve desteklenen bir yatırım stratejisi oluşturmanıza yardımcı olacaktır. Bu, daha tutarlı yatırım performansına yol açacak ve duygusal yatırım kararlarını azaltmanıza yardımcı olacaktır.
En önemlisi, bir bütün olarak bakıldığında genel bir teması veya hedefi olmayan dağınık bireysel yatırım portföyünden kaçınmanıza yardımcı olacaktır.
Yatırım Stratejisine Adımlar
- Yatırım stratejinizi bir süreç olarak yazabilir misiniz?
Dünyaca ünlü bir yazar ve yönetim kalite danışmanı olan Dr. W. Edwards Deming'den alıntı yapmak için, "Bir süreç olarak ne yaptığınızı tanımlayamıyorsanız, ne yaptığınızı bilmiyorsunuz." Disiplinli bir süreç gerektiren her şey gibi, yatırım stratejinizi de yazmanız önemlidir. Bunu yapmak, eklemlemenize yardımcı olacaktır. Stratejiniz yazıldıktan sonra, uzun vadeli yatırım hedeflerinize uygun olduğundan emin olmak için stratejiyi gözden geçirmelisiniz. Stratejinizi yazmak, kaos zamanlarına geri dönmeniz için bir şeyler verir, bu da duygusal yatırım kararları vermekten kaçınmanıza yardımcı olur. Ayrıca, kusurların veya yatırım hedeflerinizin değiştiğini fark ederseniz, gözden geçirmeniz ve değiştirmeniz gereken bir şey verir. Profesyonel bir yatırımcıysanız, yazılı bir stratejiye sahip olmak müşterilerin yatırım sürecinizi daha iyi anlamalarına yardımcı olacaktır. Bu, güveni artırabilir, müşteri taleplerini azaltabilir ve müşteriyi elde tutma oranını artırabilir. Yatırım stratejiniz, yatırımların neden aşırı veya düşük değerlendiğine dair bir inanç içeriyor mu? Eğer öyleyse, bunu nasıl kullanıyorsunuz?
Bu soru, yatırım piyasalarının etkili olduğuna inanıp inanmamanızla ilgili olabilir. Kendinize "Beni pazardan daha akıllı yapan nedir? Rekabet avantajım nedir?" Özel sektör bilgisine sahip olabilir veya diğer birkaç yatırımcının sahip olduğu özel araştırmalara abone olabilirsiniz. Ya da düşük fiyat-kitap oranlarına sahip hisse senedi satın almak gibi belirli piyasa anormalliklerinden yararlanmak konusunda inançlarınız olabilir. Rekabet avantajınızın ne olduğuna karar verdikten sonra, bundan yararlanmak için uzun vadeli bir ticaret planını nasıl karlı bir şekilde yürütebileceğinize karar vermelisiniz. (S)
Ticaret planınız hem yatırım hem de alım satım kuralları içermelidir. Ayrıca, rekabet avantajınızın nihayetinde aynı stratejiyi uygulayan diğer yatırımcılar tarafından karlılığını kaybedebileceğini unutmayın. Öte yandan, yatırım piyasalarının tamamen verimli olduğuna inanabilirsiniz, yani hiçbir yatırımcının tutarlı bir rekabet avantajı yoktur. Bu durumda, stratejinizi pasif olarak endekslere yatırım yaparak vergileri ve işlem maliyetlerini en aza indirmeye odaklamak en iyisidir. Yatırım stratejiniz her pazar ortamında iyi performans gösterecek mi? Değilse, en kötüsünü ne zaman yapacak?
Wall Street'te "Pazar, çözücü olarak kalabileceğinizden daha uzun süre irrasyonel kalabilir ." İyi yatırım yöneticileri yatırım performanslarının nereden geldiğini bilir ve stratejilerinin güçlü ve zayıf yönlerini açıklayabilir. Piyasa eğilimleri ve ekonomik döngüler değiştikçe, birçok büyük yatırım stratejisinin yüksek performans dönemleri ve ardından gecikmeli performans dönemleri olacaktır. Stratejinizin geçici olarak modası geçmiş olsa bile, stratejinizin zayıf yönlerini iyi anlamak, güveninizi korumak ve inançla yatırım yapmak için çok önemlidir. Kendi stratejinizi tamamlayabilecek stratejiler bulmanıza da yardımcı olabilir. Bunun popüler bir örneği, hem değer hem de büyüme yatırım stratejilerini karıştırmak olacaktır. Yatırım stratejinizin etkinliğini ölçmek için bir sisteminiz var mı?
Ölçmediğiniz bir şeyi geliştirmek veya tamamen anlamak zordur. Dolayısıyla, yatırım stratejinizin etkinliğini ölçmek için bir kıyas ölçütünüz olmalıdır. Karşılaştırma ölçütünüz yatırım hedefinize uymalı ve bu da yatırım stratejinize uygun olmalıdır.
İki yaygın yatırım ölçütü türü göreceli ve mutlak ölçütlerdir. Göreceli bir karşılaştırmaya örnek olarak S&P 500 Endeksi veya Barclays Toplam Tahvil Endeksi gibi pasif bir piyasa endeksi verilebilir. Mutlak bir ölçüt örneği, yıllık% 6 gibi bir hedef getiridir. Zaman alıcı bir süreç olsa da, yatırım ölçütünüze göre aldığınız risk miktarını göz önünde bulundurmak önemlidir. Bunu, portföyünüzün getirilerinin oynaklığını kaydederek ve zaman dilimindeki kıyaslamanızın getirilerinin oynaklığıyla karşılaştırarak yapabilirsiniz. Riske uyum sağlayan daha karmaşık getiri ölçümleri, Treynor Oranı ve Sharpe Oranıdır.
Alt çizgi
Eski bir Çin askeri generali Sun Tzu bir keresinde "Stratejisiz taktikler yenilgiden önceki gürültüdür" dedi. Savaşa girmeden önce bir plana sahip olmanın kazanmak için çok önemli olduğunu biliyordu.
İyi para yöneticileri, yatırımların neden aşırı ve düşük değerli olduğunu açıkça anlarlar ve yatırım performanslarını neyin tetiklediğini bilirler. Yatırım piyasalarında her gün onlara karşı savaşacaksanız, değil mi? Büyük esnaflar savaş kazanabilir, ancak iyi düşünülmüş bir yatırım stratejisi savaşları kazanır.
