Faiz oranları yükseldikçe, bankalar ve menkul kıymetler aracılık şirketleri faiz oranlarını ve kâr marjlarını genişletmektedir. Bank of America Merrill Lynch'deki ABD hisse senetleri ve kantitatif stratejist Savita Subramanian'a göre finans sektörü dışında büyük nakit bakiyeleri ve küçük borç yükleri performansın tarifi olacak. Barron'un söylediği gibi, faiz oranlarının aşağı yönlü seyrettiği son yıllara bakarken: "Kaldıraçlı her şey nakit açısından zengin menkul kıymetlerden daha iyi performans gösterdi. Tek yönlü bir sokak oldu." Artık. "Kaldıraç harikaydı ve şimdi kötülük haline geliyor, " diye ekledi.
Yukarıdaki gözlemlere dayanarak, Subramanian Barron'a 10 hisse tavsiye etti. Bunlar: yarı iletken üreticisi Micron Technology Inc. (MU); istihdam personel ve danışmanlık şirketi Robert Half International Inc. (RHI); indirimli aracılık firması Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE üst Kıtalararası Değişim A.Ş. (ICE); ve bankacılık şirketleri Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) ve Capital One Financial (COF).
Son Performans
BofA Merrill Lynch tarafından önerilen 10 hisse senedi için, Yahoo Finans başına, 13 Nisan'a kadar yıllık fiyat hareketleri, YTD kapanış yükseklerinden ve ileri P / E oranlarından düşüşler:
- Mikron: +% 27.0, % -14.6, 5.3xRobert Yarım: + 6.0%, -3.2%, 16.4xSchwab: -0.4%, -11.6%, 18.0x Kıtalararası Değişim: + 3.1%, -4.0%, 18.3x Bölge: +4.4 %, -7.3%, 13.0xHuntington: + 1.4%, -10.6%, 11.1xJPMorgan Chase: +% 4.2, -6.7%, 11.3xBB & T: + 5.2%, -7.3%, 12.2x Bölge: + 7.6%, -8.0% Büyük Harf:% -2, 8, % -8, 4, 9, 0x
Barron's'a göre Subramanian ve ekibi, analizlerinde piyasa değerinin yanında kurumsal değer (EV) kullanmaktadır. "Bir faktörün getirisinin ne kadarının veya bir sektörün veya temanın performansının ucuz sermaye elde etme yeteneğinden geldiğini anlamaya çalışıyoruz." Ayrıca boğa piyasasının bu geç döneminde daha iyi performans göstermesi muhtemel finansal stokları da tek başına belirtmiştir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Geç Boğa Piyasası için Teknik Satın Al, Finansal Hisse Senetleri: BofA .)
Hassas Stoklar
BofA Merrill Lynch ekibi ayrıca, artan faiz oranlarından ciddi zararlar alacağına inandıkları 10 hisse senedi belirledi. Bunlar Barron'a göre: altın ve bakır üreticisi Newmont Mining Corp. (NEM); veri depolama aygıtı üreticisi Western Digital Corp. (WDC); petrol ve gaz arama şirketi Concho Resources Inc. (CXO); tıbbi cihaz üreticisi Cooper Companies Inc. (COO); sigorta şirketi Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); petrol sahası hizmetleri şirketi National Oilwell Varco Inc. (NOV); elektrik ve gaz hizmetleri Kamu Hizmeti Girişim Grubu A.Ş. (PEG); ve gayrimenkul şirketleri Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) ve Ventas Inc. (VTR).
Zıt Görüş
BofA Merrill Lynch'in savunmasız olduğu düşünülse de, Concho Resources ve Public Service Enterprise Group yakın zamanda Goldman Sachs Group Inc. tarafından bir bütün olarak S&P 500 Endeksine (SPX) göre yüksek gelir artışı için önerildi. Goldman, bu özelliğe sahip şirketlerin muhtemelen piyasadan daha iyi performans göstereceğine inanıyor. Schwab ve CBOE ayrıca Goldman'ın yüksek gelir büyüme sepetinde yer alıyor. (Daha fazla bilgi için, ayrıca bkz: Yüksek Oktanlı Satış Büyümesinin Körüklediği 9 Hisse Senedi .)