Teminat Mektubu nedir
Teminat mektubu, bir tedarikçiden mal satın almak için bir sözleşme imzalamış olan bir müşteri adına banka tarafından verilen bir sözleşme türüdür. Teminat mektubu, bankanın müşterisi temerrüde düşmüş olsa bile tedarikçiye ödeme yapılacağını bildirir. Teminat mektubu almak için müşterinin krediye benzer şekilde başvurması gerekir. Banka riskten memnunsa, müşteriye yıllık bir ücret karşılığında mektubu gönderecektir.
Ayrıca, bir arama yazarı adına bir banka tarafından, yazarın dayanak varlığa sahip olduğunu ve bankanın arama yapılması durumunda dayanak teminatı teslim edeceğini garanti eden bir teminat mektubu da verilebilir. Çağrı yazarları, bir çağrı seçeneğinin dayanak varlığı aracı hesaplarında tutulmadığında genellikle bir teminat mektubu kullanır.
Teminat Mektubunun Temelleri
Teminat mektupları genellikle, bir işlemdeki bir tarafın diğer tarafın finansal yükümlülüklerini yerine getirebileceğinden emin olmadığı durumlarda kullanılır. Bu, özellikle pahalı ekipmanların veya diğer mülklerin satın alınmasında yaygındır. Ancak, teminat mektubu borcun tamamını karşılamayabilir. Örneğin, tahvil ihracı konusunda teminat mektubu faiz veya anapara geri ödemesi vaat edebilir, ancak her ikisini birden veremez.
Banka müşterileri ile ne kadar karşılayacaklarını müzakere edecek. Bankalar bu hizmet için yıllık olarak ücret alır; bu, genellikle bankanın müşterilerinin temerrüde düşmesi durumunda ne kadar borcunun olabileceğinin yüzdesidir.
Teminat mektupları çok çeşitli iş durumlarında kullanılır. Bunlar arasında sözleşme ve inşaat, bir finans kurumundan finansman veya ihracat ve ithalat süreçleri sırasındaki beyanlar yer alır.
Çağrı Yazarı için Teminat Mektubu
Birçok kurumsal yatırımcı, aracı kurumlardan ziyade saklama bankalarında yatırım hesapları bulundurduğundan, bir aracı genellikle kısa opsiyonları olan çağrı yazarları için nakit veya menkul kıymet bulundurmanın yerini alan bir teminat mektubu kabul eder. Teminat mektubu, borsa ve potansiyel olarak Options Clearing Corporation'ın kabul ettiği bir biçimde olmalıdır. Düzenleyen banka, çağrı yazarının hesabı tayin edilirse aracıya dayanak teminat vermeyi kabul eder.
Teminat Mektubu Örneği
XYZ Şirketi'nin dükkanları için 1 milyon dolarlık büyük bir özelleştirilmiş ekipman satın aldığını varsayın. Ekipman tedarikçisinin onu üretmesi gerekecektir ve birkaç ay boyunca hazır olmayabilir. Alıcı şu anda ödeme yapmak istemiyor, ancak tedarikçi, alıcının satın alacağına dair bir garanti vermeden bu ekipman parçasını oluşturmak için zaman ve kaynak harcamak istemiyor ve satın almak için kaynaklara sahip. Alıcı bankasına gidip teminat mektubu alabilir. Banka alıcıyı desteklediğinden, bu tedarikçinin yatışmasına yardımcı olacaktır.
Bir çağrı yazarının kurgusal stok YYY'den 10 sözleşmesi olduğunu varsayalım. Bu 1000 hisseye eşittir. Hisse senedi fiyatı yükselirse, bu kısa arama pozisyonları para kaybeder ve bir hisse senedinin ne kadar yükselebileceğine dair bir sınır olmadığından, kayıp teorik olarak sonsuz olabilir. Ancak, çağrı yazarı 1000 hisse senedine sahipse, risk azaltılır. Bu kapalı bir çağrıdır.
İlk etapta sözleşmeleri kısaltmak için yazar, hisse senedine sahip olduklarını gösteren bir teminat mektubu üretmek zorunda kalmış olabilir (başka bir hesapta, aksi takdirde komisyoncu mektubu gerektirmeyecektir), çünkü komisyoncu çok riskli kısa çağrı.